مفهوم EPS و DPS در بورس

سرمایه گذاران برای ورود و فعالیت در بازار بورس باید اطلاعات کافی در مورد مفاهیم و اصطلاحات بورسی داشته باشند. در این مقاله قصد داریم DPS و EPS دو کلمه بسیار ساده و آشنا ولی پرکاربرد در بین سرمایه گذاران را برای شما بیان کنیم. درصورتی‌که تفاوت بین دو کلمه DPS (سودی که به سهامدار تعلق می‌گیرد) و EPS (سود نقدی هر سهم) را نمی‌دانید. و شناخت زیادی با این دو واژه ندارید. حتما در این مقاله ما را همراهی کنید.

معنی مفاهیم EPS و DPS

EPS مخفف عبارت Earning Per Share. برابر با نسبت سود یک شرکت به تعداد سهام عادی در دست سهامداران آن است. عدد حاصل از این تقسیم، به عنوان شاخص سودآوری یک شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در تحلیل بنیادی EPS کاربرد فراوانی دارد ونشان دهنده ی روند سود سازی خوب آن شرکت است.ویکی از ملاک های انتخاب سهام خوب از بد به شمار می آید:ولی در انتخاب یک شرکت لازم است که به عوامل دیگری هم توجه کنید و صرفا نمی توان با EPS خرید ویا فروش کرد.

هرچقدر EPS یک شرکت بالاتر باشد سودآوری بیشتری خواهد داشت.سود هر سهم (EPS) یکی از مهم ترین ملاک ها برای تعیین قیمت سهم و درنتیجه انتخاب آن است. در محاسبه نسبت P/E نیز می توان نقش برجسته EPS را مشاهده کرد. P/E نسبتی است که مفهوم EPS و DPS در بورس برای ارزش گذاری یک سهم از سود آن کمک گرفته و چشم اندازی برای رشد سهم در آینده بدست می دهد. در واقع P/E بیان می کند که هر سرمایه گذار به ازای یک ریال سودی که دریافت می کند، حاضر است چند ریال هزینه کند یا در تفسیری دیگر P/E تعداد سال هایی است که طول می کشد تا سرمایه فرد از طریق بازدهی هایی که کسب کرده، برگردد. بدین ترتیب با توجه به جایگاهی که EPS و DPS در تحلیل یک سهم دارد، مفهوم، انواع و تفاوت آن‌ها را در این مقاله بررسی می کنیم.

برای مثال فرض کنید شرکتی توانسته است در پایان یک سال 200میلیون ریال سود کسب کند و تعداد سهام آن شرکت نیز 2 میلیون سهم است. در نتیجه EPS آن شرکت برابر است 100=2000,000/200,000,000

انواع EPS:

براساس مبدأ داده‌ها، سه نوع EPS وجود دارد:

EPS دنباله‌دار یا تحقق یافته: (Trailing EPS) در این نوع EPS که بر اساس aعدد سال قبل است، از چهار سه‌ ماهه درآمد قبلی و اعداد واقعی به جای پیش‌بینی استفاده می‌شود. نسبت P به E اغلب با استفاده از EPS دنباله‌دار محاسبه می‌شود، زیرا نشان دهنده آن چیزی است که در واقعیت اتفاق افتاده است، نه آنچه که ممکن است رخ دهد.

EPS جاری: (Current EPS) به طور معمول، چهار سه ماهه از سال مالی جاری را شامل می‌شود که برخی از آن‌ها ممکن است سپری شده و برخی هنوز به مرحله بعدی نرسیده باشند. در نتیجه، برخی از داده‌ها بر اساس ارقام واقعی و برخی بر اساس پیش‌بینی است.

EPS پیش‌بینی شده: (Forward EPS) این نوع EPS مبتنی بر اعداد و داده‌های آینده بوده و برای مدت زمانی (مثلاً چهار سه‌ ماهه) در آینده پیش‌بینی می‌شود. مقدار این EPS توسط تحلیلگران یا خود شرکت انجام می‌شود. این EPS بر اساس برآوردها است و سرمایه‌گذاران اغلب به EPS پیش‌بینی شده به این دلیل علاقه‌مند هستند که می‌توانند سرمایه‌گذاری را بر اساس برآورد درآمد آینده شرکت پیش‌بینی کنند.

