مفهوم تله خرسی

تله خرسی و تله گاوی در تحلیل تکنیکال چیست؟

ما پیش از این درباره تحلیل بازار ارزهای دیجیتال، مقالات مختلفی منتشر کردیم. از تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال و اینکه چطور یک بازار مناسب برای سرمایه‌گذاری پیدا کنیم صحبت کردیم و همچنین بطور مفصل درباره روش‌های تحلیل تکنیکال و الگوهایی که در این تکنیک وجود دارد نیز گفتیم. اما لازم است همانطور که در این مطالب نیز گفته بودیم، انجام تحلیل و بخصوص نوع تکنیکال آن، مستلزم شناخت دقیق بازار، ریسک‌ها، نقاط کور و ضعف آن است که جزء با تجربه و کار زیاد در آن پدید نمی‌آید. به این منظور و برای آشنایی بیشتر با این موارد نگاهی به مطالب زیر بیندازید.

در تحلیل نمودار ارزهای دیجیتال، لازم است در نظر داشته باشیم که گاهی اوقات، پیش‌بینی‌های ما ممکن است دچار خطاهایی جبران ناپذیر گردد. چیزهایی که شاید در نگاه اول منطقی و درست به نظر برسند و ما را به قصد یک تصمیم‌گیری محکم و درست سوق دهند، اما غافل از اینکه در حال افتادن به درون تله‌ای هستیم که ما را بدطور گیر خواهد انداخت. در این مقاله قصد داریم به معرفی و بررسی در مورد از این تله‌ها بپردازیم. تله گاوی یا Bull Trap و تله خرسی یا Bear Trap.

تله خرسی یا Bear Trap چیست؟

تله خرسی به الگویی تکنیکال گفته می‌شود که زمانی رخ می‌دهد که عملکرد یک سهم، شاخص یا دارایی‌های مالی، اشتباهاً سیگنالی را از معکوس شدن روند صعودی نشان می‌دهد. به این ترتیب، این تله می‌تواند روند صعودی قیمت را از نگاه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران مخفی نگه دارد. تله خرسی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران با هدف رسیدن به سود، بر اساس پیش‌بینی‌های اتفاق افتاده روی تغییرات قیمت در آینده که اشتباه هستند، اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند. این موضوع باعث می‌شود که در صورت سرمایه‌گذاری در بازار، به سرعت دارایی آن‌ها با افزایش قیمت روبرو شود. اما ببینیم که تله خرسی دقیقاً چگونه باعث این اتفاق می‌شود.

تله خرسی چگونه اتفاق می‌افتد؟

تله خرسی موجب می‌گردد که فعالان سرمایه‌گذار و معامله‌گر در مفهوم تله خرسی بازار، انتظار کاهش یافتن قیمت یک دارایی مالی را داشته باشند و در نتیجه، اقدام به فروش و ایجاد موقعیت شورت در بازار نمایند. با این حال، ارزش دارایی‌ها در چنین اتفاقی، بدون تغییر باقی مانده یا حتی افزایش پیدا می‌کند که در نهایت باعث متضرر شدن معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌گردد.

در این شرایط، تریدرها با دیدگاه صعودی نیز ممکن است این دارایی مفهوم تله خرسی در حال افت را به فروش برسانند و تریدری که دیدگاه نزولی دارد نیز احتمالاً تلاش می‌کند تا از موقعیت ایجاد شده، از کاهش قیمت آن سود دریافت ند. اما این اتفاقی نیست که به وقوع بپیوندد. چرا که روند نزولی ادامه پیدا نکرده و یا اینکه مفهوم تله خرسی پس از بازه زمانی کوتاه، برعکس خواهد شد. این بازگشت قیمت، تحت عنوان تله خرسی یا Bear Trap شناخته می‌شود. نمونه‌ای از این اتفاق را در چارت جف‌ارز پوند دلار مشاهده می‌کنید.

دوری از افتادن در تله خرسی

فعالان بازار با تکیه کردن بر الگوهای تحلیل تکنیکال، روندهای بازار را تحلیل کرده و بعد از آن اقدام به ارزیابی راهبردهای سرمایه‌گذاری می‌کنند. تریدرهایی که بر اساس الگوهای تحلیل تکنیکال کار می‌کنند، با استفاده از ابزارهای تحلیل مختلف همچون جابجایی‌های فیبوناچی، شاخص قدرت نسبی RIS و اندیکاتورهای حجمی، اقدام به شناسایی تله‌های خرسی کرده و از آن‌ها اجتناب می‌کنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کند تا در درک و پیش‌بینی صحت و مفهوم تله خرسی روند قیمت‌ها، کمک زیادی کند.

