تغییر جنس تحلیل در بورس تهران
دنیای اقتصاد- هاشم آردم: شاخص بورس تهران طی معاملات روز گذشته با رشد تقریبا 104 واحدی (معادل 13/ 0 درصد) مواجه شد و در یک قدمی فتح مجدد کانال 79 هزار واحد قرار گرفت. ارزش معاملات خرد سهام و حق‌تقدم در نمادهای عادی نیز تقریبا به 103 میلیارد تومان رسید. اگرچه ارزش معاملاتی که دیروز رقم خورد همچنان متناسب با ارزش بورس تهران نیست، اما نسبت به میانگین ارزش معاملات روزانه در یک ماه گذشته بیش از 24 درصد رشد نشان می‌دهد. همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد، پس از رسیدن قیمت سهام به محدوده‌های جذاب، حالا نه تنها قیمت در دست‌کم نیمی از نمادهای موجود بازار رشد کرده است، بلکه ارزش معاملات نیز نسبتا رو‌به رشد بوده است. پیش‌تر در گزارش‌های «دنیای اقتصاد» اشاره شده بود که با توجه به فضای موجود در بازار سهام و همچنین رقیق‌تر شدن قیمت‌ها، انتظار می‌رود شاخص کل برگشتی دست‌کم کوتاه‌مدت را تجربه کند. آنچه این روزها بیش از هر چیز دیگر در بورس تهران جلب توجه می‌کند، حساسیت فعالان بازار به جریان نقدینگی است. به عبارت دقیق‌تر بورس‌بازان این روزها در نمادها و صنایعی فعال می‌شوند که جریان نقدینگی محسوسی در آن شکل گرفته باشد. بر این اساس به نظر می‌رسد رویکرد تحلیل در بازار سهام صرفا معطوف به جریان نقدینگی شده و فعالان بازار نسبت به تحلیل صورت‌های مالی شرکت‌ها بی‌میلی نشان می‌دهند.
پس از آغاز اصلاح شاخص بورس تهران از سال 1392 و برگشت این نماگر مهم از محدوده 89 هزار واحد، بازار سهام برای مدتی درگیر یک ریسک سیستماتیک به نام مذاکرات هسته‌ای بود. در بازه سال‌های 1392 تا 1394، بزنگاه‌های هسته‌ای مهمترین دوره‌های افت و خیز شاخص بورس را رقم می‌زدند. در آن نزول معاملات خرد سهام دوره خوش‌بینی به نتیجه مذاکرات هسته‌ای در میان فعالان بورس موج می‌زد. طبیعی بود که در بازه‌هایی از زمان قیمت بسیاری از نمادها (به ویژه نمادهایی که بیشترین تاثیر منفی از تحریم‌های هسته‌ای را تجربه کرده بودند) از ارزش ذاتی خود عبور می‌کرد. ریسک مذاکرات هسته‌ای به حدی جدی بود که به تنهایی ارزندگی سرمایه‌گذاری در بورس تهران را تعیین می‌کرد.پس از اجرایی شدن برنامه جامع اقدام مشترک (برجام) برای مدتی بخش مهمی از بازار سهام تهران وارد حباب شد. به عبارتی سرمایه‌گذاران در بورس، دچار انحراف در ارزش‌گذاری شدند. رفته‌رفته و با گذشت زمان، فعالان بازار سهام دریافتند که برجام آن تاثیری را که می‌پنداشتند نداشت. اگرچه اوضاع شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی ایران رو به بهبود گذاشت، اما سرعت این بهبودی به اندازه‌ای که بورس‌بازان ایران را راضی کند، نبود. طبیعتا قیمت‌های سهام همزمان با بهبود کند مناسبات اقتصادی کشور، رو به نزول گذاشت. نه به آن خاطر که اوضاع اقتصادی شرکت‌های حاضر در بورس تهران بدتر می‌شد، بلکه قیمت‌ها صرفا به این دلیل افت می‌کردند که پیش‌تر، بیش از اندازه رشد کرده بودند. در این دوره (از ابتدای سال 1395) توجه فعالان بازار به جریان نقدینگی بیش از پیش شدت گرفت. تحلیل شرکت‌ها و بررسی چشم‌اندازشان تاثیر چندانی روی قیمت سهم‌ها نداشت، اگر هم داشت در پیشگاه قدرت نقدینگی حرف چندانی برای گفتن نداشت. از ابتدای سال 1395 تا کنون، فعالان بازار بیشتر به دنبال رصد کردن مسیر نقدینگی هستند. هر نمادی که با هجوم نقدینگی مواجه می‌شود و فروشنده بالقوه‌ای ندارد، بدون در نظر گرفتن وضعیت شرکت، سرنوشتی جز رشد قیمت ندارد.
