استیبل کوین های متزلزل

#بیت کوین اصلاح به دلایل متعدد ▫️ ترس (بی دلیل) در میان داده های CPI فردا.
▫️ مقاومت در حدود 24.3 هزار دلار همچنان مقاومت است. انتظار می رود که آزمایشی در حدود 23 تا 23.2 هزار دلار برگزار شود، بنابراین روند ادامه دارد. یکی دیگر از تست های مقاومت -> شکست تا 28 هزار دلار. pic.twitter.com/hqcJ6Ry64c — میشائل ون د پوپ (@CryptoMichNL) 9 آگوست 2022

دلایل اصلی سقوط قیمت بیت کوین چه بود؟

دیشب و امروز شاهد سقوط بیشتر بیت کوین بودیم. قیمت BTC بیشترین کاهش 24 ساعته در یکسال اخیر را شاهد بود. در زمان نگارش خبر، قیمت بیت کوین 22٬314 دلار است که 12.89٪ کاهش در 24 ساعت گذشته را نشان می‌دهد. قیمت اتریوم (ETH) نیز با 13.43٪ کاهش در 24 ساعت به 1٬176 دلار رسیده است. قیمت بیت کوین 7 صبح امروز به وقت تهران به 20٬800 دلار رسید.

به گزارش کوین دسک، آخرین سقوط قیمت بیت کوین زمانی رخ داد که وام دهنده بزرگ کریپتو، سلسیوس (Celsius)، که در آپریل (فروردین) ادعا می‌کرد بیش‌ از 150٬000 بیت کوین به ارزش حدود 3.5 میلیارد دلار در اختیار دارد، امکان برداشت سپرده‌ها توسط کاربران را متوقف کرد. Nexo، یکی دیگر از شرکت‌های ارز دیجیتال، به خرید برخی دارایی‌های این پلتفرم تمایل نشان داده است.

روز گذشته پر از تحولات سریع و اخبار عمدتا منفی بود و ارزش کل بازار رمزارزها دیروز برای اولین بار از اوایل سال 2021 به زیر 1 تریلیون دلار سقوط کرد. در بازار سهام ایالات متحده نیز سهام شرکت‌های مرتبط با کریپتو، خصوصا سهام مایکرواستراتژی (MSTR)، سقوط شدیدی داشت.

همچنین صرافی بایننس دیروز برداشت بیت کوین را (طبق اعلان صرافی، به دلیل مشکلات فنی) موقتا متوقف کرد. به علاوه، صرافی Crypto.com و بلاکفای (BlockFi) پلتفرم وام‌دهی کریپتو اعلام کردند که مشاغل خود را کاهش می‌دهند. برابری استیبل کوین الگوریتمی ترون (USDD) با دلار نیز متزلزل شد.

ادوارد مویا (Edward Moya)، تحلیلگر ارشد بازار، دیروز اظهار داشت:

احساسات در بازار ارزهای دیجیتال وحشتناک است. بیت کوین در حال تلاش برای پیدا کردن کف است، اما اگر قیمت به زیر سطح 20٬000 دلار برسد، ممکن است اوضاع از این هم بدتر شود.

اوضاع نابسامان بازارهای سنتی هم شرایط بد بازار کریپتو را تشدید کرد. شاخص S&P 500 دیروز 4٪ سقوط کرد و به پایین‌ترین حد خود در سال رسید. به نظر می‌رسد بزرگ‌ترین محرک سقوط بازارهای سنتی ته‌نشین شدن این ادراک است که فدرال رزرو ایالات متحده برای مهار تورمی که به بالاترین حد خود در چهار دهه اخیر رسیده است، چاره‌ای جز سیاست‌های پولی شدیدا انقباضی ندارد.

نشست دو روزه سیاست پولی فدرال رزرو، امروز سه‎‌شنبه، آغاز می‌شود و چهارشنبه، رییس فدرال رزرو، جروم پاول (Jerome Powell)، بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی خواهد داشت.

واکنش توییتر به سقوط بازار

نگاهی به چند توییت از فعالان باتجربه فضای کریپتو، احساسات کلی بازار را نشان می‌دهد. هادل کردن بیت کوین و آلت‌کوین ها اصلی توییت‌های سرمایه گذاران رمزارز بود، با این حال به نظر می‌رسد دست عده‌ای در حال ضعیف شدن است؛ چنان‌که یکی از کاربران اشاره کرد:

به نظرم خیلی‌ها امروز کریپتو رو کلا کنار میذارن.

البته باید توجه داشت که فضای کریپتو در وضعیت اسفناک خود تنها نیست، کل بازار سهام استیبل کوین های متزلزل یالات متحده هم وضعیت بسیار بدی را تجربه می‌کند.همان‌طور که ذکر شد شاخص S&P 500 دیروز 4٪ سقوط کرد و به پایین‌ترین حد خود در سال 2022 رسید:

همه سهام سبد شاخص S&P 500 یکدست قرمزه.

برخی دیگر در توییتر در تلاش هستند متوجه شوند بهترین حرکت بعدی خود را پیدا کنند و در مورد خرید، فروش، هادل یا ترید تصمیم‌گیری کنند:

خواهش میکنم متوجه باشید که این دامپ بازار چقدر بی ربطه به سلسیوس و داستان stETH. تمام ماجرا به ترس شدید حاکم بر بازار و خروج سرمایه از دارایی‌های پرخطر برمیگرده.

علت اصلی کاهش قیمت بیت کوین چه بود؟

در مورد این سقوط قیمت می‌توان گفت مجموعه‌ای از عوامل دست به دست هم داده‌اند. شرایط استیبل کوین های متزلزل اقتصاد ماکرو بسیار منفی است تا جایی که دیروز شاخص S&P 500 حدود 4٪ سقوط کرد. در کنار این عوامل ماکرو عوامل بسیار منفی خاص فضای کریپتو مانند ماجرای مسدود کردن برداشت توسط سلسیوس و مسدود کردن موقت برداشت توسط بایننس و لغزش برابری استیبل کوین ترون با دلار نیز به شدت نزولی شدن بازار رمزارزها اضافه کرده استیبل کوین های متزلزل است.

