صندوق سرمایهگذاری جسورانه چیست؟ صندوق های جسورانه چه ویژگی هایی دارند؟
سرمایهگذاری از طریق صندوق ها یکی از راه های سرمایهگذاری غیرمستقیم است. سرمایهگذاری در صندوق ها رایج ترین راه برای آن دسته از افرادی است که به سرمایهگذاری در بورس مشتاق‌اند اما دانش و یا زمان کافی برای تحلیل بازار و مدیریت سبد سرمایهگذاری خود را ندارند. صندوق های سرمایهگذاری شامل ترکیب متنوعی از دارایی ها هستند که توسط تیم تحلیلگران صندوق انتخاب و مدیریت می‌شوند. سرمایه‌گذاران در ازای پرداخت وجه صاحب واحدهای صندوق می‌شوند. هر یک از این واحد ها چکیده ای از کل دارایی های صندوق است. بنابراین حتی افراد با مبالغ سرمایهگذاری اندک میتوانند با خرید واحد های صندوق، در ترکیبی از دارایی های مختلف سرمایهگذاری کنند.
صندوق ها انواع مختلفی دارند. در مقاله انواع صندوق های سرمایهگذاری به توضیح کامل درباره صندوق ها پرداخته‌ایم. در این مقاله میخواهیم به طور اختصاصی به موضوع صندوق های جسورانه بپردازیم. در ادامه تعریف میکنیم که صندوق جسورانه چیست و چه ویژگی هایی دارد. در این مقاله شما را برای انتخاب صندوق سرمایهگذاری جسورانه بورسی و سرمایهگذاری در آن راهنمایی میکنیم.
صندوق جسورانه چیست؟
اصلی‌ترین نیاز هر کسب و کار نوپا نیاز به سرمایه است. ایده های استارت آپ ها تنها با حمایت مالی امکان اجرا پیدا میکنند. اغلب شرکت های کوچک، تازه تاسیس و ناشناخته با بحران تامین مالی مواجه هستند. چون علاوه بر هزینه سنگین راه‌اندازی یک کسب و کار، اعتبار کم آن ها باعث می‌شود تا مورد حمایت قرار نگیرند. در واقع اعتبار و تجربه کم باعث می‌شود تا این شرکت ها نتوانند به راحتی وام بگیرند یا سهام منتشر کنند.
صندوق های سرمایهگذاری مشترک، ضمن هدف سرمایهگذاری جمعی، مجموع مبالغ دریافتی از سرمایه‌گذاران را در خرید دارایی های متنوع سرمایه‌گذار میکنند و هر سرمایه‌گذار به میزان سرمایه خود از پرتفویی (سبد سهامی) که صندوق تشکیل داده، سود میبرد.
صندوق های تامین مالی نوعی از صندوق های سرمایهگذاری مشترک هستند که با هدف تامین مالی پروژه ها، طرح های عمرانی همچون زمین و ساختمان، حمایت از شرکت های نوپا تاسیس می‌شوند.
صندوق های جسورانه نوعی از صندوق های تامین مالی هستند که با هدف حمایت از کسب و کارهای نوپا ایجاد شده‌اند.
درصد بالایی از دارایی های این صندوق ها صرف سرمایهگذاری در کسب و کارهای نوپا می‌شود.
ساختار صندوق های جسورانه
تیم مدیریت صندوق های جسورانه درباره کسب و کار های جدید تحقیق میکنند و طرح توجیهی و اهداف آن ها را مورد بررسی قرار میدهند. سپس کسب و کارهایی که طرح متقاعد کننده و پتانسیل رشد خوبی دارند را شناسایی میکنند. پس از انتخاب طرح ها، سرمایه جمع‌آوری شده در ازای فروش واحد های سرمایهگذاری به شرکت های صاحب طرح اختصاص داده می‌شود. هر صندوق برای انتخاب طرح های ایده آل از بین طرح های متقاضی تامین مالی، فیلتر هایی تعریف میکند. فیلترهایی مثل: آماده راه اندازی و بهره برداری بودن، دارا بودن طرح توسعه، پیشرفت فیزیکی و..
کسب و کارهای نوپا هم از سویی نیاز به حمایت و تامین مالی دارند و هم از سوی دیگر امتحان خود را پس نداده و ناشناخته‌اند. پس سرمایهگذاری در صندوق های جسورانه ریسکی است.
موفقیت و شکست دو روی سکه سرمایهگذاری در سهام شرکت های نوپاست. اگر شرکت موفق به اجرای اهداف خود شود و در نتیجه سریع رشد کند؛ سود چشم‌گیری در انتظار سرمایه‌گذاران خواهد بود. اما اگر به هر دلیلی از مسیر دور شود و شکست بخورد، ضرر آن دامن سرمایه‌گذاران را خواهد گرفت. به همین دلیل صندوق های جسورانه از دسته صندوق های مناسب برای افراد ریسک پذیر هستند. معمولا سرمایه‌گذاران این صندوق ها نهادهایی مثل صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه، هلدینگ ها و دیگر نهادها با سرمایه کلان هستند.
رونق صندوق های جسورانه باعث حمایت بیشتر از استارت‌آپ ها و تسهیل تامین مالی آن هاست. در نتیجه کسب و کارهای کوچک جان میگیرند و همین امر باعث بهبود شرایط اقتصادی جامعه، اشتغال و افزایش تولید می‌شود.