DPS یا سود نقدی چیست؟

DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است وآن قسمتی از EPS است که به صورت نقدی بین سهامداران توزیع می شود.در واقع زیر مجموعه ای از EPS است و معمولا مقدار آن از EPS کمتر است. مقدار دقیق DPS در مجمع عادی سالیانه شرکت مشخص می شود.

با توجه به سیاست های شرکت، مقدار DPS در شرکت های مختلف متفاوت است. ممکن است شرکتی بخش عمده ای از EPS خود را بین سهام داران توزیع کند اما شرکت دیگری DPS کمی به سهامداران تخصیص دهد و عمده EPS خود را در قالب سود انباشته برای پروژه های پیش رو مانند طرح های توسعه یا سرمایه گذاری و غیره صرف کند.

اما وجه مشترک تمام شرکت ها در توزیع DPS این است که معمولا هیچ شرکتی تمام EPS خود را بین سهام داران توزیع نمی کند و مقداری از آن را برای نیاز های پیش بینی نشده خود در آینده نگه می دارد. گاهی اوقات شرکت علاوه بر DPS سال مالی جاری، بخشی از سود انباشته سال گذشته را نیز بین سهامداران توزیع می کند. در اینجا ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود. شاید دریافت سود بیشتر برای سهامدار جذاب بنظر برسد اما باید توجه داشت که دریافت DPS بالاتر در این حالت معمولا نشانه خوبی نیست. زیرا سود انباشته ای که از سال گذشته توزیع می شود همان سودی است که برای انجام پروژه ای نزد شرکت باقی مانده است. پس این مورد می تواند نشانه ای از بی نظمی در برنامه های شرکت باشد.

تفاوت EPS و DPS

در واقع بخشی از EPS است.

جنس هردوی آنها از سود شرکت است.

تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.

معمولا مقدار DPS از EPS شرکت کمتر است.

چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند.

اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی DPS از EPS بیشتر شود.

مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، ازسود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند.

این کار باعث می شود که مقدار DPS از مقدار EPS بیشتر شود.

امیدواریم مقاله آشنایی با تفاوت های ای پی اس و دی پی اس برای شما مفید بوده باشد.

EPS و DPS در بورس چه معنا و مفهومی دارند؟

EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین سرمایه گذاران تازه کار و حرفه ای است.

هرجا که وضعیت سهام یک شرکت از طرف سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار مورد تحلیل و بررسی قرار می گیرد

به شکل مستقیم یا غیر مستقیم پای eps نیز در میان است.

EPS در اصل مخفف کلمه Earning Per Share است که در اصطلاح «درآمد هر سهم» می شود.

یعنی میزان سودی که به هر سهم تعلق می گیرد.

این عدد در پایان سال مالی از تقسیم درآمد شرکت پس از کسر مالیات بر تعداد سهام های شرکت به دست می آید.

البته در اول سال مالی هر شرکت باید یک eps پیش‌بینی شده ای را اعلام کند،

اما به معنای این نیست که حتما در پایان سال مالی همان مقدار به دست آمده باشد،

به eps ای که در اول سال مالی اعلام می شود، eps پیش‌بینی شده می گویند

و به eps ای که پایان سالی اعلام می شود، eps محقق شده می گویند.

شرکت های بورسی موظف هستند که eps پیش بینی شده را هر 3 ماه یکبار با توجه به فعالیت های شرکت اعلام کنند.

DPS یا سود نقدی چیست؟

DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است و به آن بخشی از EPS گفته می شود که بین سهام داران توزیع می شود.

DPS در واقع زیر مجموعه ای از EPS است و معمولا مقدار آن از EPS کمتر است.

مقدار دقیق DPS در مجمع عادی سالیانه شرکت مشخص می شود.

با توجه به سیاست های شرکت، مقدار DPS در شرکت های مختلف متفاوت است.