با متزلزل شدن بازارهای ارزهای دیجیتال و سهام، بیت کوین به سطح حمایت کاهش می یابد

بازارهای کریپتو و سهام در 9 آگوست کمی افت کردند زیرا معامله گران در آستانه گزارش فردای شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اندکی رشد کردند. جزئیات چاپ روشن می‌کند که آیا افزایش بهره تهاجمی فدرال رزرو در کاهش تورم بی‌سابقه مؤثر است یا خیر و می‌تواند بر اندازه افزایش‌های آینده تأثیر بگذارد.

در اوایل هفته، ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا، پیشنهاد کرد که داده‌های ماه جولای نشان‌دهنده رسیدن ایالات متحده به اوج تورم است و هر گونه رکود اقتصادی “خفیف تا متوسط” خواهد بود. در حال حاضر، اجماع بر این است که داده های جولای کمتر از رقم رکوردشکنی 9.1 درصدی در ژوئن خواهد بود. قیمت کالاهای انرژی (نفت، گاز طبیعی) در ماه ژوئیه به میزان قابل توجهی کاهش یافت و فدرال رزرو امیدوار است که افزایش های قبلی 0.75 واحد پایه با افزایش قیمت ها در سایر بخش های اقتصاد مبارزه کند.

همانطور که مرسوم است، بیت کوین (BTC)، اتریو (ETH) و اکثر آلت کوین ها با کاهش ریسک معامله گران قبل از چاپ CPI، عقب نشینی کردند. قیمت بیت کوین تا 22800 دلار کاهش یافت، در حالی که اتر به 1670 دلار اصلاح شد. منطقی است که معامله گران به استیبل کوین پناه می برند، اما از نقطه نظر تحلیل تکنیکال، عقب نشینی 9 آگوست صرفاً یک تست پشتیبانی کمتر پس از آخرین تلنگر مقاومت در برابر حمایت در هفته گذشته و دارایی های کلان مانند ETH است. و بیت کوین به تجارت در محدوده چند هفته ای خود ادامه می دهند.

معامله گران تا زمان انتشار CPI پناه می گیرند

به گفته مایکل ون دی پوپ، تحلیلگر مستقل بازار، ترس پیرامون شاخص قیمت مصرف کننده در 10 آگوست این است.ناموجهو پس از تکمیل سری آزمایش‌های مجدد، قیمت بیت کوین باید به 28000 دلار برسد.

#بیت کوین اصلاح به دلایل متعدد

▫️ ترس (بی دلیل) در میان داده های CPI فردا.
▫️ مقاومت در حدود 24.3 هزار دلار همچنان مقاومت است.

انتظار می رود که آزمایشی در حدود 23 تا 23.2 هزار دلار برگزار شود، بنابراین روند ادامه دارد.

یکی دیگر از تست های مقاومت -> شکست تا 28 هزار دلار. pic.twitter.com/hqcJ6Ry64c

— میشائل ون د پوپ (@CryptoMichNL) 9 آگوست 2022

معامله گر @52kskew با افزودن این روایت که عقب نشینی فعلی “منتظر است” پیشنهادی که قیمت بیت کوین تحت تاثیر “بازگشت سالم در پرپس” است زیرا بیت کوین نقطه ای با “مقاومت منطقی” فروخته می شود.

BTC دلار استراحت سالم در perps در حال انجام است.
نقطه ای که با مقاومت منطقی فروخته می شود. pic.twitter.com/Fj8hgSjDNV

— Δ (@52kskew) 9 آگوست 2022

معامله گر مستعار Big Smokey توضیح داد این اصلاحیه در سطح بازار به سادگی “خطر زدایی از معامله گرانی است که منتظر چاپ CPI این هفته هستند.”

فقط یک ریسک از طرف معامله گرانی که منتظر چاپ CPI این هفته هستند، کاهش می یابد. چه کسی می‌داند بالا یا پایین، اما به نظر می‌رسد برخی معامله‌گران اظهارات اخیر عملکرد بازار چاپ Fed + پس از CPI را به‌عنوان نشانه‌ای که آنها «دوست» شده‌اند، تفسیر می‌کنند. هنوز نقطه نوسانی شخصاً دراز دارد.

– دود بزرگ (@big_smokey1) 9 آگوست 2022

به گفته Big Smokey، روند معامله‌گرانی که «گزاره‌های اخیر از عملکرد بازار چاپ فدرال رزرو + پس از CPI را تفسیر می‌کنند» همچنان ادامه دارد و اگر این روند حفظ شود، اگر ارقام تورم کمتر از ژوئن باشد، بازار می‌تواند جهش کند.

از سوی دیگر، تحلیلگر DyLeClair، معتقد است در طرح کلان، سهام در “مرحله پایانی افزایش نزولی بازار سهام” هستند و او پیشنهاد کرد که اگر یک “رویداد همبستگی 1.0” اتفاق بیفتد، BTC در 6 تا 12 ماه آینده به پایین‌ترین حد خود خواهد رسید.

من معتقدم که ما در مراحل پایانی رشد نزولی بازار سهام هستیم (اگر قبلاً تمام نشده باشد)

بیت کوین در طول یک فروش بزرگ در بازار سهام پیشنهادی را دریافت نخواهد کرد

من پودر خشک را برای ارتباط با رویداد 1.0 کنار گذاشته ام که احتمالاً در 6-12 ماه آینده رخ می دهد. pic.twitter.com/Fx1iARy8ZO

– دیلن لیکلر (@DylanLeClair_) 9 آگوست 2022

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر 1.09 تریلیون دلار است و نرخ تسلط بیت کوین 40.5٪ است.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph.com نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است، شما باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهید.