صندوق های جسورانه چه ویژگی هایی دارند؟
- صندوق های سرمایهگذاری جسورانه 50 تا 60 درصد دارایی های خود را صرف حمایت مالی از شرکت های نوپا و مابقی را صرف سرمایهگذاری در اوراق با درامد ثابت یا سپرده های بانکی میکنند.
-
صندوق های جسورانه بورسی و فرابورسی بالا است.
- این صندوق ها مناسب برای افراد ریسک پذیر هستند. بهتر است افراد ریسک گریز و محافظه کار به سراغ این صندوق ها نروند.
- سرمایهگذاری در این صندوق ها بیشتر مناسب برای نهادها و اشخاص حقوقی است.
- برای جلوگیری از ورود سرمایه گذاران حقیقی با هر میزان سرمایه، برخی از صندوق ها شرط حداقل سرمایه برای سرمایه گذاری تعیین میکنند.
- این صندوق ها تقسیم سود دوره‌ای ندارند و سرمایه‌گذار تنها از اختلاف قیمت خرید و فروش واحدهای سرمایهگذاری سود میبرد.
- آنچه در صندوق ها صورت میگیرد طبق اساسنامه و امیدنامه آن هاست.
برای توضیح بیشتر درباره صندوق های جسورانه، بد نیست که به عنوان مثال صندوق اعتبار سرمایه نو آفرین را معرفی کنیم. این صندوق با 500000 واحد سرمایهگذاری فعالیت خود را از سال 1399 آغاز کرده است. هدف این صندوق جمع آوری منابع مالی و سرمایهگذاری در سهام شرکت های دانش بنیان صنعتی با فناوری بالا، دارو سازی و تجهیزات پزشکی، فناورری اطلاعات و ارتباطات و نرم‌افزارهای رایانه‌ای و… است. این صندوق در امیدنامه خود طرح هایی را مشخص کرده که از ابتدا تا معرفی به بازار آن ها را همراهی میکند. به طور مثال سرمایهگذاری بر روی طرح های موفق شرکت های حاضر در پارک فناوری پردیس.
صندوق های جسورانه چه مزایایی دارند؟
سود چشم‌گیر
اگر کسب و کارهای نوپا نقش خود را به خوبی ایفا کنند و مورد استقبال واقع شوند، سود چشم گیری خواهند داشت. این سود به مراتب بیشتر از سود سهام دیگر شرکت ها خواهد بود.
صندوق های جسورانه چه معایبی دارند؟
فاقد ضمانت نقد شوندگی هستند
منظور از نقدشوندگی این است که یک دارایی قابلیت تبدیل سریع به وجه نقد را داشته باشد. ضامن نقدشوندگی به سرمایه‌گذاران اطمینان میدهد که هر زمان اراده کنند میتوانند واحد های خود را بدون معطلی به فروش برسانند. اما صندوق های جسورانه ضامن نقد شوندگی ندارند و همین مسئله ریسک بالای این صندوق ها را بیشتر میکند.
چه طور صندوق جسورانه ایده آل را شناسایی کنیم؟
اصلی ترین راهکار برای شناخت بهترین صندوق سرمایهگذاری بررسی عملکرد گذشته صندوق هاست. با مراجعه به صفجه صندوق های جسورانه چشم بورس، شما میتوانید لیست صندوق های سرمایهگذاری جسورانه را ببینید. همچنین میتوانید اطلاعات مهم تمامی صندوق ها، گزارشات و درجه‌بندی عملکرد آن ها را مطالعه کنید. در بخش مقایسه صندوق های جسورانه سایت فیپ ایران میتوانید کلیه اطلاعات مقایسه ای درباره این صندوق ها را ببینید. اطلاعاتی از قبیل: عمر، نرخ بازده ای در ادوار مختلف و ارزش خالص هر واحد سرمایهگذاری (NAV).
بررسی سابقه و خوشنامی صندوق، نرخ بازدهی در ادوار مختلف، اساسنامه و امیدنامه صندوق به شما در شناسایی صندوق ایده آل کمک میکند.
چطور در صندوق های جسورانه سرمایهگذاری کنیم؟
برخی از صندوق های جسورانه به روش صدور و ابطال واحد های صندوق و برخی به روش ETF معامله می‌شوند. در ادامه به توضیح این دو روش خواهیم پرداخت.
صدور و ابطال واحد های صندوق
طبق این روش پس از انتخاب صندوق ایده آل باید به صورت آنلاین و از طریق سایت عضو صندوق شوید. یا اینکه ضمن همراه داشتن مدارک (از قبیل: شناسنامه، کارت ملی، اطلاعات حساب) به شعب منتخب صندوق مراجعه کنید. برای عضویت در صندوق های سرمایهگذاری باید حداقل 18 سال سن داشته باشید.
پس از واریز وجه و دریافت رسید، شما باید درخواست صدور واحد سرمایهگذاری بدهید تا واحد ها به نام شما شوند.
سرمایه‌گذاران برای خرید واحدهای صندوق باید درخواست صدور بدهند. همچنین با درخواست ابطال میتوانند واحد ها را به فروش برسانند.
خرید و فروش واحد های صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)
برخی از صندوق های سرمایهگذاری جسورانه به شکل ETF در بورس معامله می‌شوند. ETF ها سبدی از سهام متنوع هستند که خود به شکل تک سهم در ساعات 9 الی 12:30 روزهای شنبه تا چهارشنبه در بازار سهام معامله می‌شوند. شرط خرید و فروش واحدهای صندوق های جسورانه داشتن کد بورسی و عضویت در کارگزاری است. با مطالعه مقاله صندوق های قابل معامله میتوانید با ساختار این صندوق ها و شیوه معامله آن ها آشنا شوید.