ممکن است شرکتی بخش عمده ای از EPS خود را بین سهام داران توزیع کند

اما شرکت دیگری DPS کمی به سهامداران تخصیص دهد

و عمده EPS خود را در قالب سود انباشته برای پروژه های پیش رو مانند طرح های توسعه یا سرمایه گذاری و غیره صرف کند.

میزان، زمان و روش پرداخت سود تقسیمی یا سود نقدی به سیاست‌های هر شرکت بستگی دارد.

شرکت‌‌ها بر اساس قانون ۸ ماه فرصت دارند تا سود نقدی را بین سهامداران تقسیم کنند.

هر شخصی که در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، سهامدار شرکت باشد، می‌تواند DPS اعلامی شرکت را بر اساس میزان دارایی خود دریافت کند.

همچنین به این نکته مهم هم توجه داشته باشید که پس از تقسیم سود نقدی و بازگشایی سهم، به میزان سود نقدی هر سهم، از قیمت سهم کاسته می‌شود.

تفاوت بین EPS و DPS در بورس چیست؟

dps در واقع بخشی از eps است. جنس هردوی آنها از سود شرکت است.

تفاوت در این است که در بیشتر مواقع با هم برابر نیستند.

معمولا مقدار dps از eps شرکت کمتر است.

چون شرکتها علاقه دارند بخشی از سود را نزد خود نگهدارند.

اما گاهی نیز ممکن است به دلایلی dps از eps بیشتر شود.

مثلا شرکت علاوه بر سود امسال، از سود انباشته ای که از سال گذشته داشته است نیز مقداری را تقسیم کند.

تفاوت EPS و DPS در بورس چیست و چه کاربردی دارند؟

سرمایه گذاران برای ورود و فعالیت در بازار بورس باید اطلاعات کافی در مورد مفاهیم و اصطلاحات بورسی داشته باشند. در این مقاله قصد داریم DPS و EPS دو کلمه بسیار ساده و آشنا ولی پرکاربرد در بین سرمایه گذاران را برای شما بیان کنیم. درصورتی‌که تفاوت بین دو کلمه DPS (سودی که به سهامدار تعلق می‌گیرد) و EPS (سود نقدی هر سهم) را نمی‌دانید. و شناخت زیادی با این دو واژه ندارید. حتما در این مقاله ما را همراهی کنید.

EPS به چه معناست؟

در بین سرمایه گذاران بازار بورس یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی که مورد تحلیل و بررسی قرار می‌گیرد، (EPS (Earning Per Share یا همان سود نقدی هر سهم است. درواقع EPS یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که بر قیمت سهام شرکت های بورسی به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم تأثیرگذار است. اگر بخواهیم ساده بیان کنیم EPS یک شرکت برابر با میزان سودی است که به هر سهم تعلق می‌گیرد.

در تحلیل بنیادی EPS کاربرد فراوانی دارد و نشان‌دهنده‌ی روند سود سازی خوب آن شرکت است. می‌تواند از ملاک‌های انتخاب سهام خوب از بد به شمار می‌آید. ولی در انتخاب یک شرکت لازم است که به عوامل دیگری هم توجه کنید. و صرفا نمی‌توان با EPS خرید و یا فروش کرد. به‌عنوان نمونه EPS یک مفهوم EPS و DPS در بورس شرکت سود ده مانند شرکت معادن‌ منگنز ایران‌ (کمنگنز) برابر با سود ۲۰۳۲ ریال برای هر سهم خود است. ولی EPS یک شرکت زیان ده مانند شرکت خودروسازی سایپا (خساپا) برابر با زیان ۱۶۲۶- ریال برای هر سهم خود است.

سود هر سهم یا EPS چیست؟

همان‌طور که می‌دانید صورت سود و زیان یکی از مهم‌ترین صورت های مالی شرکت ها به‌حساب می‌آید. به این صورت که صورت سود و زیان شرکت ها در طی یک دوره زمانی مشخصی عملکرد یک شرکت را نشان می‌دهد.