پیشنهاد می کنم همین حالا از خدمات سایت دیجی فالوور استفاده کنید. اگر به دنبال لایک ایرانی اینستاگرام هستید برای ورود به این سایت روی “خرید لایک اینستاگرام” کلیک نمایید

چه چیزی باعث آخرین سقوط ارزهای دیجیتال شد؟

پس از آن که یکی از قابل اعتمادترین ارزهای دیجیتال، یعنی ارز تررا، سقوط کرد، سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال از این دارایی پرخطر فرار کردند. کاهش قیمت طولانی مدت ارزهای دیجیتال می‌تواند بازارهای تجاری نوظهوری مانند بازار کشور السالوادور را بی ثبات کند.

میلیاردرهای ارزهای دیجیتال بیش از نیمی از ثروت خود را در طی هفته‌های گذشته از دست داده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران بدذات پول نقد سرمایه گذاری شده خود را از این دارایی ناپایدار بیرون کشیدند.

طبق گزارش وب سایت تعیین قیمت کوین مارکت، با فروش بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار (۱۹۲ میلیارد یورو) در روز پنجشنبه تنها در ۲۴ ساعت این حجم پول از بازار ارزهای دیجیتال حذف شد. اما ثروتمندان تنها کسانی نیستند که در معرض خطر هستند.

آخرین رکود به دلیل رفتارهای عجیب و غریب به اصطلاح استیبل کوین‌ها (ارزهای رمز پایه) به وجود آمد. منظور از استیبل کوین‌ها این است که یک دارایی خارجی مانند طلا یا دلار آمریکا آن‌ها را پایدار نگه دارند.

این امر باعث می‌شود آنها نسبت به سایر ارزهای دیجیتال، مانند بیت‌کوین (محبوب‌ترین ارز رمزنگاری‌شده جهان، که به‌خاطر ریسک‌های بزرگ و پاداش‌های بزرگش شناخته می‌شود) از نوسان قیمتی کمتری برخوردار باشند.

پشتوانه یک دارایی خارجی یا الگوریتمی که عرضه ارز دیجیتال را کنترل می کند، قیمت یک استیبل کوین را ثابت نگه می دارد.

وعده تررای USD، که همچنین به نام UST شناخته می شود (سومین استیبل کوین بزرگ جهان) این بود که همیشه نرخ برابری با دلار آمریکا را حفظ کند. در زمان انتشار این گزارش، ارزش این ارز دیجیتال به طور کامل کاهش یافته است.

این اتفاق پس از برداشت‌های گسترده دارایی‌های نقدی از ارز دیجیتال تررا رخ داد که ترس از سقوط سکه را برانگیخت و باعث شد تا معامله‌گران بیشتری از آن خارج شوند. بزرگ‌ترین استیبل کوین جهان، تتر، نیز برای مدت کوتاهی بدون پشتوانه شد و قیمت آن به کمتر از ۱ دلار آمریکا کاهش یافت.

توطئه یا ظاهرسازی؟

برخی در فضای رمزنگاری حدس می زنند که این یک حمله سازمان یافته برای تضعیف شهرت استیبل کوین‌ها بوده است. اما ارزهای دیجیتال نیز با شرایط در حال تغییر اقتصاد جهانی دست و پنجه نرم می‌کنند.

اولریش لوشتمن، رئیس بخش ارز در کامرز بانک به دویچه وله گفت: «ما در زمان عدم اطمینان بیشتر هستیم. شما می‌توانید این را در بازار ضعیف سهام ببینید. و این را در تمام دارایی‌های دیگر، که در حال حاضر نیز نوسان دارند، می‌بینید. بنابراین ارزهای رمزپایه اکنون به شدت استیبل کوین های متزلزل در نوسان هستند – و از این اتفاق رنج می‌برند.»

مردم در بازار رمزنگاری به نوسانات بزرگ عادت دارند. اما محیط اقتصادی غیر معمولی که اکنون در آن هستیم، حتی سرمایه‌گذاران سنتی را هم نگران کرده است.

هفته گذشته پس از اینکه فدرال رزرو ایالات متحده نرخ های بهره را افزایش داد، شاخص‌های عمده سهام در ایالات متحده شاهد فروش بودند که بخشی از طرح آن برای مبارزه با افزایش قیمت‌های مصرف کننده بود.

در بسیاری از کشورها، سال‌ها نرخ بهره بانکی بسیار پایین همراه با محرک‌های دولتی که در طول همه‌گیری منتشر شده است، جریان‌های نقدی را به سمت سرمایه‌گذاری‌های پرخطرتر، مانند سهام فناوری و ارزهای دیجیتال فرستاد.

اکنون این ابتکارات در حال از بین رفتن هستند و پتانسیل تورم که بر رشد اقتصادی تاثیر می گذارد، بسیاری را به سمت سرمایه گذاری مطمئن‌تر از گذشته سوق داده است.

اسوار پراساد، استاد اقتصاد در دانشگاه کرنل در ایالات متحده، گفت: «مفهوم ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز مانند بیت‌کوین که به عنوان محافظ تورم عمل می‌کنند، به وضوح با کاهش شدید قیمت‌های آنها در مواجهه با افزایش تورم در سراسر جهان رد شده است.»

زمستان ارزهای دیجیتال در راه است…

بیت کوین همچنین به زیر سطح مهم ۳۰۰۰۰ دلار سقوط کرد و در روز پنجشنبه تقریباً به ۲۵۰۰۰ دلار رسید، قیمتی که در ۱۶ ماه گذشته بی سابقه بوده است.

در آن بازه زمانی، جهان شاهد بود که خودروسازی تسلا ۱.۵ میلیارد دلار بیت کوین به ترازنامه خود اضافه کرد و کشورهای السالوادور و جمهوری‌های آفریقای مرکزی این ارز دیجیتال را به نوعی ارز قانونی تبدیل کردند.

شرکت‌هایی مانند Starbucks و PayPal شروع به پذیرش آن به عنوان پول نقد کردند.

مجموعه این اقدامات به مشروعیت بخشیدن به بیت‌کوین و بازار ارزهای دیجیتال کمک کرد، که در طول همه‌گیری شاهد دستاوردهای بزرگی بود. این ارز دیجیتال در نوامبر (آبان) ۲۰۲۱ به بالای ۶۸۰۰۰ دلار رسید.