اگر با مراحل عضویت در کارگزاری و شروع معامله در بورس آشنا نیستید؛ میتوانید مقاله گام های ورود به بورس را مطالعه کنید تا از شیوه ثبت نام در بورس مطلع شوید.
سرمایهگذاری جسورانه
تاکنون بیش از ۳۵۰ هزار مشمول سهام عدالت با وثیقه کردن سهام خود تسهیلات از سیستم بانکی دریافت کرده‌اند.
. به گزارش صدای بورس,مدیرعامل سپرده‌گذاری مرکزی گفت: زیرساخت‌های استوار الکترونیک سهام توسط سمات عملیاتی شده. است، اما ارائه تسهیلات به سهامداران به سیاست‌های داخلی بانک‌ها بستگی دارد. محمد باغستانی، مدیرعامل سپرده‌گذاری مرکزی عنوان کرد: سمات.
به رکود مالی خوشامد بگوییم؟
ممکن است تغییر مسیر اقتصاد جهان و مشکلاتی همچون جنگ اوکراین و روسیه یا جنگ اقتصادی آمریکا و چین جهان را به سمت یک رکود بزرگ ببرد
. و آغازگر جنگ باشد. احتمال وقوع جنگ موجب افزایش ریسک سرمایهگذاری و گسترش عدم قطعیت نسبت به آینده در بازارهای جهانی شده که در پی. GDP این کشور در دو فصل اول امسال روند نزولی داشته است. حامد وحیدی - روزنامه‌نگار منبع: ماهنامه بازار و سرمایه شماره.
صنعت دامپروری پتانسیل مغفول در بازار سرمایه
با توجه به طرح‌های توسعه، شرکت‌های صنعت دامپروری در بورس پتانسیل بالایی برای سرمایهگذاری دارند.
. این شرکت‌ها، شرکت گسترش و کشاورزی، دامپروری فردوس پارس و شرکت سرمایهگذاری صنایع عمومی است. وی بیان کرد: عمده فروش شرکت‌ها داخلی. آنها است. این کارشناس بازار سرمایه قیمت‌گذاری دستوری، خشکسالی و گازهای گلخانه‌ای را از جمله مهمترین چالش‌های صنعت دامپروری.
ارائه توثیق الکترونیک سهام در گرو سیاست بانک‌ها
زیرساخت‌های توثیق الکترونیک سهام توسط سمات عملیاتی شده است، اما ارائه تسهیلات به سهامداران به سیاست‌های داخلی بانک‌ها بستگی دارد.
. میتوانند از سهام خود در بازار سرمایه به عنوان وثیقه برای دریافت تسهیلات و ضمانت نامه بانکی استفاده کنند. .
عرضه خودرو در بورس راهی برای تبدیل کالای سرمایه‌ای به مصرفی
عرضه خودرو در بورس کالا، راهی است تا خودرو از کالای سرمایه‌ای به کالای مصرفی تبدیل شود.
. در بورس نمی‌فروشد اما چون در کشور قیمت گذاری دستوری داشته ایم، بنابراین تصمیم بر این شد تا برای به تعادل رسیدن قیمت ها، خودرو. و قطعه در بورس عرضه شود. نایب رئیس هیئت‌مدیره انجمن قطعه‌سازان، عرضه خودرو در بورس را راهی برای تبدیل این کالای سرمایه‌ای.
آمریکا دچار رکود اقتصادی شد
آخرین آمار تایید میکند که اقتصاد ایالات متحده از نظر فنی در بهار وارد رکود شده است.
. ناخالص داخلی واقعی منعکس‌کننده کاهش سرمایهگذاری موجودی خصوصی، سرمایهگذاری ثابت مسکونی، هزینه‌های دولت فدرال و مخارج دولتی.
تغییر دامنه نوسان ۱۱ نماد فرابورسی
معاونت نظارت بر بازار شرکت فرابورس با انتشار اطلاعیه‌ای از شمول ۱۱ نماد برای تغییر دامنه نوسان قیمت در صورت تمایل به رعایت بندهای ۲ ، ۳ و ۴ ضوابط مربوط به ماده ۲۱ دستورالعمل فعالیت بازارگردانی خبر داد.
. قیمت را به فرابورس ارائه دهند. در ارتباط با صندوقهای سرمایهگذاری و نیز اوراق تامین مالی توجه به مفاد ماده ۲ ضوابط.
واریز ۵۰۰ میلیارد تومان به حساب صندوق تثبیت بازار سرمایه
مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس گفت: براساس پیگیری های انجام شده، صندوق توسعه ملی امروز (یکشنبه) مبلغ ۵۰۰ میلیارد تومان به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز میکند.
. صندوق توسعه ملی نزد صندوق تثبیت بازار سرمایه سرمایه گذاری شده است. به گزارش ایرنا، صبایی تاکید کرد: پیگیری‌های سازمان بورس. به گزارش صدای بورس،«امیرمهدی صبایی» به زمان واریزی شهریور ماه صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه اشاره کرد.
سامانه بومی معاملات چه تاثیری روی معاملات بازار دارد؟
مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورسمی گوید بستر متمرکز سامانه معاملات هزینه‌ها را کاهش میدهد.