همین مساله بود که باعث شد در ابتدای سال جاری شاخص کل هم‌وزن به‌طور معناداری از شاخص کل بورس انحراف بگیرد. از ابتدای سال جاری در نمادهای کوچکتر بازار (همان‌هایی که فروشنده بالقوه‌ای نداشتند یا میزان سهام آزاد شناورشان چندان بالا نبود) به بهانه انتخابات ریاست جمهوری شاهد رشد تقاضا و در نتیجه رشد قیمت‌ها بودیم. در نهایت کار به جایی رسید که بازدهی شاخص کل‌هم‌وزن از ابتدای سال جاری تا نیمه اردیبهشت‌ماه به عدد جالب توجه 14 درصد رسید. به عبارت بهتر اگر فعالان بازار سهام از ابتدای سال به‌طور مساوی از تمام سهم‌های موجود در بورس خریداری می‌کردند، تنها در مدت یک ماه بازدهی قابل توجه 14 درصدی را به‌دست می‌آوردند. این در حالی بود که شاخص کل (شاخصی که به‌صورت وزنی و با توجه به اندازه شرکت‌ها محاسبه می‌شود) در همین مدت تنها 5/ 3 درصد رشد نشان داد. به عبارت بهتر، روندی که در نمادهای کوچکتر بازار آغاز شده بود، به کلیت بازار و نمادهای بزرگ و تعیین‌کننده تسری پیدا نکرد.پس از برگزاری انتخابات ریاست جمهوری قیمت‌ها رو به نزول گذاشتند. اما درست مانند دوره پس از اجرایی شدن برجام، این نزول قیمت‌ها ارتباط چندانی با عملکرد واقعی شرکت‌ها نداشت. نقدینگی این‌بار تصمیم گرفته بود از بازار خارج شود و سرنوشت محتوم قیمت‌ها، نزول بود. پس از برخورد شاخص کل به محدوده 78 هزار و 500 واحدی در هفته گذشته و با توجه به رفتار فعالان بورس در ماه‌های اخیر، به نظر می‌رسید که روند نزولی شاخص کل، دست کم در کوتاه‌مدت متوقف شده و نوسان مثبتی در راه باشد.
همان‌طور که اشاره شد، پس از اصلاح قیمت‌های سهام از میانه اردیبهشت ماه سال جاری تا هفته پیش، زمینه برای برگشت قیمت‌ها آماده شد. معاملات چند روز اخیر بازار سهام نیز نشان‌دهنده برگشت خفیف قیمت‌ها به سمت بالاست. شاخص بورس در سه روز کاری گذشته بیش از 350 واحد (معادل 44/ 0 درصد) رشد نشان داده است. ارزش معاملات نیز در روزهای اخیر از رشدی نسبی برخوردار بوده است. در همین مدت شاخص کل هم‌وزن بیش از 6/ 0 درصد رشد تجربه کرده است. به عبارت بهتر، باز هم این سهم‌ها و نمادهای کوچکتر هستند که طلایه‌دار رشد بازار شده‌اند. در این برهه از زمان باید به این نکته توجه داشت که شرکت‌های نزول معاملات خرد سهام بزرگتر در سه ماهه ابتدای سال جاری، عموما نسبت به دوره مشابه سال گذشته عملکرد بهتری را ثبت کرده‌اند. قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها چشم‌انداز روشنی را ترسیم می‌کند و شرکت‌های کالایی صادرات‌محور، پتانسیل صعود دارند. از طرف دیگر بانک‌ها در آستانه اصلاح ساختار نظام بانکی هستند و خودرویی‌ها در کف‌های قدرتمندی قرار گرفته‌اند. چشم‌انداز اقتصاد کشور تا حدودی تورمی است که این موضوع می‌تواند منجر به ایجاد رونق در کسب و کارهای مختلف باشد. از طرف دیگر انتظارات در بازار ارز نیز به سمت رشد نرخ دلار می‌چربد. در واقع اوضاع شرکت‌ها چندان هم بد نیست. بنابراین رشد قیمت‌های سهام در سه روز کاری اخیر می‌تواند آغاز یک روند صعودی در قیمت‌ها باشد. از طرف دیگر ریسک‌های قابل توجهی هنوز بازار سهام را تهدید می‌کند. با وجود چشم‌انداز مثبت از نرخ سود بدون ریسک، این نرخ همچنان بالاست. حقوقی‌های بازار در نمادهای بزرگ و تعیین‌کننده بازار به دلیل کمبود نقدینگی، برای فروش مترصد نشسته‌اند. سرمایه‌گذاری در بازار سهام به‌طور بلندمدت هنوز توجیه ملموسی ندارد. ضمن آنکه فعالان بازار سهام بیش از آنکه به‌صورت‌های مالی شرکت‌ها توجه داشته باشند، قدرت نقدینگی را رصد می‌کنند. با این تفاسیر، دو سناریو پیش پای بازار سهام قرار گرفته است.