انفجار در دنیای رمز ارز در این هفته و کاهش تدریجی منتهی به آن، اکنون صحبت‌های زیادی را در مورد ایجاد بالقوه یک «زمستان رمزنگاری» مطرح کرده است.

طبق گزارش فایننشال تایمز، بازار جهانی دارایی‌های دیجیتال نیمی از ارزش خود را از زمان اوج خود در نوامبر (آبان) سال گذشته از دست داده است.

ریسک برای بازارهای نوظهور

این امر به ویژه برای بازارهای نوظهور مانند السالوادور که سرمایه گذاری زیادی روی ارزهای دیجیتال انجام داده اند، نگران کننده است. طبق گزارش بلومبرگ، این کشور که از سپتامبر (شهریور) گذشته حداقل ۱۰۵ میلیون دلار در بیت کوین سرمایه گذاری کرده است، از ماه مارس (فروردین) حدود ۴۰ میلیون دلار ضرر کرده است.

این نگرانی بیشتر ناشی از بدهی السالوادور برای پرداخت اوراق قرضه خارجی بعدی خود در ماه ژوئن (خرداد) است.

پراساد گفت: «پذیرفتن یک دارایی مالی سوداگرانه به عنوان ارز قانونی ملی یک اقدام احمقانه است که می تواند عواقب شدیدی برای اقتصادهای در حال توسعه و شهروندان آنها داشته باشد، که برخی از آنها در حال حاضر آشکار می شوند.»

گزارش سال ۲۰۲۱ بانک آمریکا نشان داد که پس از ایالات متحده، بازارهای نوظهور پیشتاز تجارت، استخراج و خرج ارزهای دیجیتال بودند. رهبران این جریان چین، کلمبیا، هند، قزاقستان، کنیا، نیجریه، آفریقای جنوبی، اوکراین و ویتنام بودند.

به گزارش فایننشال تایمز، در ژانویه (دی)، صندوق بین‌المللی پول هشدار داد که نوسانات ارزهای دیجیتال تأثیر «بی‌ثبات‌کننده» بر جریان سرمایه در بازارهای نوظهور دارد و استفاده از آن به‌جای ارزهای سنتی «خطرات فوری و حاد» دارد.

مقررات در کارت

هنوز مشخص نیست که آیا این سقوط ارزش ناشی از ترکیدن حباب رمزنگاری است که از مدت‌ها پیش توسط شکاکان پیش بینی می شد یا خیر. بنیانگذار تررا USD در حال تقلا برای تامین مالی خارجی جهت بازگرداندن برابری دلاری سکه است.

این درحالیست که تتر، استیبل کوین اصلی که برای خرید بیت کوین استفاده می‌شود، مجدداً پیوند خود را به دست آورد. به نظر می‌رسد که مدیریت این ارز دیجیتال تا حد زیادی از این بحران بی‌تفاوت بود.

لوشتمن می‌گوید: «در مورد ارزهای دیجیتال، هنوز این خطر وجود دارد که این یا آن ارزهای دیجیتال، یا در کل ارزهای دیجیتال، ناگهان به یک طبقه دارایی تبدیل شوند که دیگر هیچ‌کس به آن‌ها علاقه‌ای ندارد. بنابراین، ما همیشه این خطر را داریم که شاهد یک سقوط بزرگ در این یا آن ارز دیجیتال باشیم، زیرا سرمایه‌گذاران سوداگر دیگر برنمی‌گردند.»

آنچه واضح است این است که وضعیت متزلزل اقتصاد جهانی باعث شده است که یک کریپتوکراش (تصادف در ارز دیجیتال) نیز برای تنظیم‌کننده‌ها محتمل‌تر شود.

جانت یلن، وزیر خزانه داری آمریکا این هفته برای تنظیم دارایی های دیجیتال تلاش کرد.

او گفت با توجه به “خطرات فراوان مرتبط با ارزهای دیجیتال” مقررات استیبل کوین‌ها تا پایان سال ۲۰۲۲ “بسیار مناسب” خواهد شد.

بهترین دارایی که می‌توانید به عنوان پول داشته باشید چیست؟

از نمک و برنج گرفته تا اسکناس های کاغذی و طلا، پول در دوره های مختلف شکل های مختلفی پیدا کرده است. قرن بیست و یکم شاهد اشکال جدیدی از پول بوده و در نتیجه، بسیاری از افراد منتقد اکنون از خود می‌پرسند “پول چیست و چه ارزشی دارد؟” اگر شخصی اشکال پول را در طول تاریخ را در کنار هم قرار دهد، مشخص می‌شود که “کارایی” یک واحد پول را می‌توان با چهار ویژگی اصلی اندازه گیری کرد و بهترین شکل پول باید:

• مورد حمایت با ارزش قرار گرفته باشد.

• در ازای دریافت انواع کالاها و خدمات با رضایت دیگران پذیرفته می‌شود.(اثر شبکه)

• برای انجام معاملات روزمره قابل استفاده است.

• مقیاس پذیر به روشی تقریباً نامحدود برای تأمین نیازهای یک اقتصاد رو به گسترش.

برای بررسی نحوه استفاده از پول ها، بیایید چند شکل مختلف پول را در نظر بگیریم و ببینیم که چگونه هر یک از ویژگی های مورد نظر ما در آن ها اندازه گیری می‌شود.

فیات

اسکناس”کاغذی” معروف. فیات رایج ترین شکل پول است و که حمایت ارزشمندی مثل دولت را دارد. سیستم قوانین عادلانه یا تهدید به خشونت، هردو می‌توانند ارز ملی را “القا” کنند و از آن حمایت کند، که معمولا در سراسر کشور برای مبادله پذیرفته می‌شود. توجه داشته باشید که قدرت پشتوانه ی دولت نیز می‌تواند کاهش یابد و در برخی از شرایط، پولی که ناخواسته توسط دولت صادر شده حتی در آن کشور غیرقابل قبول می‌شود (دلار زیمبابوه).