. نیازمندی‌های بازار باشیم. همچنین توسعه‌های دیگر شرکت در حوزه سامانه‌های نظارتی انجام شده است. در زمینه تشویق سرمایهگذاری غیرمستقیم. انجام شود. همچنین نکته دیگر اینکه زیر بار بردن سامانه هزینه‌هایی دارد به همین جهت به یکسری سرمایهگذاری در حوزه زیرساخت.
چه زمان خگستر بخریم؟
گزارش تحلیل تکنیکال خگستر را در تایم فریم روزانه می خوانید.
. به گزارش صدای بورس، گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو روی حمایت کف کانال معامله می‌شود. براساس گزارش تحلیل تکنیکال خگستر. (۱۴۰۱/۰۷/۰۹) در تایم فریم روزانه مشخص شد؛ نمودار تکنیکالی سهام گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو پس از اصلاح از سقف کانال، روی.
افزایش نرخ و سفته‌بازی در صندوق ها باعث رکود بازار شد
با توجه به تداوم رشد نقدینگی و منفی بودن نرخ سود واقعی، انباشت نقدینگی مشابه دوره‌های گذشته تاثیر خود را بر قیمت‌های سهام خواهد گذاشت.
. خود را در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی سرمایهگذاری میکنند و بنابراین افزایش نرخ در صندوق‌ها متاثر از افزایش نرخ. بازار دارایی‌های مالی متاثر از نرخ سود بانکی و نرخ بازده صندوقهای سرمایهگذاری است و قطع به یقین با افزایش نرخ‌ها و افزایش.
روش های پیگیری حقوق سهامداران از بدنه دولت
در سال های اخیر ناشران زیر فشار سیاست های اشتباه دولت نتواستند خواسته های حقوق صاحبان سهام سرمایهگذاری جسورانه را محقق کنند زیرا که اقدامات دولت مانند قیمت گذاری دستوری موجب شده است تا سود آوری شرکت های بورس کاهش یابد
. آراد پورکار، کارشناس بازار سرمایه، در گفتگو با صدای بورس، گفت: دولت بیشترین فشار خود را به شرکت های دولتی وارد می کند. را به سرمایهگذاری جسورانه گوش دولت برسانند. این کارشناس بازار سرمایه بیان داشت: اکثر شرکت های بازار سرمایه چه مستقیم و چه غیر مستقیم از جانب دولت.
افزایش درآمد ثجنوب در شهریورماه
گزارش فعالیت ماهانه دوره۱ماهه منتهی به ۱۴۰۱/۰۶/۳۱ ثجنوب منتشر شد.
. به گزارش صدای بورس، شرکت سرمایه گذاری مسکن جنوب طی عملکرد ۱ ماهه منتهی به ۱۴۰۱/۰۶/۳۱ از محل واگذاری پروژه های خود. ۳۷۸,۶۱۳ میلیون ریال درآمد داشت. گزارش فعالیت ماهانه دوره۱ماهه منتهی به ۱۴۰۱/۰۶/۳۱ ثجنوب بررسی شد. شرکت سرمایه گذاری مسکن.
اطلاعیه جدید فرابورس درباره تغییر دامنه نوسان
شرکت فرابورس ایران اعلام کرد: ۱۱ نماد معاملاتی مشمول برخی مفاد ضوابط ماده ۲۱ دستورالعمل فعالیت بازارگردانی در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران و مجاز به تغییر دامنه نوسان شدند.
. تسنیم ، در خصوص صندوقهای سرمایه گذاری و نیز اوراق تامین مالی توجه به مفاد ماده ۲ ضوابط مربوط به ماده ۲۱ دستورالعمل فعالیت. ، توسعه و مدیریت سرمایه صبا، محصولات کاغذی لطیف و گروه توسعه مالی مهر آیندگان مشمول بندهای ۲ ،۳ و ۴ ماده ۱ ضوابط مذکور هستند.
بیت‌کوین به مرحله آخر رسیده؟
دارندگان بلندمدت بیت‌کوین ممکن است به دلیل کاهش مداوم قیمت، اعتقاد خود نسبت به ارز دیجیتال را از دست بدهند همچنین احتمالاً تصمیم به فروش بیت‌کوین با ضرر بگیرند.
. بیت‌کوین در زنجیره دو سه ماهه گذشته رکود را نشان داد. طبق داده‌های Santiment، میانگین سن سرمایهگذاری دلار (MDIA) و میانگین سن. سکه در ۶ ماه گذشته روند صعودی داشته است به این معنی که چندین سرمایهگذاری بیت‌کوین برای مدتی غیر فعال بوده است. علاوه.
بازار پرتلاطم سهام در این روزها
بورس این روزها شاید حتی بیش از بورس هفته‌های اخیر متلاطم و ناآرام به‌نظر برسد. این روزها بازار سهام در حالی عمر خود را سپری میکند که تنها ظرف چهار روز یک نوسان دودرصدی و دو نوسان نزدیک به یک‌درصدی داشته است.
. صندوقهای قابل‌معامله بروند. بررسی‌ها نشان داده که اگرچه ریسک سرمایهگذاری در صندوقهای در سهام به شیوه مذکور ناچیز نیست. بیشتری به سرمایهگذاری بپردازند و اگر توانایی ماندن در این بازار پر ریسک در چارچوب سرمایهگذاری مستقیم را ندارند، به سمت.