سناریوی اول، تکرار تاریخ: با توجه به اینکه حرکت بازار از صنایع کوچکتر (مانند قندی‌ها و رایانه‌ای‌ها) آغاز شده است، می‌توان انتظار داشت که این سفته‌بازها هستند که زودتر از کلیت بازار در سمت خرید ظاهر شده‌اند. این افراد ماهیتا به سودهای کوتاه‌مدت قانع هستند. اما در تجربه‌های اخیر دوره‌های رشد و افت قیمت‌های سهام، حرکت کلی ابتدا از نمادها و صنایع کوچکتر آغاز شده است. بنابراین می‌توان امیدوار بود که رشد قیمت در نمادهای کوچکتر ادامه‌دار باشد و رفته‌رفته به نمادهای بزرگ بازار تعمیم یابد. در این سناریو، فعالان بازار پس از رشد قیمت‌ها در نمادهای کوچکتر به سمت خرید در نمادهای بزرگ بازار متمایل خواهند شد. با توجه به شواهد موجود، در گام اول حقوقی‌های فعال در نمادهای بزرگ در سمت فروش قرار خواهند گرفت. از آنجا در ماه‌های اخیر روند معاملات و نقدینگی برای فعالان بازار بسیار معنادار بوده است، با فشار فروش حقوقی‌های نمادهای بزرگ، احتمالا بازار از خرید سهام در نمادهای بزرگ دست خواهد کشید. در نهایت نیز رشد‌های احتمالی حاصل شده در نمادهای بزرگ تخلیه خواهد شد.
سناریوی دوم، تغییر صف‌آرایی بازیگران سهام: برای ترسیم سناریوی دوم باید به این موضوع توجه داشت که نزول معاملات خرد سهام اصلاح قیمت‌ها در هفته‌های اخیر تنها دلیل جذاب شدن بازار سهام نبوده است. در روزهای آینده شاهد تقسیم سود تعداد قابل توجهی از شرکت‌های بورسی خواهیم بود. تعداد قابل توجهی از شرکت‌ها نیز در هفته‌های اخیر مجامع خود را برگزار کرده‌اند که سهام‌شان با تقسیم سود رقیق‌تر شده است. از آنجا که بازدهی نقدی در محاسبه شاخص کل بورس کنار گذاشته نمی‌شود، بنابراین می‌توانیم فرض کنیم که به دلیل تقسیم سود شرکت‌ها و رقیق‌تر شدن بازار سهام، پتانسیل رشد شاخص بورس بیشتر تقویت می‌شود. با این فروض، یک سناریو می‌تواند این باشد که پس از رشد نمادهای کوچکتر بازار و سرایت تقاضا به صنایع بزرگتر، فعالان بازار جنس تحلیل خود را از جریان نقدینگی به سمت عملکرد واقعی شرکت‌ها سوق دهند. در این صورت این احتمال وجود خواهد داشت که کف‌های جدید قیمتی در محدوده‌های بالاتر شکل بگیرند.
رونق معاملات اوراق بدهی/ شاخص بورس ۲۱ هزار واحد نزول کرد
می‌متالز - روز چهارشنبه سهم معاملات اوراق بدهی در بورس به ۷۸ درصد رسید و روز شنبه ۷۹ درصد از معاملات بازار را تشکیل می‌داد. در نتیجه اوراق بدهی در چند روز اخیر رونق گرفته است.
به گزارش می‌متالز، در ۱۷ روز معاملاتی تیر، به‌طور میانگین ارزش روزانه معاملات اوراق درآمد ثابت در بازار سهام ۲۷ هزار و ۶۶۷ میلیارد تومان بود. این عدد نسبت به ماه گذشته افت ۱۸ درصدی داشته‌است. با این حال، با توجه به افت ارزش معاملات سهام، سهم اوراق بدهی از معاملات بازار از ۴۳ درصد در خرداد به ۵۹ درصد در تیرماه رسید.
در هفته اخیر نیز به طور میانگین ۸۱ درصد از ارزش معاملات کل بازار سهام به اوراق بدهی اختصاص داشت. در این هفته، بیشترین رقم معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه به روز یکشنبه اختصاص داشت که بیش از ۷۱ هزار میلیارد تومان بود.
ارزش معاملات اوراق بدهی در روز سه‌شنبه ۷۶ درصد از معاملات بازار سهام را شامل می‌شد. روز چهارشنبه سهم معاملات اوراق‌بدهی در بورس به ۷۸ درصد رسید و روز شنبه ۷۹ درصد از معاملات بازار را تشکیل می‌داد.
روز یکشنبه ارزش معاملات اوراق به ۷۱ هزار و ۲۲۸ میلیارد تومان رسید که ۹۳ درصد از معاملات بازار ثانویه را شامل شد.
الاکلنگ اوراق بدهی و معاملات سهام
این در حالی است که در هفته اخیر شاهد کاهش ارزش معاملات خرد سهام بودیم. روز یکشنبه نیز ارزش معاملات خرد با افت ۹ درصدی به دو هزار و ۷۶۷ میلیارد تومان سقوط کرد.
در دو روز ابتدایی هفته شاخص بورس در مجموع بیش از ۲۱ هزار واحد نزول کرده است.
نزول بازار کی به اتمام می رسد؟ /ریزش‌ها از بهمن ماه تا کنون ناشی از دستکاری های سازمان بورس در دامنه نوسان است/مسئولان حق حبس سرمایه مردم را ندارند!