منظور از خرس در بازارهای مالی، در واقع یک سرمایه‌گذار یا مفهوم تله خرسی تریدر است که باور او بر این است که قیمت یک دارایی در آینده‌ای بسیار نزدیک کاهش خواهد یافت. همچنین خرس‌های ممکن است مسیری که یک بازار مالی طی می‌کند را به کل نزولی ببینند. یک استراتژی مالی خرسی در تلاش است تا از روند کاهش قیمت یک دارایی، بیشترین سود را کسب نماید. معمولاً برای اجرا کردن این استراتژی، از تکنیک موقعیت شورت استفاده می‌شود.

منظور از موقعیت شورت در تحلیل تکنیکال چیست؟

موقعیت شورت، یک تکنیک تردینگ می‌باشد که در طی آن، معامله‌گر، یک دارایی، سهام یا قراردادهای مربوط به آن را از کارگزاری یک مارجین اکانت قرض می‌گیرد. سرمایه‌گذار، دارایی قرض گرفته شده را با هدف خرید مجدد آن‌ها در شرایطی که قیمت‌ها به سطحی معین کاهش یابد، می‌فروشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار قادر مفهوم تله خرسی مفهوم تله خرسی خواهد بود از کاهش قیمت یک دارایی، سود کسب نماید. زمانی که پیش‌بینی کاهش قیمت یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر خرسی اشتباه از آب دربیاید، خطر گیر کردن او در تله خرسی افزایش می‌یابد.

تله خرسی در موقعیت شورت

فروشندگان استقراضی، در صورتی که افزایش قیمت یک دارایی اتفاق بیفتد، برای جلوگیری و اجتناب از ضررهای بیشتر مالی، مجبورند با بستن قراردادها اقدام به این کار نمایند. افزایش یافتن تقاضا برای خرید دارایی متعاقباً ادامه روند صعودی و در نتیجه، جهش قیمت می‌گردد. پس از آنکه فروشندگان استقراضی، دارایی‌های مالی خود را برای پوشش دادن موقعیت‌های شورت خریداری نمودند، روند صعودی این دارایی نیز کاهش خواهد یافت.

در صورتی که روند افزایش قیمت سهام ادامه یابد، یک فروشنده استقراضی با ریسک افزایش میزان ضرر و یا حتی یک مارجین کال مواجه می‌گردد. معامله‌گر می‌تواند با تعیین حد و حدود ضرر، در زمان ثبت سفارش، ضررهای ناشی از تله‌ خرسی را کاهش دهد.

نقطه مقابل تله خرسی، تله گاوی نام دارد. این اتفاق نیز در تحلیل تکنیکال، ناشی از یک خطای پیش‌بینی در تحلیل می‌باشد که این نیز باعث می‌شود معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با ضرر و زیان روبرو شوند. اما ببینیم مفهوم تله خرسی که منظور از تله گاوی در این تعریف چیست و چگونه اتفاق خواهد افتاد.

تله گاوی یا Bull Trap چیست؟ نقطه مقابل تله خرسی

تله گاوی یا Bull Trap نقطه مقابل تله خرسی است و زمانی اتفاق می‌افتد که یک سیگنال نادرست در تحلیل تکنیکال و معاملات ایجاد شود. این تله در زمان روند نزولی یک سهم، شاخص یا ارز دیجیتال، حرکت قیمت برای مدتی ثابت می‌ماند و فعالان بازار را به این سمت می‌کشاند که روند صعودی آغاز شده است. اما این روند دوباره معکوس شده و بعد از مدتی، روند نزولی را طی خواهد کرد و سطح حمایت را نیز رو به پائین می‌کشاند.

این حرکت قیمتی، تریدرها و سرمایه‌گذاران را به دام انداخته و به افرادی که موقعیت‌های لانگ را در نظر گرفته بودند، ضرر وارد می‌کند. از تله گاوی در گاهی موارد تحت عنوان الگوی شلاقی نیز یاد می‌گردد. این تله، درست نقطه مقابل تله خرسی است. در ادامه به بررسی تله گاوی و اینکه بیانگر چه اتفاقی در شبکه است می‌پردازیم.