برگشت وبانک به کانال اصلاحی
گزارش تحلیل تکنیکال وبانک را در تایم فریم روزانه پیش رو دارید.
. به گزارش صدای بورس، سرمایه گذاری گروه توسعه ملی بالاتر از مقاومت استاتیک ۱۰۰۰ تومان نتوانست تثبیت قیمت داشته باشد. براساس تحلیل تکنیکال وبانک (۱۴۰۱/۰۷/۰۹) در تایم فریم روزانه مشخص شد؛ نمودار تکنیکالی سهام سرمایه گذاری گروه توسعه ملی بالاتر.
واریز بیش از ۹ هزار میلیارد تومان سود به حساب سهامداران
شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه اعلام کرد: در شهریور ماه بیش از ۹ هزار میلیارد تومان سود به حساب ۶ میلیون و ۱۲۰ هزار سهامدار با استفاده از اطلاعات سامانه سجام پرداخت شد.
. سوژمیران با ۱۱۳ سهمدار دارای کمترین سهامداری بودند که سود صاحبان سهام خود را با استفاده از سامانه سجام به حساب سرمایه گذاران. خود واریز کرده اند. سجام یک سامانه زیر ساختی برای شناسایی مشتریان جهت ورود به باشگاه بزرگ بازار سرمایه ایران است که تمام.
دلیل مقاومت دولت در برابر افزایش حقوق بازنشستگان
افزایش حقوق بازنشستگان چالش بزرگی برای این افراد ایجاد کرده و با وجود اینکه ۱۰ روز از ابلاغ نامه رئیس مجلس برای افزایش حقوق بازنشستگان سازمان تامین اجتماعی گذشته، اما هنوز دولت پاسخگو نبوده و سکوت اختیار کرده است.
پایان رکود خودرو در راه است؟
با رسیدن نرخ ارز به قله تاریخی احتمال تحرک قیمت خودرو طی روزهای آینده وجود دارد. امروز قیمت اکثر خودروهای داخلی رشد داشت.
. که احتمال تحریک قیمت‌ها در بازار خودرو هم مطرح شود. با این حال، با توجه به آنکه ماهیت اصلی خودرو مصرفی است و تقاضای سرمایهگذاری.
بزرگ‌ترین صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه و خصوصی تاسیس می‌شود
معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار از اخذ موافقت با تاسیس بزرگ‌ترین صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه و خصوصی در بازار سرمایه خبر داد.
به گزارش ایبِنا، محمدرضا معتمد حوزه‌های سرمایه‌گذاری‌های صندوق خصوصی سورین نهایت نگر را که به گفته او ۳۰۰ میلیارد تومان سرمایه دارد، صنایع غذایی، معدن و صنایع تبدیلی، ICT و گردشگری اعلام کرد.
معتمد با اشاره به اینکه دو صندوق جسورانه کارما الگوریتم و رشد پاراکس یکم نیز که با تاسیس آنها موافقت شده، به ترتیب ۵۰ و ۲۴۰ میلیارد تومان سرمایه دارند، بیان کرد: تمرکز سرمایهگذاری این صندوقهای جسورانه بر حوزه‌هایی همچون رسانه و سرگرمی، فناوری اطلاعات و ارتباطات، بایو و نانو، پزشکی و سلامت و فناوری‌های سخت خواهد بود.
او در ادامه بر عدم ارائه ضمانت برای سودآوری این صندوق‌ها تاکید کرد و گفت: سرمایه‌گذاران باید پیش از خرید واحدهای سرمایهگذاری صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه، با امضای «اقرارنامه و بیانیه پذیرش ریسک پذیره‌نویسی یا معامله واحدهای سرمایهگذاری صندوق جسورانه و خصوصی» نزد کارگزاری‌های عضو فرابورس ایران اعلام کنند که با اطلاع دقیق و آگاهی کافی نسبت به پذیره‌نویسی یا معامله واحدهای سرمایهگذاری صندوق مورد نظر اقدام میکنند.
به گفته معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس، مسئولیت اخذ اقرارنامه و بیانیه امضاشده بر عهده کارگزاران عضو فرابورس ایران و مسئولیت هرگونه اظهار خلاف واقع بر عهده سرمایه‌گذار خواهد بود.
او در ادامه از تقاضای موافقت اصولی از سوی سه صندوق دیگر خبر داد و گفت: هفته آتی تقاضای موافقت اصولی دو صندوق سرمایهگذاری خصوصی و یک صندوق سرمایهگذاری جسورانه دیگر در کمیته بررسی صندوقهای جسورانه و خصوصی مطرح می‌شود.
معتمد همچنین به اینکه اخیرا شاهد بازگشایی نماد و آغاز فعالیت نخستین صندوق سرمایهگذاری خصوصی در بازار سرمایه کشور بودیم، اشاره کرد و افزود: از اول تیرماه امکان معاملات ثانویه صندوق اعتبار سرمایه نوآفرین در نماد «نوآور» به عنوان اولین صندوق PE فراهم شد و این نماد در حال حاضر در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس ایران قابل معامله است.
معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار، سرمایهگذاری جسورانه را ابزار مناسبی برای توسعه شرکت‌های دانش‌بنیان دانست و از مزایای صندوقهای سرمایهگذاری خصوصی را نیز بازسازی، توسعه و ارتقای فعالیت‌های شرکت‌ها عنوان کرد.