مازیار فتحی کارشناس بازار سرمایه گفت: سود و زیان در بازار سهام مربوط به موئلفه "ریسک سرمایه گذاری" می‌شود اما عدم نقدشوندگی و تصمیمات خلق الساعه باعث "عدم امنیت سرمایه" می شود که این موضوع بدترین سم برای هر سرمایه گذاری به حساب می آید و تا زمانی که بازار به این شکل باقی بماند باید انتظار داشت که اوضاع آن روز به روز وخیم تر شود و معاملات کمتر و تنفر بیشتری از بازار به وجود بیاید.وی با تاکید بر اینکه مسئولان حق حبس سرمایه مردم را ندارند، گفت: طبق عرف، قانون، شرع حبس و غصب دارایی مردم منع شده است.
گروه بورس پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد؛ سهامداران خرد ۱۸ هفته است که بی‌وقفه در حال نقد کردن سهام موجود در پرتفوی خود هستند. به عبارتی دیگر از هفته منتهی به ۱۰ دی ماه سال گذشته تاکنون خالص فروش این دسته از معامله‌گران مثبت مانده است. در این میان نگاهی به وضعیت صنایع ۳۹ گانه بورسی از منظر ورود و خروج پول حقیقی حکایت از خالص خرید مثبت حقیقی‌ها در ۶ صنعت در مقابل خروج نقدینگی خرد از ۳۳ گروه بورسی دارد. شاخص کل سهام در این بازار زمانی فراز و فرود چندباره‌ای را تجربه کرده و ۵ بار کانال ۲/ ۱ میلیون واحد را ترک کرده و در نهایت ۱۹ درصد عقب‌نشینی کرده است، اما بیشترین فروش سهامداران خرد در گروه‌های بزرگ دلاری رقم خورده و پس از آن نوبت به بزرگان ریالی رسیده است. کوچک‌ترها اما جایگاه خود در لیست خرید بازیگران حقیقی را حفظ کرده‌اند.
مازیار فتحی کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با زهرا فعله گری خبرنگار رادار اقتصاد اظهار کرد: بازار سهام از مرداد تا بهمن ۱۳۹۹ ریزش طبیعی را داشت که علت آن هم مربوط به حباب های موجود بازار بود اما ادامه ریزش‌ها یعنی از بهمن ماه تا کنون ناشی از دستکاری های سازمان بورس و اوراق بهادار در موضوعاتی مانند دامنه نوسان نامتقارن و غیره بوده است.
وی بیان کرد: نهاد ناظر در عوض نظارت نقش دخالت‌گر را ایفا می‌کند. این دخالت‌های مسموم باعث شده تا بازار سهام به ریل منطقی باز نگردند. در واقع با اعمال قدرت سازمان بورس و اوراق بهادار، معاملات هدفمندی شکل نمیگیرد و اوضاع بازار خراب‌تر از گذشته می‌شود. اگر این دخالت‌های بی‌جا نبود، بازار سهام در کمترین زمان احیاء می‌شد و اکنون شاهد بازاری پویا بودیم.
کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: اگر سازمان بورس در روند طبیعی بازار دخالتی نمی کرد با ریزش بیشتر شاخص کل رو به رو می‌شدیم و پول‌هایی که خواهان ترک بازار بودند، از این چرخه خارج می شدند اما از یک مقطعی به بعد بازار سهام دوباره صعودی می‌شد و رشد خود را از سر می‌گرفت.
فتحی با تاکید بر اینکه مقررات زائد باعث قفل شدگی نمادها در صف فروش باشد؛ ادامه داد: محدود کردن دامنه نوسان باعث طولانی شدن ریزش‌ها شده و سهامداران خرد از این روند بازار دچار ترس شده‌اند. سهامداران حقوقی با توجه به تجارب و تخصص خود از این ریزش‌ها واهمه‌ای ندارند و در هر زمانی توان شکار سهام را دارند. البته با وضعیت به بار آمده و دستکاری مداوم قوائد سهامداران حقوقی نیز کار خود را تعطیل کرده اند.
وی با تاکید بر اینکه مسئولان حق حبس سرمایه مردم را ندارند، گفت: طبق عرف، قانون، شرع حبس و غصب دارایی مردم منع شده است و مسئولان نباید با اعمال دامنه نوسان نامتقارن و دیگر تصمیمات این چنینی دارایی مردم را با اعمال قدرت نگه دارند. عده‌ای خواهان فروش دارایی خود حتی با تحمل ضرر هستند اما سازمان بورس با خودخواهی خود دارایی پول مردم را در بازار سرمایه حبس کرده است. اگر سهامدارانی که طی یک سال گذشته به بازار سرمایه ورود کردند بتوانند دارایی خود را خارج کنند، دیگر هیچگاه به بازار باز نمی گردند.
کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: بحث فراتر از سود و زیان است. بسیاری از افراد به نقدینگی خود نیاز دارند و خواهان دریافت و خروج آن هستند اما اقدامات خودخواهانه سازمان بورس باعث از بین رفتن مهمترین مولفه بازار سرمایه یعنی نقدشوندگی و همچنین عدم امنیت سرمایه شده است.
وی ادامه داد: سود و زیان در بازار سهام مربوط به موئلفه "ریسک سرمایه گذاری" می‌شود اما عدم نقدشوندگی و تصمیمات خلق الساعه باعث "عدم امنیت سرمایه" می شود که این موضوع بدترین سم برای هر سرمایه گذاری به حساب می آید.
معتقد است: اواخر عمر دولت است و به نزول معاملات خرد سهام همین دلیل سیاست مداران و مسئولان نگران عوارض و خطرات این اقدامات خود نیستند و میخواهند به هر طریقی سرمایه را در بازار نگه دارند؛ در صورتی که این اقدام نه تنها فایده ای ندارند بلکه باعث افزایش ترس سهامدار، بی اعتمادی و فرسودگی در دوره بازگشت پویایی بازار می‌شود. تا زمانی که بازار به این شکل باقی بماند باید انتظار داشت که اوضاع آن روز به روز وخیم تر شود و معاملات کمتر و تنفر بیشتری از بازار به وجود بیاید.
تاکتیک جدید معامله گران در بازار سهام
به نقل از اکوایران، بورسی‌ها در شرایطی به استقبال معاملات روز یکشنبه می‌روند که روز گذشته شاخص بورس برای چهارمین روز متوالی نزول کرد. برای پیش بینی بورس امروز –یکشنبه 14 آذر- به روند بازار سهام در روز گذشته نگاه می‌کنیم. شاخص کل افت 5 هزار و 337 واحدی داشت و شاخص کل هم‌وزن 4 هزار و 652 واحد نزول کرد. شاخص کل فرابورس نیز 100 واحد پائین آمد.
در پایان معاملات روز شنبه، تنها 70 نماد رشد قیمت داشتند و قیمت سهام 411 نماد کاهش یافت، به عبارت دیگر، 14 درصد بازار رشد قیمت داشتند و 83 درصد بازار افت قیمت داشتند.
بیشترین افزایش قیمت
روز دوشنبه در بورس شرکت‌های فراورده‌های نسوز آذر (کاذر)، گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان (پترول) و شرکت معادن بافق (کبافق) بیشترین افزایش قیمت را ثبت کردند. در فرابورس نیز شرکت سپیدار سیستم آسیا (سپیدار)، شرکت ویتانا (غویتا) و شرکت توسعه سامانه نرم افزاری نگین (توسن) بیشترین افزایش قیمت را داشتند.
بیشترین کاهش قیمت
در بورس نمادهای ساربیل (شرکت سیمان آرتا اردبیل)، دلقما (شرکت دارویی لقمان) و لخزر (شرکت پارس خزر) در روز شنبه بیشترین کاهش قیمت بازار را داشتند و در معاملات فرابورس شرکت ریل سیر کوثر (حسیر)، کشاورزی مکانیزه اصفهان کشت (زکشت) و شرکت پخش البرز (پخش) بیشترین کاهش قیمت را داشتند.
عرضه و تقاضای بازار
در پایان معاملات روز شنبه بازار با مازاد عرضه‌ی 311 میلیارد تومانی بسته شد. ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز گذشته 89 درصد افزایش یافت و 343 میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته 74 درصد افت کرد و در رقم 32 میلیارد تومان ایستاد.
بیشترین تقاضاها
در روز شنبه نماد شبندر (شرکت پالایش نفت بندرعباس) با صف خرید 12 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از شبندر، نمادهای شتوکا (شرکت توکا رنگ فولاد سپاهان) و پترول (گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان) بیشترین صف خرید را داشتند.
بیشترین عرضه‌ها
روز گذشته بیشترین صف فروش نیز به سمگا (شرکت سرمایه گذاری میراث فرهنگی) تعلق داشت که در پایان معاملات صف فروش 111 میلیارد تومانی داشت. پس از سمگا، نمادهای وسخوز (شرکت سرمایه گذاری استان خوزستان) و وسرضوی (شرکت سرمایه گذاری سهام عدالت استان خراسان رضوی) بیشترین صف فروش داشتند.
پیش بینی بورس امروز
شنبه روز سقوط بازار سهام بود و تمام شاخص‌های بوس تهران ریزش کردند. شاخص کل برای چهارمین روز متوالی کاهش یافت و بیش از 5 هزار واحد پائین آمد.
دیروز بسیاری از نمادهای بزرگ بازار مانند وبملت، وتجارت، اخابر، وبصادر، وپاسار، کگل، خبهمن، وپارس و شستا افت قیمت داشتند و موجب ریزش شاخص کل داشتند. اما در مقابل بزرگان صنایع پتروشیمی و پالایشی سبزپوش بودند و مانع از افت شاخص بورس بیش از 5 هزار واحد شدند. شبندر، شپنا، وغدیر، فارس، فولاد، پترول، تاپیکو و شتران بزرگان سبزپوش بازار سهام در روز شنبه بودند.