به طور کلی، گرچه شما می‌توانید از ارز فیات برای همه معاملات روزمره مانند خرید، سرمایه گذاری، تجارت سوداگرانه و غیره استفاده کنید؛ این کشور می‌تواند ارز خود را به صورت تقریبا نامحدود ضرب کند، در حالی که ارز می‌تواند تحت فشارهای خاصی مانند تورم قرار گیرد، اما هیچ محدودیت واقعی برای آن وجود ندارد. این یک شمشیر دو لبه است، زیرا این امر آن را در برابر دستکاری آسیب پذیر می‌کند.

زیرمجموعه فیات – بانک ها

زیر چتر فیات، یک زیر مجموعه جالب وجود دارد که نمی‌توانید از پرداختن به آن صرف نظر کنید، این زیرمجموعه بانک ها هستند. بیشتر پول در گردش امروز توسط دولت صادر نمی‌شود، بلکه بیشتر توسط بانک ها ایجاد می‌شود. من قصد ندارم این جا به جزئیات ذخیره های جزئی بپردازم، اما اساساً آن ها هنگام صدور وام پول در می‌آورند. بانک به سادگی مسئولیت برخی از وثیقه های ارزشمند را بر عهده می‌گیرد و سپس در سیستم خود یک دفتر ثبت می‌کند که شخص وام گیرنده ادعای مبلغ مشخصی را دارد.

پول جادویی؟ چگونه کار می‌کند؟ بیایید چهار “ویژگی” پول خوب را روی پول خود اعمال کنیم. ما قبلاً فهمیدیم که مکانیزم ضرب برای مقیاس یک جمعیت و اقتصاد همیشه در حال رشد مناسب است، اما آیا نهاد ارزشمندی از آن پشتیبانی می‌کند؟ بله بررسی کنید. بانک ها بخشی از یک شبکه بانکی به هم پیوسته هستند و بانک ها از طرف دولت به رسمیت شناخته می‌شوند و آن ها ورود دفتر بانکی را به عنوان ادعای معتبر قبول می‌کنند. معنی این امر این است که شما می‌توانید مطالبه ی خود را به صورت اسکناس از بانک پس بگیرید یا آن مانده را با استفاده از همان شبکه به شخص دیگری انتقال دهید. این بانک در واقع به عنوان گره ای در میان شبکه ای از گره ها عمل می‌کند که حق ضرب پول را دارد، به شرط آنکه معیارهای مشخصی را برآورده کند.

طلا

طلا دو معیار اول را دارد. پشتوانه ای ارزشمند دارد و اکثر افراد در مقابل ارائه ی موارد ارزشمند خود حاضر به پذیرش آن هستند.

با این وجود، طلا در دو معیار بعدی شکست می‌خورد، زیرا دیگر برای معاملات روزمره استفاده نمی‌شود. دلیل اینکه طلا این نقش را از دست داد این بود که نمی‌توانست به صورت پویا با نیازهای اقتصاد در حال توسعه سازگار شود. یکی از مهمترین دلایلی که رکودها مدت ها به طول انجامید این بود که تقاضا از بین رفت و اقتصاد به اصطلاح به صورت “بن بست مکزیکی” درآمد، جایی که همه منتظر بودند شخص دیگری ابتکار عمل را بدست آورد.

فقط وقتی استاندارد طلا به طور قطعی سقوط کرد، این امکان برای دولت ها فراهم شد که وارد عمل شوند و تقاضای پشتیبانی را ایجاد کنند و وضعیت های خرابی بازار را برطرف کنند.

بیت کوین

پادشاه ارزهای دیجیتال که طرفداران بیت کوین، آن را اغلب “طلای دیجیتال” می‌نامند و این بر اساس برخی معیارها درست است اما برخی دیگر نه. یک تفاوت عمده بین بیت کوین و طلا این است که حداقل طلا به عنوان پول برای دوره طولانی تاریخ استفاده می‌شد. اکنون، با گذشت بیش از یک دهه از آغاز فعالیت، بیت کوین هنوز به روشی مناسب برای انجام معاملات روزمره تبدیل نشده است. بیت کوین همچنین از همان نقصی برخوردار است که طلا نمی‌تواند به صورت پویا برای تأمین نیازهای یک اقتصاد در حال رشد تنظیم شود و در نتیجه موجب تورم می‌شود.

استیبل کوین

استیبل کوین ها تقریبا به هرچیزی معنا می‌دهد. آن ها معمولاً به دلار آمریکا متصل می‌شوند، که ارزشمند است. استیبل کوین موفق شده است که به عنوان وسیله ای برای مبادله توسط دیگران پذیرفته شود و افراد مایلند در ازای دریافت کالاها و خدمات دیگر آن ها را بپذیرند. با این حال، انواع مختلفی وجود دارد که هرکدام ویژگی های ظریف خود را دارند. بیایید برخی از شناخته شده ترین استیبل کوین ها مانند USDC ،USDT ،DAI و sUSD را بررسی کنیم.

USDC کاملاً تحت حضانت است و توسط دلار واقعی ۱: ۱ پشتیبانی می‌شود. از سوی دیگر، USDT یا تتر ممکن است بیشتر از آنچه فکر می‌کردیم شبیه فیات باشد و در واقع با “باور شدن” پشتیبانی شود، زیرا هنوز هیچ مدرکی برای اثبات ادعاهای آن ها در این زمینه توسط تتر ارائه نشده است. باور کنید یا نه، این بزرگترین استیبل کوین است. DAI با الگوریتم و طیف وسیعی از وثیقه ها و عمدتا توسط اتریوم پشتیبانی می‌شود. sUSD توسط SNX پشتیبانی می‌شود و سازوکاری متفاوت با DAI برای دستیابی به نسب درآمد به نرخ رشد خود دارد. بنابراین، چگونه این استیبل کوین ها با گزینه های سنتی تر پول مقایسه می‌شوند؟

زیرمجموعه های استیبل کوین: USDC ،USDT ،sUSD و DAI

هر چهار مورد از دو پارامتر اول برخوردار هستند. با این حال، برخی از نقایص بالقوه ی آسیب زننده نیز وجود دارد که به ویژه در مورد USDC و USDT برجسته است.