معتمد در مورد صندوقهای سرمایهگذاری خصوصی نیز گفت: صندوقهای PE در میان ابزارهای بازار سرمایه برای کسب بازدهی بالا در فعالیت‌هایی از پیش تعیین شده، مجوز فعالیت میگیرند از این رو این صندوق‌ها فرصت سرمایهگذاری را برای کسانی که مایلند از بازدهی شرکت‌ها پیش از ورود به بازار سرمایه استفاده کنند، فراهم می‌سازند.
حمایت‌های اصولی از «شرکت‌های سرمایهگذاری جسورانه» مشکل سرمایه استارت‌آپ‌ها را حل میکند
به گزارش عطنا، مهدی تقوی، استاد اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، در خصوص اهمیت استارت‌آپ‌ها به نوپانا گفت: «سرمایهگذاری تخصصی در حوزه استارت‌آپ‌ها، از مهمترین نیازهای اقتصاد کشور است؛ چرا که استارت‌آپ‌ها تاکنون بسیاری از چالش‌های اساسی حوزه اقتصاد را به‌خوبی حل کرده‌اند. در همین راستا ظهور و شکل‌گیری شرکت‌ها و صندوقهای سرمایهگذاری تخصصی مانند سرمایه‌گذاران جسورانه، بهترین راه حل موجود است.»
تقوی اظهار کرد: «حجم سرمایهگذاری تخصصی در کشور ما در مقابل نیاز موجود بسیار کم است و متاسفانه سرمایه‌ها کمتر به‌سمت صندوقهای سرمایهگذاری تخصصی می‌روند؛ بنابراین باید در سوق دادن سرمایه‌های مردمی و دولتی به‌سمت آنها اقدامات لازم را انجام دهیم.»
این کارشناس اقتصادی افزود: «از دلایل اصلی که سرمایه‌های مورد نیاز به اندازه لازم به سمت وی‌سی‌ها نمی‌آیند، نبود فرهنگ سرمایهگذاری در طرح‌ها و پروژهای فناورانه دارای نوآوری و خلاقیت است. همچنین می‌توان به نرخ بالای سود بانکی، عدم حمایت کافی صندوق‌هایی مثل صندوقهای بازنشستگی، بنیادهای مالی و نهادهای ملی موجود از سرمایه‌گذاران خطرپذیر استارت‌آپی اشاره کرد.»
عضو هیئت علمی دانشگاه علامه بیان کرد: « آینده اقتصاد دیجیتال ایران امیدوارکننده است. اکنون استارت‌آپ‌های بسیاری در این حوزه شکل گرفته‌اند که در میان آنها نمونه‌های موفقی به چشم می‌خورند؛ اما مهمترین مسئله‌ای که این روزها در توسعه اقتصاد دیجیتال ایران باید جدی گرفته شود موضوع سرمایه است.»
او عنوان کرد: «بعضی از منابع مالی مانند صندوقهای نوآوری و شکوفایی، صندوقهای بازنشستگی، نهادهای عمومی و بنیادها از مهمترین منابع مالی پیشنهادی کارشناسان برای سرمایهگذاری روی شرکت‌ها و صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر هستند.»
تقوی خاطرنشان کرد: « برای ایجاد استارت‌آپ‌های قدرتمند در کشور با ارزش‌های مالی بالا و توانا و در زمینه توسعه اقتصاد نوین و دیجیتال کشور، مشکلات متعددی در جذب سرمایه وجود دارد؛ با وجود منافع بسیار بالای سرمایه‌های خارجی، جهت حفظ مالکیت و مدیریت داخلی نمی‌توان بیشتر از ۴۹ درصد سرمایه‌های لازم را از خارج از کشور تامین کرد؛ بنابراین نیاز به جذب سرمایه ۵۱ درصدی داخلی است و در این زمینه کمبود سرمایهگذاری تخصصی داخلی به‌شدت محسوس است. به اعتقاد کارشناسان، تقویت سرمایه‌ای و حمایت‌های اصولی و حرفه‌ای از شرکت‌های سرمایهگذاری جسورانه یا خطرپذیر، بهترین روش برای حل مشکل سرمایه استارت‌آپ‌هاست. »
استاد اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی عنوان کرد: «مسئولان بارها اعلام کرده‌اند که تا سال ۱۴۰۰ هجری شمسی باید به فکر ایجاد صدها استارت‌آپ در کشور و حداقل ۵ یونیکورن استارت‌آپی باشیم. یونیکورن‌های استارت‌آپی، شرکت‌های خصوصی با ارزش بیش از یک میلیارد دلار هستند که ادغام، تملک و یا وارد بازار بورس نشده‌اند. به نظر می‌رسد در راستای این هدف و همچنین توسعه اقتصاد نوین و مدرن دیجیتال در کشور، مجلس شورای اسلامی و شورای عالی فضای مجازی در زمینه تدوین قوانین اصولی جذب سرمایه خارجی، تعیین میزان سهامداری سرمایه‌گذار خارجی و همینطور قانون‌گذاری، شکل‌دهی و حمایت از تشکیل مناطق آزاد داده‌ها باید ورود کنند و فعالیت داشته باشند.»