همچنین دیروز برای ششمین روز پیاپی شاهد خروج نقدینگی حقیقی بودیم و ارزش خالص تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی بازار 374 میلیارد تومان بود. در مجموع شش روز اخیر بیش از 2 هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است. دیروز بیشترین خروج پول حقیقی به سهم‌های بپاس، فسبزوار، شستا، خبهمن، میدکو، وبصادر، شکلر، وپارس، وسپهر و ثشاهد اختصاص داشت.
به علاوه در 6 روز اخیر میانگین ارزش معاملات خرد سهام 3 هزار و 415 میلیارد تومان بوده است. روز شنبه ارزش معاملات خرد به 3 هزار و 56 میلیارد تومان تنزل کرد که کمترین رقم در 6 ماه اخیر است.
بنابراین در روزهای اخیر خریداران کم تعداد هستند و سمت عرضه بازار پُرتعداد است. در پایان معاملات دیروز 105 نماد صف فروش و تنها 10 نماد صف خرید داشتند. بدین ترتیب برای چهارمین روز متوالی بازار با مازاد عرضه بسته شد.
ریزش ۲۱ هزار واحدی بورس تهران/ تاوان سرمایه‌گذاری در ایران
امروز تعداد نمادهای مثبت ۶۱ و تعداد نمادهای منفی ۳۱۷ واحد بود، نمادهای بزرگ بازار با وجود گزارشات بسیار خوب در دامنه منفی و برخی در صف فروش معامله می‌شوند، نرخ دلار بازار آزاد به ۲۸ هزار و ۲۸۰ تومان رسیده است اما بازار بورس نه تنها واکنش مثبت نمی‌دهد بلکه شاهد ریزش سنگین است.
به گزارش خبرنگار ایمنا، ریزش بازار با شکست سطح یک میلیون و سیصد هزار سرعت بیشتری به خود گرفت. خبرهایی مبنی بر اعمال مالیات بر برخی از محصولات صنایع پتروشیمی، قطع گاز صنایع می‌تواند عاملی برای شدت بخشیدن به ریزش باشد. رزش کل معاملات امروز بازار ۱۵۹,۹۷۰ میلیارد تومان بود، از این مبلغ ۲,۴۴۵ میلیارد تومان مربوط به معاملات خرد شامل سهام، حق تقدم و صندوق‌های قابل معامله بوده است.
امروز دو درصد از معاملات مربوط به معاملات خرد بوده است. امروز شاهد خروج مبلغ ۳۹۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بودیم.
شاخص‌ها
تغییرات شاخص‌کل و هم‌وزن در روز جاری
بورس اوراق بهادار تهران
شاخص کل بازار بورس تهران با کاهش ۲۱ هزار و ۸۲۴ واحدی به سطح یک میلیون و ۲۳۴ هزار واحد رسید، شاخص کل هم وزن با کاهش چهار هزار و ۲۷۳ واحدی در سطح ۳۲۳ هزار و ۹۷۳ واحد قرار گرفت، شاخص کل بازار کاهش ۱.۷۴ درصدی و شاخص هم وزن کاهش ۱.۳۰ درصدی را نسبت به روز کاری گذشته تجربه کردند.
تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۶۱
تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۳۱۷
فرابورس ایران
شاخص کل فرابورس با کاهش ۱۱۲ واحدی به سطح ۱۷ هزار و ۲۴۲ واحد رسید و نسبت به روز گذشته ۰.۶۵ درصد کاهش یافت.
تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۷۰
تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۲۲۵
ارزش و حجم معاملات
ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۲۸ هزار ۶۹۹ و ۱میلیون ۵۶۵ هزار ۵۳۵ میلیارد ریال بود.
حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۵ میلیارد ۸۸ و ۴ میلیارد ۶۱۲ میلیون برگه سهم بود.
تحلیل تکنیکال شاخص‌کل
اخبار شرکت‌ها
افق: افق در پاییز حدود ۱۰۰ تومان سود ساخته است. تابستان ۱۰۹ تومان و در بهار ۶۴ سود داشت. جمعاً نه ماهه به سود ۲۷۳ تومانی رسیده که نسبت به نه ماهه سال قبل ۳۷ درصد افت داشته است. شرکت در نه ماهه درآمد ۱۶،۵۲۲ میلیارد تومانی داشته است. که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵۶ درصد رشد داشته است.
حاشیه سود عملیاتی شرکت در پاییز بهبود خوبی داشته و نسبت به بهار و تابستان که ۳.۸ و ۴.۵ درصد بود به ۷ درصد رسیده است که علت اصلی آن ۳۴۵ میلیارد درآمد تبلیغاتی پاییز می‌باشد که در پاییز و تابستان سر جمع ۳۵۸ میلیارد بود. لازم به ذکر است که شرکت به طور میانگین در سال ۹۹ با حاشیه سود عملیاتی ۶،۴ درصدی کسب کار خود را انجام داده است. و حاشیه سود عملیاتی ۹۸ برابر ۵.۷ درصد و در سال ۹۷ در حدود ۶.۱ درصد بوده است.