به‌عنوان‌ مثال در تصویر زیر صورت سود و زیان شرکت کشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب) را مشاهده می‌کنید. همان‌طور که می‌بینید سود خالص پس از کسر مالیات در دوره ۳ ماهه سال ۱۳۹۸ معادل ۱۶۵۴۲۶ میلیون ریال بوده است. اگر کل سود را پس از کسر مالیات به تعداد سهام تقسیم کنیم سود هر سهم به دست می‌آید. از طرفی تعداد سهام شرکت کشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب) برابر با ۳۳/۱ میلیارد سهم است. سودی که سهم در ۳ ماهه اول سال ۹۸ ساخته برابر ۱۲۴ ریال است. به خاطر اهمیت این مفهوم، سود هر سهم (EPS) در صفحه هر نماد بورسی درج گردیده است.

Trailing Twelve Months – TTM به چه معناست؟

TTM مخفف کلمه Trailing Twelve Months به معنای سودهای مستمر ۱۲ ماهه است. و برای هر دوره مالی وجود دارد و عبارت است از حاصل جمع سود و زیان ۴ فصل اخیر. که یک تحلیل بین المللی است. و در تمام نقاط دنیا این تحلیل را انجام می دهند. همچنین سایت اصلی سازمان بورس و اوراق بهادار (TESTMC.com) تحلیل TTM خیلی از شرکت ها برای هر سهم محاسبه می‌کند. و بر روی سایت قرار می‌دهد.

محاسبه سود هر سهم در مدل TTM :

در هر دوره ۳ ماهه شرکت های بورسی موظف‌اند که صورت های مالی شان را در سایت کدال – سامانه اطلاع رسانی ناشران منتشر کنند. در این گزارشات سود هر سهم در هر دوره‌ی ۳ ماهه قابل‌مشاهده است. در مدل TTM، تمامی شرکت ها بر اساس EPS گزارش های مالی ۳ ماهه‌ی ۴ دوره اخیرشان (یک سال گذشته) بررسی می‌شوند.

1. سودی که سهم در ۳ ماهه اول سال ۹۸ ساخته برابر ۱۲۴ ریال است.
2. سودی که سهم در ۳ ماهه چهارم سال ۹۷ ساخته برابر ۱۵۸ ریال است.
3. سودی که سهم در ۳ ماهه سوم سال ۹۷ ساخته برابر ۸۷ ریال است.
4. سودی که سهم در ۳ ماهه دوم سال ۹۷ ساخته برابر ۵۹ ریال است.

به روش TTM سود هر سهم (EPS) برابر است با:

همان‌طور که می‌بینید درسایت سازمان بورس و اوراق بهادار، سود هر سهم در نماد غشهداب برابر با ۴۲۸ ریال است. از این روش برای محاسبه EPS یا سود هر سهم تمام شرکت های بورسی نیز استفاده می‌شود.

۴ نکته بسیار مهم در EPS:

1. شرکت ها با شروع سال مالی جدید خود موظف‌اند صورت های مالی خود را هر ۳ ماه در کدال منتشر کنند.
2. یکی از نشانه‌های زیان ده بودن هر شرکت EPS منفی آن شرکت است. منفی بودن EPS به این معنی است که هزینه‌های هر شرکت از درآمد آن بیشتر است. و اگر همین روال ادامه یابد سرمایه های سهامداران را به خطر می‌اندازند.
3. ادامه‌دار بودن EPS خوب و سودسازی یکی از مهم‌ترین نکاتی است که باید به آن توجه کرد. مسلما انتخاب شرکتی که در دوره‌های پیاپی و پشت سرهم سود سازی خوبی داشته بهتر از شرکتی است که دریک یا ۲ دوره سود مناسبی را کسب کرده است.
4. در صورت‌های مالی سال‌های گذشته می‌توان روند مفهوم EPS و DPS در بورس سوددهی و درآمد هر شرکت را بررسی کرد. همچنین در مورد سال‌های آینده شرکت و محصولاتی که شرکت تولید می‌کند تحلیل کرد.

DPS به چه معناست؟

آن قسمتی از EPS که بین سهامداران تقسیم می‌شود DPS-Dividend Per Share گفته می‌شود. شرکت ها EPS را به چند بخش تقسیم می‌کنند. که مهم‌ترین آن‌ها DPS و سود انباشته است. در بین شرکت ها درصد سود تقسیمی یا DPS متفاوت است. در مجمع شرکت ها در خصوص اینکه چه مقدار از EPS به‌عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود تصمیم‌گیری می‌شود. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تا ۸ ماه بعدازآن است.