• بعید است USDC فراتر از یک زیر مجموعه باشد، زیرا برای وثیقه به پول نقد واقعی نیاز دارد.

• USDT “پول جادویی” است که مبتنی توهم جمعی است.

طرفداران ممکن است مایل باشند برخی از این موارد را نادیده بگیرند و استدلال کنند که فیات نیز مبتنی بر توهم جمعی است. با این حال، فیات با اجرای قانون از طریق تهدید به آسیب یا زندان حمایت می‌شود. USDT از این پشتیبانی سیستمی بهره مند نمی‌شود، اغلب با گمنامی همراه است و یک روز احتمالاً با روز حساب روبرو می‌شود. برعکس، sUSD و DAI توسط فیات و نه “جادو” و نه دولت پشتیبانی می‌شوند و شاید از نظر فن‌آوری نسبت به USDC و USDT منحصر به فرد باشند.

sUSD سینتتیکس دارای مکانیزم خود مهر و موم کننده خام اما موثر است. توکن بومی SNX به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار می‌گیرد و پس از استیک، sUSD دریافت می‌کنید. آن ها در جایی که یک پلتفرم تجاری برای پذیرش sUSD ایجاد کرده اند، دارای اثرات شبکه ای هستند و همچنین کسانی را که نقدینگی را برای sUSD در Uniswap تأمین می‌کنند، تشویق می‌کنند.

می‌توان گفت که sUSD از نظر اولین معیارها متزلزل است. درست استکه توسط SNX پشتیبانی می‌شود، اما ممکن استیبل کوین های متزلزل است در طولانی مدت قابل استفاده باشد یا نباشد. در حال حاضر، ارزش SNX به تصویب موفقیت آمیز پلتفرم تجاری آن مرتبط است، بنابراین حداقل در حال حاضر، می‌توان گفت که sUSD توسط قسمت ارزشمندی پشتیبانی می‌شود.

توانایی آن در تحقق معیارهای دوم در حال گسترش است و با ایجاد انگیزه برای کسانی که sUSD را خارج از سیستم می‌دانند، به این مهم دست می‌یابد. جالب است بدانید که به دلار متصل است و می‌تواند برای معاملات روزانه مورد استفاده قرار گیرد و قبلاً برای موارد جالبی استفاده شده است که همان پلتفرم تجاری آن است. معیار چهارم برای sUSD نیز نامشخص است، زیرا ارزش sUSD مستقیماً با موفقیت سیستم تجارت آن ارتباط دارد و هنگام تلاش برای افزایش مقادیر بالاتر از وثیقه در بورس، ممکن است محدودیت هایی پیدا کند.

از نظر نویسنده، DAI قوی ترین گروه است و اخیراً با برنامه هایی برای پذیرش فاکتورها، املاک و مستغلات و سایر دارایی های دنیای واقعی به عنوان وثیقه از اتریوم فراتر رفته است. سازوکار آن برای حفظ برابری با دلار کاملاً پیچیده است. SNX با قفل شدن در برخی وثیقه ها ضرب می‌شود در حالی که سیستم آربیتراژ توسط اشخاص ثالث از نگه داشتن نسبت های قیمت درآمد به نرخ رشد اطمینان می‌دهد.

از نظر فنی، DAI می‌تواند مقیاس موثر داشته باشد، به ویژه اکنون که به دارایی های دیگر فراتر از اتریوم اجازه می‌دهد. با این حال، نقطه ضعف این است که DAI به دلیل سیستم آربیتراژ بسیار پیچیده ای که برای نگهداری از نسبت درآمد به نرخ رشد استفاده می‌کند، همواره برای نگه داری از نسبت PEG (قیمت به درآمد به نرخ رشد) رخود در تلاش است. همچنین دارای چندین “رده از اهرم” است که تلاش می‌کند که از آن ها به طور فعال برای دستیابی به برابری دلار استفاده استیبل کوین های متزلزل کند، اما به طور منظم برای این هدف تلاش می‌کند که در نتیجه به طور مداوم سهم خود در بازار را از دست می‌دهد.

بنابراین، اگر بتوانیم همه نقاط قوت و ضعف را با هم همپوشانی کنیم، یک مورد تازه کار شروع به شکل گیری می‌کند. با افزودن وثیقه برون زنجیره و مکانیزم بهبود یافته برای پاسخگویی به استیبل کوین های متزلزل نسبت PEG آن، یک استیبل کوین که انواع مختلف وثیقه مانند DAI را می‌پذیرد را ایجاد می‌کند.

استیبل کوین نهایی

این مورد دارای یک سیستم تجارت، بازار پول و برنامه های مختلف دیگری است که برای پذیرش این توکن طراحی شده است و همچنین می‌تواند یک انگیزه ی نقدینگی در برابر سایر استیبل کوین ها داشته باشد، جایی که کسانی که نقدینگی را ارائه می‌دهند با عملکرد و همچنین توکن های حاکمیت پاداش می‌گیرند. دارندگان توکن های حاکمیت می‌توانند در مورد اینکه کدام وثیقه پذیرفته شود، رای دهند و همچنین از پلتفرم هزینه دریافت کنند.

در ابتدا فقط نقدینگی ترین دارایی های موجود در زنجیره به عنوان وثیقه قابل قبول است. بنابراین، بیت کوین با دستورالعمل های نقدینگی بالاتر از هر کوین یا توکن دیگر، برجسته تر می‌شود. برای DeFi مبتنی بر اتریوم، RenBTC یا wrapped BTC گزینه های خوبی خواهد بود.

در آینده دارایی های دنیای واقعی می‌توانند مستقیماً به عنوان وثیقه اضافه شوند و برای ضرب استیبل کوین استفاده شوند. ضرب را می‌توان به صورت فدراسیونی انجام داد جایی که هر کسی که دارایی های معیار را داشته باشد قادر به ضرب آن است. نقشه راه وثیقه چیزی شبیه به این است.