صندوق سرمایهگذاری جسورانه چیست؟
افق سرمایه، یکی از انواع سرمایهگذاری با ریسک مشخص و متنوع نمودن دارایی‌ها به منظور بهره‌مندی از بازده احتمالی بیشتر، سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه است که با سرمایهگذاری در استارتاپ‌ها می‌تواند علاوه بر استفاده از سودی قابل توجه، مسبب رشد کسب و کارهای نو نیز باشد. در واقع هدف سازمان بورس و اوراق بهادار از تشکیل این صندوق‌ها، تامین سرمایه اولیه برای کسب و کارهای جدیدی است که احتمال می‌رود بتوانند در آینده رشد خوبی داشته و به بازدهی بالا برسند.
برای اشنایی صفر تا صد در رابطه با سرمایهگذاری در صندوقهای جسورانه و همچنین نحوه‌ی خرید آنها، پیشنهاد میکنیم تا وارد این صفحه شوید و مقاله‌ی مربوطه را مطالعه کنید.
تعرف صندوق سرمایهگذاری جسورانه
صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه که به ونچر کپیتال‌ها نیز شناخته می‌شوند، به صندوق‌هایی گفته می‌شود که بخش اعظم دارایی‌شان را روی کسب و کارهای نو و تازه تأسیس و در اصطلاح استارتاپی سرمایهگذاری میکنند. بدین ترتیب با سرمایهگذاری در این صندوق‌ها، به شکل غیر مستقیم نیاز مالی کسب و کارهای جدید برای تأمین سرمایه اولیه مرتفع شده و سبب رشد و توسعه آنها می‌گردد. بنابراین سرمایهگذاری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه از مهمترین سرمایه‌گذاری‌ها در جهت تأمین منابع مالی شرکت‌های نوپا قلمداد می‌شود. از آنجایی که ریسک بسیار بالایی در سرمایهگذاری در شرکت‌های نوپا پیش از رسیده به بازدهی وجود دارد؛ این سبک از سرمایهگذاری را جسورانه می‌دانند.
چگونگی عملکرد صندوق سرمایهگذاری جسورانه
صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه معمولاً در یک دوره زمانی مشخص وارد یک صنعت خاص می‌شوند. در سال‌های اولیه تلاش برای جذب سرمایه صورت میگیرد و سپس شرکت توسعه پیدا کرده و به بازدهی می‌رسد، حداکثر هفت سال پس از آن هم منحل می‌گردند. برای آگاهی از چگونگی عملکرد صندوق سرمایهگذاری جسورانه لازم است با نحوه محاسبه ریسک، شیوه خرید، ترکیب دارایی‌ها و تحلیل بازار آشنا شویم.
تقسیم دارایی‌ها در صندوق سرمایهگذاری جسورانه
چون کار اصلی صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه جمع‌آوری منابع مالی سرمایه‌گذارانی است که قصد دارند روی شرکت‌های نوپایی که احتمال رشد و بازدهی بالایی دارند سرمایهگذاری کنند، بنابراین معمولاً سعی میکنند که بین پنجاه تا شصت درصد از کل دارایی را روی کسب و کارهای جدید و باقی دارایی را در انواع دیگر سرمایهگذاری از قبیل سپرده‌های بانکی و یا خرید اوراق قرضه سرمایهگذاری کنند. این صندوق‌ها با ایجاد پرتفوی این منابع پولی را مدیریت میکنند. این صندوق‌ها تقریباً بین بیست و پنج تا سی درصد کل سرمایه را در قالب دارایی‌های کم ریسک نگه می‌دارند تا به این روش ریسک سیستماتیک در سرمایهگذاری روی کسب و کارهای جدید را کاهش دهند.
ریسک‌پذیری در صندوق سرمایهگذاری جسورانه
سرمایهگذاری در صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه همواره با احتمال ریسک بالا عنوان می‌شود. از آنجایی که سرمایهگذاری در شرکت‌های نوپا امکان ریسک بسیار بالایی دارد؛ ریسک‌پذیری زیاد از ویژگی‌های این نوع سرمایهگذاری محسوب می‌گردد اما از طرفی دیگر در صورت رشد و توسعه این کسب و کارهای جدید بازده بالایی نیز نصیب سرمایه‌گذاران خواهد شده و از این طریق سرمایه‌شان چند برابر شود. البته باید به این نکته نیز توجه داشت که در سرمایهگذاری در ونچر کپیتال‌ها هیچ تضمینی در جهت نقدشوندگی وجود نداشته و حتی ممکن است اصل سرمایه نیز حفظ نشود.
نحوه خرید در صندوق سرمایهگذاری جسورانه
برای سرمایهگذاری در این صندوق‌ها، می‌توان هم از طریق بازار بورس معامله انجام داد و هم از طریق سایت رسمی مربوط به هر کدام از این صندوقهای سرمایهگذاری و یا دفاتری که مورد تأییدشان باشد، برای عملیات خرید اقدام نموده و واحدهای سرمایهگذاری هر کدام از صندوق‌ها را از طریق کارگزاری‌ها و با داشتن کد معاملاتی معامله کرد. نکته خائز اهمیتی که باید مد نظر قرار داد اینکه: فعالیت این صندوق‌ها از زمان تأسیس، فقط به مدت هفت سال ادامه خواهد داشت و پس از آن منحل می‌گردند که در هنگام خرید و سرمایهگذاری حتماً باید مورد توجه قرار گیرد. اکثر این سرمایه‌گذاری‌ها از طریق صندوق‌ها صورت میگیرد و خود اشخاص به طور مستقیم کمتر اقدام به خرید میکنند.