به‌عنوان‌مثال استراتژی ۳ شرکت را در تقسیم سود نقدی پایان سال مالی خود را باهم بررسی می‌کنیم. شرکت معادن منگنز ایران‌ (کمنگنز) در پایان سال مالی خود بیش از ۸۰ درصد از سود خود را بین سهامداران به‌صورت سود نقدی هر سهم تقسیم کرده است. شرکت کارتن‌ ایران‌ (چکارن) در پایان سال مالی خود درصد کمی از سود خود رابین سهامداران به‌صورت سود نقدی هر سهم تقسیم کرده است. شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان (ذوب) در پایان سال مالی خود سود نقدی بین سهامداران تقسیم نکرده است.

چنانچه تمایل دارید راجع به مجمع عمومی شرکت ها اطلاعاتی بیشتری بدانید. پیشنهادمی کنم مقاله ” مجمع عمومی شرکت ها چیست و چرا برگزار می‌شود؟ ” را مطالعه کنید.

تفاوت DPS و EPS در چیست؟

DPS و EPS هر دو از سود شرکت هستند و درواقع DPS خود بخشی از EPS به شمار می‌آید. تنها تفاوتشان این است که باهم برابر نیستند و مقدار DPS از EPS شرکت معمولا کمتر است. به این دلیل که شرکت ها علاقه دارند بخشی از سود را برای تامین نقدینگی نزد خود نگه‌دارند. به دلایلی ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود. مثلا شرکت ممکن است مقداری از سود انباشته ای که در سال‌های گذشته داشته را همراه با سود امسال تقسیم کند. همین عامل باعث افزایش مقدار DPS از EPS می‌شود.

۳ نکته مهم که در مورد DPS باید بدانید

1. معمولا شرکت ها بر اساس استراتژی که دارند برحسب شرایط مقداری از سود DPS را نزد خود نگه می‌دارند. و همه سود خود رابین سهامداران تقسیم نمی‌کنند.
2. سودی که به‌عنوان DPS در مجمع تصویب می‌شود به هر شخصی که در هنگام مجمع سهامدار شرکت باشد تعلق می‌گیرد. و می‌تواند روزی که سهم بعد از مجمع باز شد سهام خود را بفروشد.
3. سیاست‌ها و استراتژی‌های هر شرکت با دیگر شرکت ها در زمان‌بندی پرداخت و میزان تقسیم سود متفاوت است. ولی می‌توان با نگاه به گذشته سهم این رویه را بررسی کرد.

نتیجه‌گیری:

EPS یا سود خالص هر سهم به شما در شناسایی شرکت های سودآور کمک زیادی می‌کند. می‌تونید شرکت های زیان ده از سودآور را شناسایی کنید. در نهایت اقدام به خرید شرکت های سودآور کنید. همچنین برای اینکه بتوانید برای انجام معاملات بعدی خود با استفاده از EPS سهام موردنظر را تشخیص و شروع به سرمایه‌گذاری کنید. اگر قصد شرکت در مجمع سالیانه ای دارید، حتما به سیاست‌ها و استراتژی‌های هر شرکت با دیگر شرکت ها دقت کنید. نظر شما چیست؟ EPS هر سهم تاثیری در میزان رشد یا ریزش قیمت آن سهم می‌تواند داشته باشد یا خیر؟ [ads1]

آموزش سه شاخص EPS، DPS و نسبت P/E

در این مقاله قصد داریم شما رو با سه شاخص مهم EPS و DPS و نسبت P/E که برای تحلیل بازار بورس و مقایسه عملکرد مالی شرکت ها به کار میره و هم چنین تحلیلشون آشنا کنیم. با ما همراه باشین.

یکی از اصطلاحاتی که در حسابداری و بازار بورس می بایست با مفهوم و تحلیلش آشنا بشیم واژه EPS است.

Earning Per Share یا به اختصارEPS به معنای سود هر سهم یا درآمد هر سهم می باشد و به زبان ساده با کسر مالیات از کل سود و تقسیم آن به تعداد سهام حاصل می شود.