BTC / BCH / LTC / XRP >> سهام ذکر شده >> مطالبات دریافتی >> اموال

چشم انداز آینده ی استیبل کوین ها هیجان انگیز است و رقابت برای “برتری با ثبات تر” تازه آغاز شده است. به نظر می‌رسد آینده به استیبل کوین های متزلزل سمت برنده ای خواهد رفت که با دارایی های مختلف برون و درون زنجیره ای پشتیبانی می‌شود و در واقع ممکن است مکانیسمی باشد که DeFi از طریق آن دارایی های سنتی را “مصرف” می‌کند. در حال حاضر تعدادی از پروژه ها در فضا وجود دارند که به صورت جداگانه یا جمعی برای رسیدن به این هدف محض پول کار می‌کنند و تعداد زیادی از آن ها وجود دارد که همه ی آن ها را فهرست می‌کنند؛ اما به نظر می‌رسد تمام Konkrete ،Realt.co ،Maker ،UMA و OpenDAO لایه های جدایی ناپذیر این پازل ۴D هستند. بر همین اساس، احتمال وجود بسیار زیاد فضای دارایی دیجیتال “در کل” با استیبل کوین برتر با ثبات، در سال ۲۰۲۱ همچنان ادامه دارد که بازار به طور گسترده ای گسترش می‌یابد و نیاز به موارد کلی غیرقابل انکار می‌شود.

مزایا و معایب استیبل کوین‌ها چیست؟

استیبل کوین‌ها در حال حاضر پس از فروپاشی Luna و UST، استیبل کوین اکوسیستم Terra، بسیار زیر ذره بین هستند. در این مقاله، به تاریخچه استیبل کوین ها، مزایا و معایب آنها، چرایی نیاز به آن ها و خطرات استفاده از آنها می‌پردازیم.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین یک ارز دیجیتال است که ارزش ثابتی را حفظ می‌کند، زیرا توسط ذخایر سایر دارایی ها مانند ارزهای ثابت، اوراق بهادار، طلا یا فلزات گرانبها، دارایی یا هر دارایی دیگری به عنوان وثیقه پشتیبانی می‌شود.

چهار نوع اصلی استیبل کوین وجود دارد:

• با پشتوانه ارز فیات (Fiat-Collateralized): استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات توسط ارزهای واقعی مانند دلار آمریکا یا پوند انگلیس با نسبت 1:1 پشتیبانی می‌شوند.

• دارای پشتوانه کالا: با حمایت کالاهای گرانبها مانند طلا، پلاتین یا املاک و مستغلات.
• با حمایت یک ارز دیجیتال دیگر (Crypto-Backed): توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌شود که به عنوان ذخیره برای اطمینان از ثبات قیمت در صورت نوسانات قیمت نگهداری می‌شوند. قراردادهای هوشمند همچنین می‌توانند برای اطمینان از عدم نیاز به اعتماد به اشخاص ثالث کدگذاری شوند.
• استیبل کوین الگوریتمی: این موارد شامل تنظیماتی در الگوریتم برای کنترل عرضه و تقاضای استیبل کوین است که معمولاً به شکل دو توکن است: یکی استیبل کوین و دیگری یک ارز دیجیتال که پشتوانه استیبل کوین است.

ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز هستند و توسط نهادهای متمرکز مانند دولت ها یا نهادهای نظارتی کنترل نمی‌شوند. آنها بر اساس اصول عرضه و تقاضا در بازار آزاد عمل می‌کنند و می‌توانند ماهیت نوسانی داشته باشند.

به زبان ساده، استیبل کوین‌ها به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اجازه می‌دهند تا از سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز به ارز دیجیتال دیگری که در زمان‌های نوسانات بازار، ارزش آن نوسان زیادی نداشته باشد، پول نقد کنند.

تاریخچه استیبل کوین ها

استیبل کوین ها در واقع سابقه بسیار طولانی دارند و از سال 2014 با BitUSD وجود داشته اند. BitUSD در جولای 2014 با پشتیبانی توکن $BTS ایجاد شد و توسط Dan Larimer و Charles Hoskinson، هر دو پیشگام در ارز دیجیتال که به ترتیب EOS و کاردانو را ایجاد کردند، ایجاد شد.

با این حال، حتی اولین استیبل کوین جهان نیز بدون مشکل نبود. در اواخر سال 2018، BitUSD پیوند خود را با دلار آمریکا از دست داد که منجر به انتقادات زیادی از سوی جامعه ارزهای دیجیتال شد. BitUSD دیگر به طور معمول استفاده نمی‌شود و بسیاری از صرافی های استیبل کوین های متزلزل ارزهای دیجیتال دیگر از این استیبل کوین پشتیبانی نمی‌کنند.

استیبل کوین بعدی که راه اندازی شد NuBits در سپتامبر 2014 بود و به مدت 3 سال فعال بود. در نهایت، این استیبل کوین نیز دچار 2 سقوط بزرگ شد. اولین مورد از این سقوط ها در سال 2016 بود که NuBits به مدت 3 ماه از دلار آمریکا جدا شد. این اتفاق احتمالاً به این دلیل بود که دارندگان NuBits به طور ناگهانی دارایی های قابل توجه خود را برای بیت کوین فروختند، در نتیجه NuBits قادر به رسیدگی به حجم زیادی از فروش ها نبود و پیوند خود را از دست داد. با کمال تعجب، پس از سقوط سال 2016، ارزش بازار NuBits تا 1500 درصد افزایش یافت. این امر ناشی از خرید میلیون‌ها عدد NuBits در اواخر دسامبر 2017 توسط مردم به دلیل نگرانی در مورد ثبات بیت‌کوین بود، در حالی که تیم NuBits قادر به چاپ سکه‌های جدید برای پاسخگویی به تقاضا نبود و در نتیجه قیمت‌ها را افزایش داد.