تله گاوی بیانگر چه چیزیست؟

همانطور که اشاره کردیم، مفهوم تله خرسی تله گاوی زمانی به وقوع می‌پیوندد که معامله‌گر یا سرمایه‌گذار با تصور اینکه روند نزولی تمام شده است، اقدام به خرید سهم یا جفت‌ارزها می‌کند که سطح مقاومتی را شکسته است. این اتفاق در استراتژی‌های معمولی که بر اساس تحلیل تکنیکال است بسیار رایج می‌باشد. اما بر خلاف دیگر مواردی از تحلیل که درست اتفاق می‌افتند، در تله گاوی قیمت‌ها دوباره تغییر مسیر داده و روند نزولی پیشین را ادامه می‌دهند. بدین ترتیب، تریدرها با خریدن دارایی‌ و گرفتن موقعیت‌ لانگ، در تله گاوی افتاده و متحمل ضرر و زیان می‌گردند.

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید با دریافتن تائیدیه‌هایی از نمودار سهم یا دارایی، از تله‌های موسوم به تله گاوی دوری جویند. به عنوان مثال، یک تریدر برای اینکه از شروع روند صعودی مطمئن شود، باید به حجم معاملات توجه نماید. این حجم باید از میانگین حجم کندل‌های پیشین بیشتر باشد. استفاده از کندل استیک می‌تواند به این موضوع کمک‌ نماید. برای اطمینان از شروع روند صعودی، باید به دنبال کندل‌های گاوی باشیم. زمانی که سطح مقاومت می‌شکند، اما حجم مبادلات به اندازه کافی نیست، ستاره دوجی در نمودار دیده می‌شود که این موضوع می‌تواند بیانگر وقوع تله گاوی باشد.

دلیل وقوع تله گاوی چیست؟

تله گاوی نیز همچون تله خرسی، دلایل روانشناسانه به دنبال خود دارد. این تله زمانی به وقوع می‌پیوندد که بعد از شکسته شدن ناحیه مقاومت رو به مفهوم تله خرسی بالا، خریداران قدرت حمایت از روند صعودی را ندارد. این عدم توانایی باعث می‌شود که کاهش اندازه و قدرت حرکت قیمت اتفاق بیفتد. در این بین، فروشندگان با مشاهده کردن واگرایی، از فرصت پیش آمده استفاده کرده و دارایی‌های خود را می‌فروشند. در این شرایط، قیمت‌ها به مقاومت پیشین BullBack زده و آن را به پائین می‌کشند. این موضوع باعث می‌شود که فعال شدن حد ضررهای خریداران و به تبع آن، افت شدید قیمت اتفاق بیفتد.

در نمودار زیر، مشاهده می‌شود که طی فشار فروش شدید، قیمت یک سهم به سرعت افت کرده و کف قیمتی سالانه جدیدی را ثبت کرده است. سپس قیمت آن سریعاً بازیابی شده و ناحیه مقاومتی خط روند را رو به بالا می‌کند. بسیاری از تریدرها و سرمایه‌گذاران با فرض بر اینکه مقاومت از بین رفته است، اقدام به خرید می‌کنند. اما قیمت‌ها بلافاصله با افت شدیدی روبرو شده و روند نزولی خود را ادامه می‌دهند. خریدارانی که در کندل‌های قبلی، موقعیت لانگ گرفته بودند، ضررهای سنگینی را متحمل می‌گردند. مگر اینکه بتوانند با روش‌هایی که در ادامه می‌گوئیم، ریسک خود را مدیریت کرده باشند.

چه باید کرد؟

بهترین راه‌حل برای مواجه شدن با تله گاوی این است که به علائم هشدار دهنده قبل از وقوع آن توجه داشته باشیم. همانطور که گفتیم، کاهش حجم معاملات، یکی از این نشانه‌هاست. در این شرایط، احتمال وقوع تله گاوی وجود دارد.

بنابراین تریدرها باید در اسرع وقت، از معامله خارج شوند. همچنین که در چنین موقعیت‌هایی، تنظیم کردن حد ضرر در صرافی می‌تواند بسیار موثر عمل کند. خصوصاً در شرایطی که بازار می‌تواند باعث تصمیمات هیجانی گردد. تریدر یا معامله‌گر برای دوری از افتادن در تله گاوی باید منتظر تائیدیه‌هایی محکم باشند. بعد از دریافت این تائیدیه‌ها وارد معامله شده و حد ضررهای بسیار نزدیک به خط حمایتی و حتی اندکی پائین‌تر از آن را تنظیم نمایند.