( لازم به یادآوری است که میزان سود از اختلاف هزینه از درآمد به دست می آید.)

بنابراین یکی از شاخص مهم برای مقایسه شرکت ها EPS است. البته تاکید می شود یکی از شاخص ها…

چرا که استفاده از این شاخص به تنهایی هرگز به تنهایی کافی نیست و حتی ممکن است ما را به اشتباه بیاندازد.

اطلاعات EPS شرکت ها در صورت های مالی آن ها ثبت می شود، معمولا در ابتدای سال مالی شرکت ها این متغیر پیش بینی می شود و در انتهای سال مالی نیز EPS محقق شده محاسبه می شود.

EPS در بازار بورس

خب حالا که با مفهوم نظری EPS آشنا شدیم، سراغ کاربرد اون توی بازار بورس میریم.

EPS از جمله پر تکرار ترین شاخص های مالی در میان فعالان بازار بورس است.

ما به کمک این شاخص به طور مستقیم یا غیر مستقیم و دیگر شاخص ها می توانیم وضعیت و قیمت سهام یک شرکت را مورد بررسی و تحلیل قرار دهیم. در واقع این شاخص به ما می گوید بابت هر سهم چقدر سود دریافت می کنیم.

البته در تحلیل EPS باید به میزان سرمایه گذاری نیز دقت داشت. طبیعتا هر مشارکتی که با سرمایه گذاری کمتر ، سود بیشتری به دست دهد بهتر است.

بدیهی است که eps می بایست مثبت باشد و اگر این عدد صفر یا منفی بود بدین معناست که سهم هیچ سود دهی ندارد.

نکته قابل توجه دیگر آن است که درآمد هر سهم پیش بینی شده ، فقط درآمد هر سهم پیش بینی شده است(!) یعنی هیچ گونه تعهدی برای شرکت ایجاد نمی کند که درآمد هر سهم محقق شده در پایان سال همان عدد باشد. بلکه ممکن است بیشتر یا کمتر از آن باشد.

پس بار دیگر توصیه می شود دیگر متغیر ها و شاخص ها و حتی سابقه شرکت در ارائه EPS های پیش بینی شده نیز بررسی شود.

DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است و بخشی از EPS است که میان سهامداران تقسیم می شود.

درصد سود تقسیمی یا سود نقدی سهام یا DPS در بین شرکت های بورسی معمولا متفاوت است و هرشرکت بر اساس سیاست های کلان و صلاح دید هیات مدیره و تصمیم گیری در مجمع آن را مشخص می کند. از سویی دیگر، شرکت‌ها سیاست‌های متفاوتی درخصوص تقسیم سود دارند به طوری که برخی ترجیح می‌دهند بیشتر سود سهام را بین سهامداران تقسیم کنند.

اما برخی شرکت ها، درصد کمی از سود را تقسیم می کنند و بخش عمده آن را به تامین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح‌های توسعه‌ای، اختصاص می‌دهند. افزون بر این در نهایت اینکه چه مقدار از EPS به عنوان DPS بین سهامداران تقسیم شود، در مجمع شرکت تصمیم گیری می شود.

در مورد زمان و روش پرداخت سود تقسیمی نیز شرکت ها عملکرد متفاوتی دارند. بنابر قانون شرکت ها می بایست تا هشت ماه این سود را پرداخت کنند. بعضیشرکت ها زودتر و برخی دیرتر این سود را پرداخت می کنند.

DPS=EPS-(سود انباشته+اندوخته قانونی+اندوخته طرح و توسعه)

خب پس هرچه DPS بیشتر باشد بدین معناست که سود تقسیمی بیشتری به سهامدار تعلق می گیرد.

شما میتوانید این دو شاخص را در tsetmc.com برای هر شرکت مشاهده کنید.

نسبت P/E

آخرین شاخص این مقاله که البته شاخص مهمی هم هست نسبت p/E هست.