دومین و آخرین سقوط بزرگی که NuBits متحمل شد در مارس 2018 بود که ناشی از ذخایر ناکافی سکه بود، به این معنی که تیم NuBits قادر به محافظت از سکه در هنگام کاهش تقاضا نبود. البته، دارندگان ارزهای دیجیتال بزرگ بلافاصله متوجه کاهش قیمت‌های NuBits شدند و با وحشت موقعیت‌های خود را فروختند و باعث کاهش بیشتر قیمت شد.

با این حال، تتر یا USDT نیز از طوفان‌های خاص خود عبور کرده و با نبردهای حقوقی با کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) روبرو شده است، که اعتماد بازار را نیز متزلزل کرد. این اقدام قانونی در نهایت در سال 2021 با پرداخت نزدیک به 60 میلیون دلار توسط شرکت مادر تتر به پایان رسید.

با وجود این، ارزهای دیجیتال با گذشت هر سال به تکامل خود ادامه می‌دهند، زیرا نوآوری های جدیدی که زمانی با حدس و گمان و بی اعتمادی مواجه می‌شدند، در نهایت مورد اعتماد بازار قرار می‌گیرند. امروزه بسیاری از گزینه های استیبل کوین دیگر مانند USD Coin (USDC)، Binance USD (BUSD)، MakerDAO (DAI)، Paxos Standard (PAX) و Gemini Dollar (GUSD) وجود دارند که جایگزین هایی برای USDT ارائه می‌کنند.

مزایای استیبل کوین‌ها چیست؟

دلایل متعدد و مزایای متعددی برای استفاده از استیبل کوین ها وجود دارد. به طور کلی، آنها در مقایسه با ارزهای فیات به سادگی سریع تر، ارزان تر، شفاف تر، بدون حاشیه و قابل برنامه ریزی هستند. برخی از مزایای بیشتر در زیر ذکر شده است.

• استیبل کوین‌ها با ایجاد پل فیات به استیبل کوین‌ها، که مانند ارزهای فیات در صرافی‌ها عمل می‌کنند، راهی سریع‌تر و آسان‌تر را برای سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار کریپتو فراهم می‌کنند.
• استیبل کوین‌ها کارآمدتر از فیات هستند، زیرا دارای ویژگی‌های دیجیتالی توکن‌های رمزنگاری دیگر هستند و می‌توانند سریع‌تر و کارآمدتر از پول فیات جابجا شوند.
• استیبل کوین‌ها را می‌توان به عنوان سرمایه در کیف‌پول‌های ارز دیجیتال مانند Metamask نگه داشت، بنابراین نیاز به واسطه‌گری اشخاص ثالث را از بین می‌برد.
• استیبل کوین‌ها امکان پرداخت‌های همتا به همتای سریع‌تر و فوری در خارج از کشور را فراهم می‌کنند که نیمه ناشناس هستند و کارمزدهای بسیار کمتری نسبت به ارزهای فیات دارند.
• استیبل کوین ها را می توان برای نگهداری، تجارت، استقراض و استیبل کوین های متزلزل استیبل کوین های متزلزل استیبل کوین های متزلزل وام دادن به خارج از کشور استفاده کرد. وقتی فرآیندهای نظارتی مرتبط با فیات درگیر باشد، حتی بهتر است.
• استیبل کوین‌ها را می‌توان برای کسب بازدهی بالاتر نسبت به امور مالی سنتی در برنامه‌های DeFi استیکینگ کرد. هنگام افزودن نقدینگی به پروتکل‌ها، به دلیل ثبات قیمت، خطر زیان دائمی را نیز به حداقل می‌رسانند.
• داده‌ها و ردیابی بلاک چین امکان دید شفاف‌تری از بازار را فراهم می‌کند و به سرمایه‌گذاران اطلاعات بیشتری در مورد جریان نقدینگی و در نتیجه قدرت تصمیم‌گیری بیشتر می‌دهد.
• بسیاری از بخش‌های اقتصاد و جمعیت بدون بانک از استفاده از استیبل کوین‌ها در حواله‌ها، سپرده‌گذاری، حقوق و دستمزد، تسویه حساب، و بانکداری جایگزینی که خودسرپرست است و واسطه‌ها را حذف می‌کنند، سود می‌برند.

معایب استیبل کوین ها چیست؟

استیبل کوین‌ها در روزهای اولیه کریپتو بحث‌برانگیزتر بودند، اما در سال‌های اخیر تأییدیه‌های نظارتی بیشتری را به دست آورده‌اند و بسیاری از جنبه‌های منفی را به حداقل رسانده‌اند.

• استیبل کوین‌ها معمولاً به اعتماد شخص ثالث نیاز دارند تا اطمینان حاصل شود که سکه‌ها توسط دارایی‌های اعلام شده پشتیبانی می‌شوند، که همچنین به این معنی است که حسابرسی‌های خارجی برای اطمینان از حسابداری دارایی‌ها مورد نیاز است.
• بازدهی کمتری در استیبل کوین‌ها در برنامه‌های DeFi نسبت به کریپتوهای معمولی وجود دارد، با این حال، این بازده هنوز به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ‌های بهره ارائه شده توسط بانک‌های سنتی است.
• استیبل کوین‌های مورد استفاده در برنامه‌های DeFi در معرض خطرات معمول پروژه‌های ارزهای دیجیتال غیرقانونی هستند. فاجعه TerraLuna نمونه کاملی از بدترین سناریو برای یک استیبل کوین الگوریتمی بود.

سخن پایانی

استیبل کوین‌ها و تکثیر سریع آن ها در تمامی پروتکل های بلاک چین، انعطاف پذیری و پذیرش بیشتری را برای صنعت ارزهای دیجیتال به ارمغان آورده است. آنها اکنون در تار و پود بازار جاسازی شده اند و اینجا هستند تا بمانند.

مسئولیت انجام تحقیقات شخصی شما در هنگام تصمیم گیری برای نگه داشتن استیبل کوین بر عهده سرمایه گذار فردی است. برای سنجش خطرات خریدن یک استیبل کوین ببینید چه کسی آن را ایجاد کرده است، خواه این یک تجارت متمرکز قابل اعتماد باشد یا یک پروتکل غیرمتمرکز که توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شود.