غگیلا: در سه فصل سال جاری به ترتیب از ابتدا ۱۱، ۱۰ و ۱۹ تومان سود به ازای هر سهم شناسایی شده است. سود ۹ ماهه امسال نسبت به دوره مشابه سال قبل ۵۶ درصد رشد داشته است. فروش ۹ ماهه امسال ۳۰۶ میلیارد تومان است که رشد ۶۰ درصدی را نسبت به سال قبل نشان می‌دهد.حاشیه سود شرکت در سال ۹۸ و ۹۹ و ۹ ماهه سال جاری در محدوده‌ی ۱۱ درصد بوده است.
فسازان : سود این فولاد ساز در سه ماهه ۱۴ تومان بوده و در فصل دوم ۳ تومان و در فصل سوم ۱۴ تومن ساخته تا جمعاً نه ماهه به سود ۳۲ تومانی برسد که نسبت به نه ماهه سال قبل ۲۱ درصد افت داشته است. در کل سال قبل حدود ۵۰ تومان سود داشت.
در فصل اول سال مالی ۱۴۰۰ فروش ۵۹۳ میلیارد تومان، حاشیه سود ۱۲ درصد، سود عملیاتی ۵۱ میلیارد و سود خالص ۴۳ میلیاردی را داشته است.
در فصل دوم به دلیلی قطعی برق و کاهش تولید و فروش، رقم فروش ۴۸۰ میلیارد، حاشیه سود شش درصد، سود عملیاتی ۱۴ و سود خالص هفت میلیارد تومان بوده است.
فصل سوم سال مالی ۱۴۰۰ را با فروش ۷۱۷ میلیارد تومانی، حاشیه سود ۱۱ درصد، سود عملیاتی ۵۵ میلیارد و سود خالص ۴۳ میلیاردی را به تمام رسانده است.
کلر: در فصل سوم سال شرکت سود فوق‌العاده ۱۵۹ تومانی به ازای هر سهم شناسایی شده و سود ۹ ماهه به ۳۲۰ تومان رسیده است. مجموع فروش ۹ ماهه شرکت با فروش ۱۲۸ میلیارد تومانی در فصل اخیر به ۳۱۴ میلیارد تومان رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد ۵۴ درصدی را نشان می‌دهد.
حاشیه سود سال ۹۸ و ۹۹ به ترتیب ۵۱ و ۴۸ درصد بوده و در ۹ ماهه امسال به ۴۶ درصد رسیده است.
شاروم : شرکت در سال ۹۸ و ۹۹ به ترتیب ۳۶ و ۵۹ تومان سود به ازای هر سهم گزارش کرده است. سودهای فصلی سال جاری به ترتیب از ابتدا ۲۴، ۳۴ و ۴۵ تومان به ازای هر سهم ثبت شده است.
فروش فصل سوم سال ۱۱۲ میلیارد تومان است و مجموع فروش ۹ ماهه ۳۰۴ میلیارد تومان می‌باشد که نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد ۱۲۶ را نشان می‌دهد. لازم به ذکر است از فصل سوم سال ۹۹ محصول سولفات پتاسیم به سبد محصولات شرکت اضافه گردیده و فروش این محصول در ۹ ماهه ۲۳ میلیارد تومان است.
حاشیه سود فصل دوم و سوم سال به ترتیب ۳۴ و ۳۰ درصد گزارش شده، حاشیه سود فصل اول ۱۸ درصد و حاشیه سود سال ۹۹، ۲۲ درصد بوده است. افزایش نرخ محصول کریستال ملامین و اسیدسولفوریک در افزایش حاشیه سود فصل اخیر تأثیرگذار بوده است.
خلنت: شرکت در سال گذشته ۱۱۱ میلیارد تومان فروش داشت است. در فصل بهار و تابستان فروش ۲۲ و ۴۴ میلیارد تومانی را گزارش کرده بود و در پاییز با فروش ۵۵ میلیارد تومانی فروش ۹ ماهه خود را به ۱۲۱ میلیارد تومان رسانده است. فروش شرکت نسبت به دوره مشابه رشد ۶۷ درصدی داشته است.
حاشیه سود ناخالص شرکت نیز در پاییز ۳۲ درصد بوده در حالی که در شش ماه اول ۳۷ درصد و سال ۹۹ هم ۳۳ درصد بوده است.
این تولیدکننده در شش ماهه ۱،۲۲۹ ریال سود به ازای هر سهم ساخته بود و با سود ۹۴۰ ریالی در این فصل سود ۹ ماهه خود را به ۲,۱۶۹ ریال به ازای هر سهم رسانده است. سود نه ماهه سال قبل ۱،۵۷۳ ریال بود.