P/E مخفف price/Earning per share هستش. یعنی همون قیمت تقسیم بر درآمد هر سهم یا ضریب سهام…

این نسبت یک ابزار پر کاربرد هست که برای ارزش گذاری سهام به کار میره. البته تحلیل و تفسیر این نسبت مقداری پیچیده هستش چراکه شاخص های دیگر هم می بایست در تحلیل دخیل شوند.

این نسبت در واقع انتظارات سهام داران از آینده یک سهم را توضیح می دهد.

برای مثال فرض کنید این نسبت برای شرکتی به ازای یک سال مالی۵است. این بدین معناست که سرمایه گذاران به ازای هر یک ریال سود (در یک سال) ۵ ریال پرداخت میکنند. به عبارت دیگر سرمایه گذار پنج ریال سرمایه گذاری می کند تا یک ریال سود کند.

برخی از تحلیلگران معتقدند این نسبت نرخ بازگشت سهام را نیز نشان میدهد . یعنی برای مثال بالا پنج سال طول می کشد تا سرمایه باز گردد.

بدیهی است که هرچه قیمت سهم افزایش پیدا کند، این نسبت افزایش می یابد.

گفتیم که این نسبت یکی از نسبت های ارزش گذاری سهام است.

به این شکل که یک نسبت برای سهم محاسبه می شود، سپس در سود آن ضرب می شود و ارزش آن سهم یا Price بدست می آید.

وقتی ارزش سهم اینگونه محاسبه می شود، باید با قیمت آن سهم در بازارمقایسه شود. اگر قیمت سهم در بازار بیشتر از این عدد باشد، یعنی آن سهم جای رشد نداردو اصطلاحا ارزنده نیست. ولی اگر قیمت سهم در بازار کمتر باشد، به این معنی است که آن سهم ارزنده است و قابلیت رشد دارد.

آشنایی با مفاهیم EPS و DPS در بورس

در این مقاله قصد داریم به سوالات eps چیست و dps چیست، پاسخ دهیم. اصطلاح eps مخفف Earnings Per Share و اصطلاح dps مخفف Dividend Per Share دو معیار بسیار مهم که به سود خالص یک شرکت (در پایان سال مالی) اشاره دارد. معمولاً برای انتخاب یک سهم، عوامل مختلفی را باید مدنظر قرار داد؛ معمولاً EPS و DPS در بورس برای تصمیم نهایی تأثیر گذار هستند. این دو نشان می ‌دهند که یک شرکت در طی سال گذشته چه فعالیت ‌هایی داشته و آیا این فعالیت‌ ها، ارزش سهام شرکت بالا برده یا خیر! در ادامه قصد داریم شما را به طور کامل با این دو صلاح آشنا کنیم و تفاوت های آن را برشماریم. با ما همراه باشید.

EPS و DPS دواصطلاح رایج، در بین همه سرمایه ‌گذاران بورس، از مبتدی تا حرفه ‌ای است. این دو مفهوم، در تحلیل قیمت هر سهمی مورد استفاده قرار می ‌گیرد.

EPS چیست؟

از پرکاربرد ترین مفاهیم بورس که مفهوم EPS و DPS در بورس مفهوم EPS و DPS در بورس به صورت مستقیم و غیر مستقیم بر ارزش سهام هر شرکت تاثیر می گذارد، درآمد هر سهم یا earnings per share می باشد. به عبارتی درآمد هر سهم، مقدار سودی است که به هر سهم اختصاص داده شده است و با محاسبه آن سطح درآمد مفهوم EPS و DPS در بورس شرکت، بدست می آید و نهایتا می توان به میزان درآمدی که هر فرد کسب می کند دست پیدا کرد.

برای محاسبه eps باید کل درآمد یک شرکت (در پایان سال)، بر تعداد سهام آن شرکت تقسیم شود. سود هر سهم یا earnings per share یکی از آمارهای مالی بسیار مهم است که مورد توجه سرمایه گذاران و تحلیل گران مالی بوده و هست. حال که دریافتیم EPS چیست، در ادامه قصد داریم انواع آن را برای شما شرح دهیم.