تفاوت صندوق سرمایهگذاری سرمایهگذاری جسورانه جسورانه با دیگر صندوقهای سرمایهگذاری
می‌دانیم که بهترین راه برای حفظ سرمایه و ارزش کل دارای، سرمایهگذاری صحیح و هوشمندانه است که نیاز به بررسی‌های لازم پیش از سرمایهگذاری دارد. برای انتخاب یک روش متناسب با میزان دارایی، نیاز مالی، روحیه ریسک‌پذیری و سود و بازدهی مورد نظر بایستی ابتدا تفاوت صندوقهای سرمایهگذاری مختلف را بدانیم. ونچر کاپیتال‌ها یا همان صندوقهای جسورانه از لحاظ ترکیب دارایی‌ها، ریسک‌پذیری و میزان نقدشوندگی با دیگر روش‌های سرمایهگذاری تفاوت دارند. در ادامه سعی میکنیم برخی از مهمترین تفاوت‌ها را بیان کنیم.
سرمایهگذاری در صندوق با درآمد ثابت به نحوی است که سرمایهگذاری جسورانه هفتاد و پنج درصد کل دارایی به خرید اوراق با درآمد ثابت اختصاص می‌یابد و این نوع سرمایهگذاری از ریسک بسیار کمتر و همچنین سود بسیار بالایی برخوردار است.
در صندوق سرمایهگذاری پروژهای، بیش از نود درصد کل سرمایه روی پروژه منتخب سرمایهگذاری می‌شود. میزان ریسک و همچنین سود در سرمایهگذاری پروژهای کمتر از سرمایهگذاری جسورانه بوده و افراد حقیقی نیز امکان سرمایهگذاری در این صندوق‌ها را نیز خواهند داشت.
و به طور کلی پتانسیل رشد و میزان ریسک‌پذیری در کسب و کارهای جدیدی که سرمایه‌شان توسط ونچر کاپیتال‌ها تأمین می‌گردد از تمامی انواع دیگر سرمایهگذاری بیشتر است، بنبراین برای سرمایه‌گذاری‌های درازمدت مناسب می‌باشند. ضمن اینکه به دلیل وجود ریسک بسیار بالا و عدم آگاهی از میزان بازدهی احتمالی، سرمایهگذاری در این صندوق‌ها اکثراً توسط نهادهای مالی و یا افراد بسیار ثروتمند انجام می‌پذیرد اما در دیگر صندوقهای سرمایهگذاری همه افراد امکان سرمایهگذاری خواهند داشت.
مزایای صندوق سرمایهگذاری جسورانه:
بازدهی نسبتاً ایمن در درازمدت
امکان تقسیم دارایی بین موارد بیشتر و درنتیجه تقسیم ریسک
امکان کسب سود بیشتر از میانگین بازدهی بازار
کمک به طرح‌های سودآور برای تأمین سرمایه اولیه
معایب صندوق سرمایهگذاری جسورانه:
عدم بازدهی در کوتاه مدت
میزان بسیار کم نقدشوندگی
داشتن ریسک بسیار بالا
عدم وجود تضمین برای سود یا حتی اصل سرمایه
سرمایهگذاری در صندوقهای جسورانه برای چه کسانی مناسب است؟
به دلیل سبک خاص سرمایهگذاری در صندوقهای جسورانه با وجود ریسک بسیار بالا، بازدهی درازمدت و نقدشوندگی کم، افراد خاصی فقط تمایل به این روش سرمایهگذاری دارند. که در میان آنها افرادی با شجاعت، جسارت و خطرپذیری زیاد دیده می‌شوند. درواقع افرادی در این صندوق‌ها سرمایهگذاری میکنند که دارای صبر و حوصله و اهل سرمایهگذاری بلند مدت باشند، همچنین فقط بخشی از کل دارایی خود را سرمایهگذاری کند زیرا وجود ریسک بسیار بالا ممکن است حتی سرمایه اصلی را هم نابود سازد. با همه این تفاسیر اغلب سرمایهگذاری در این صندوق‌ها توسط شرکت‌های بیمه، صندوقهای بازنشستگی و یا برخی نهادهای مالی صورت می‌پذیرد و در خصوص افراد حقیقی، میزان حداقل سرمایهگذاری از جانب برخی از صندوقهای سرمایهگذاری جسورانه مشخص می‌گردد.
جمع‌بندی
در بسیاری از کشورهای جهان یکی از روش‌های بسیار محبوب سرمایهگذاری، ونچر کاپیتال‌ها هستند که در ایران به دلیل ریسک بالا و بازدهی دراز مدت زیاد مورد توجه قرار نمی‌گیرد. در حالی‌که تجربه نشان داده است برای رشد و توسعه طرح‌های نو و خلاقانه که احتیاج به حمایت و سرمایهگذاری برای تأمین منابع مال دارند، یکی از مناسب‌ترین روش‌ها صندوقهای جسورانه می‌باشد زیرا: با حمایت از طرح‌های دیر بازده اقتصادی علاوه بر کمک به رشد و توسعه این بنگاه‌ها سبب استغالزایی گشته و امکان ایده‌پردازی طراحان طرح‌های سودآور اقتصادی بیشتر فراهم می‌گردد.
شما میتوانید جهت افزایش دانش سرمایهگذاری وارد وب‌سایت آکادمی دانایان شوید.
دیدگاه شما