فروی : شرکت در فصل تابستان به ازای هر سهم ۳۵ تومان سود شناسایی کرده که این عدد در فصل قبل ۱۶ تومان بوده است. با ۲ تومان سود پاییز مجموعاً سود نه ماهه شرکت به ۵۳ تومان رسیده است. سود سال ۹۹ به ازای هر سهم ۴۶۳ تومان بود که البته ۱۶۹ تومان آن غیرعملیاتی بوده است.
فروی در فصل تابستان ۱۱۳ میلیارد تومان فروش داشته و فروش ۹ ماهه به ۴۱۳ میلیارد تومان رسیده است. فروش نه ماهه در نزول معاملات خرد سهام سال مالی قبل ۳۲۹ میلیارد تومان بوده است.
حاشیه سود ناخالص در سال ۹۸ حدود ۳۸ درصد و سال ۹۹ حدود ۵۲ درصد و در بهار ۳۱ درصد، تابستان ۱۷ درصد و در پاییز ۱۰ درصد شده است.
بازارهای جهانی
تحلیل وضعیت روی در بازارهای جهانی
در هفته‌ی اخیر قیمت روی بورس فلزات لندن رشد ۸۳ دلاری داشته و به ۳,۶۶۹ دلار رسیده است.موجودی انبار این محصول در لندن و چین همچنان کاهش داشته و بر افزایش قیمت معاملات آن تأثیرگذار بوده است.
افزایش قیمت برق در اروپا باعث شده تا واحدهای تولیدی روی در این منطقه به حالت نیمه تعطیل در آیند و در نتیجه بازار این منطقه شاهد کسری این محصول باشد. آمار نشان می‌دهد که ۶۶۰ هزار تن ظرفیت روی تولیدی سالانه اروپا از مدار خارج شده و بازار در ۳ ماه ابتدای ۲۰۲۲ کسری ۱۰۰ هزار تنی دارد که با تداوم کاهش تولید روی اروپا، این رقم طی سال ۲۰۲۲ تصاعدی بوده و در نیمه اول ۲۰۲۲ به ۲۶۰ هزار تن خواهد رسید.
کاهش نرخ بهره وام در چین نیز در هفته اخیر سبب رشد قیمت بسیاری از کامودیتی‌ها از جمله روی در این منطقه شده است.
شرکت‌های تأثیر پذیر: فرآور فروی فاسمین کبافق کاما فسرب فزرین فتوسا فگستر
اختصاصی تحلیل وضعیت میلگرد در بازارهای جهانی
قیمت میلگرد CIS در این هفته یک دلار کاهش داشته و ۷۱۲ دلار گزارش شده است. فعالان بازار میلگرد چین نسبت به خبر کاهش نرخ پایه وام پنج ساله از ۴.۶۵ به ۴.۶ درصد و وام یک ساله از ۳.۸ به ۳.۷ خوش‌بین بودند. اما بازار میلگرد چندان واکنش مثبتی به این خبر نشان نداد. همچنین در بازار آتی نیز جو مثبتی دیده نشد. این کاهش نرخ سود وام پنج ساله بیشتر به وام مسکن مربوط می‌شود، بنابراین انتظار می‌رود که این کاهش باعث رونق بازار مسکن و مواد اولیه مصرفی در ساخت و ساز نظیر میلگرد شود. اما کاهش نرخ بهره از نظر عمده فعالین بازار به اندازه کافی نمی‌تواند تمایل خرید مسکن را در مردم ایجاد کند.
به گفته یک ارائه دهنده اطلاعات صنعت محلی، تولید میلگرد در کارخانه‌های بزرگ فولاد در چین در هفته منتهی به پنجشنبه به ۲.۶۴ میلیون تن رسید که ۲۰۸ هزار تن کمتر از هفته قبل است.
شرکت‌های تأثیر پذیر: ذوب کویر فخاس فولاژ
قیمت ورق گرم CIS این هفته ۷۶۰ دلار گزارش شده و نسبت به هفته قبل پنج دلار کاهش داشته است
پنجشنبه، بانک خلق چین PBOC نرخ اولیه وام پنج ساله را ۵ واحد پایه کاهش داد و از ۴.۶۵ درصد به ۴.۶ درصد رساند که اولین کاهش از آوریل ۲۰۲۰ است. همچنین نرخ اولیه وام یک ساله نیز با ۱۰ واحد کاهش از ۳.۸ درصد به ۳.۷ درصد رسید. با این وجود در بازار این هفته ورق گرم قیمت‌ها بدون تغییر بوده و در بازار آتی هم قیمت‌ها ثابت بوده‌اند.در اتحادیه اروپا، بهبود تقاضای صنایع پایین دستی خصوصاً افزایش تقاضای صنعت خودرو در ماه اخیر نسبت به سه ماهه چهارم ۲۰۲۱ و همچنین افزایش هزینه‌های تولید در کارخانه‌ها، جو مثبتی را در بازار ورق گرم ایجاد کرده است. اما از آنجا که این احیای مصرف ظاهری به نظر پایدار نیست، هنوز نمی‌توان گفت که جو بازار بهبود داشته است.
دیدگاه شما