انواع EPS چیست

EPS ها سه دسته هستند که در ادامه توضیح مختصری برای هر کدام خواهیم داد:

EPS پیش‌‎بینی‌شده

EPS پیش ‌‎بینی‌ شده، همان سود پیش بینی شده برای هر سهم، در سال مالی آینده می باشد و همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز تحقق نیافته است. شرکت ها مکلف به ارائه پیش بینی های خود، قبل از شروع سال مالی جدید هستند.

EPS تحقق یافته

سودهای تعلق یافته به سرمایه گذاران در سال مالی گذشته است. شرکت ها در پایان هر سال مالی، پس از محاسبه هزینه ها و درآمدها، مبلغی را به عنوان سود خالص، به سرمایه گذران پرداخت می کنند.

EPS تعدیل

پس از محاسبه EPS پیش‌‎ بینی‌ شده، با استفاده از EPS تعدیل، بررسی می کنند که آیا پیش بینی صورت گرفته کمتر یا بیشتر از عدد نهایی می باشد یا برابر با عدد بدست آمده در EPS پیش‌‎ بینی ‌شده است.

چند نکته مهم در رابطه با eps

اکنون که دریافتیم eps چیست لازم است چند نکته مهم را در رابطه با آن باهم بررسی کنیم:

• با تغییر شرایط، eps نیز تغییر خواهد کرد.
• هر شرکت بورسی مکلف است پس از گذشت سال مالی خود، گزارش عملکرد شرکت خود را اعلام کند و پس از آن مجددا یک eps پیش بینی شده برای سال مالی جدید خود ارائه کنند.
• Eps پیش بینی شده مبنای قیمت گذاری است، چرا که eps تحقق یافته پس از اتمام سال مالی شرکت بدست می آید، eps و اثر آن قبلا بر روی قیمت سهم، گذاشته شده است.

DPS چیست؟

حال که به سوال eps چیست پاسخ دادیم لازم است با مفهوم DPS نیز آشنا شویم. DPS یا dividend per share میزام سودی است که بین سهامداران تقسیم می شود. لازم به ذکر است که میزان پرداخت سود و تاریخ آن، توسط هیئت مدیره به تصویب می رسد. برخی شرکت ها درصد بیشتری از سود خود را بین سهامدارن تقسیم می کنند و برخی از آن ها برعکس.

این میزان تقسیم سود در هر شرکت، بسته به قانون و مقررات آن متفاوت می باشد. البته شرکت ها همه سود خود را تمام و کمال، بین سرمایه گذاران تقسیم نمی کنند؛ آن ها مقداری از آن را نگهداری می کنند تا در مواقع ضروری و نیاز از آن استفاده کنند. در ادامه مقاله eps چیست، به معرفی فرمول محاسبه DPS می پردازیم.

فرمول محاسبه DPS چیست؟

• D: مجموع سودهای سهام در طول یک بازه زمانی
• SD: مجموع سود سهامداران ممتاز
• S: تعداد سهام عادی طی یک دوره زمانی

و اما تفاوت بین EPS و DPS چیست؟

حال قصد داریم به بررسی تفاوت بین EPS و DPS بپردازیم تا مفهوم این دو را هر چه بهتر درک کنیم:

1. در بیشتر مواقع EPS و DPS با هم برابر نیستند.
2. معمولا مقدار dps از eps شرکت ها کمتر خواهد شد.

و اما شباهت بین EPS و DPS چیست؟

1. Dpsدر واقع بخشی از eps است.
2. جنس EPS و DPS از سود شرکت است.

خلاصه مطالب

دو مفهوم EPS و dPSدر بورس، از مفاهیم بسیار مهم و پر کاربردی بازار مفهوم EPS و DPS در بورس سرمایه هستند که در تحلیل های سرمایه گذاران، مورد استفاده قرار می گیرند. در جواب dPS چیست، باید گفت در واقع بخشی از EPS می باشد که جنس هر دوی آن ها از سود شرکت ها است. و در جواب به سوال eps چیست، گفتیم مقدار سودی است که به هر سهم اختصاص داده شده و با محاسبه آن سطح درآمد شرکت، بدست می آید. و به طور معمول ا ز دی پی اس بیشتر است. ممنون که تا انتهای مقاله eps چیست، با باشگاه سرمایه گذاری رزسا همراه بودید.