بررسی انتقال تلاطم نرخ بازده بین بازارهای سهام، طلا و ارز در ایران
هدف اصلی این مقاله، بررسی سرریز تلاطم بین سه بازار سهام، طلا و ارز خارجی است. بدین منظور از الگوی
«VAR-MGARCH» برای بررسی بازار مالی ایران، از اول فروردین 1390 تا سی‌‌ام شهریور 1393 استفاده شده است. داده‌‌‌‌‌‌‌هایی بازارهای یبازارهای یکطرفه و دوطرفه ک‌طرفه و دوطرفه که مورد استفاده قرار گرفته، قیمت روزانه سکه تمام بهار آزادی (طرح جدید)، شاخص بورس اوراق بهادار تهران و نرخ ارز اسمی دلار آمریکا (نرخ ارز بازار در ایران) هستند. نتایج نشان‌‌‌‌دهنده انتقال شوک دوطرفه بین بازارهای ارز و طلا و بین بازارهای طلا و سهام است و انتقال شوک بازارهای یکطرفه و دوطرفه یکطرفه از بازار سهام بهبازار ارز وجود دارد. همچنین نتایج نشان میدهد که انتقال تلاطم دوطرفه بین بازارهای ارز و بازار طلا و بین بازارهای طلا و سهام وجود دارد.
کلیدواژه‌ها
مراجع
اسلاملوئیان، کریم و هاشم زارع (1385)، «بررسی تأثیر متغیرهای کلان و دارایی‌‌‌هایجایگزین بر قیمت سهام ایران؛ یک الگوی خود‌‌همبسته با وقفه‌‌های توزیعی»، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، 8(29)، صص 26-17.
زمانی، شیوا، داوود سوری و محسن ثنائی‌‌اعلم (1389)، «بررسی وجود سرریز بین سهام شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از یک الگوی دینامیک چند‌‌متغیره»، مجله تحقیقات اقتصادی، 93، صص 54-29.
کریم‌‌زاده، مصطفی (1385)، «بررسی رابطه بلند‌‌مدت بازارهای یکطرفه و دوطرفه شاخص قیمت سهام بورس با متغیرهای کلان پولی با استفاده از روش هم‌جمعی در اقتصاد ایران»، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی، 8 (26)، صص 54-41.
کشاورز حداد، غلامرضا و آرش بابایی (1390)، «الگو‌‌سازی تلاطم بازده نقدی در بورس سهام تهران با استفاده از داده‌‌های پانل و الگوی GARCH». نشریه پژوهشهای مالی، 13 (31)، صص 72-41.
موسایی، میثم، نادر مهرگان و حسین امیری (1389)، «رابطه بازار سهام و متغیرهای کلان اقتصادی در ایران»، پژوهش‌‌ها و سیاست‌‌‌های اقتصادی، 54، صص 94-73.
Aboura, S., & Chevallierm, J. (2014), “Cross-Market Spillovers with Volatility Surprise”, Review of Financial Economics, 23 (14): 194-207.
Agnolucci, P. (2009), “Volatility in Crude Oil Futures: a Comparison of the Predictive Ability of GARCH and Implied Volatility Models”, Energy Economics, 31: 316–321.
Alexander, C. (1999), “Risk Management and Analysis: Measuring and Modeling Financial Risk”, Volume 1. New York, John Wiley and Sons.
Alotaibi, A. R. & Mishra, A. V. (2015), “Global and Regional Volatility Spillovers to GCC Stock Markets”, Economic Modeling, 45: 38-49.
Arouri, M. H., Jouini J., & Nguyen D. K. (2012), “On the Impacts of Oil Price Fluctuations on European Equity Markets: Volatility Spillover and Hedging Effectiveness”, Energy Economics, 34: 611–617.
Arouri, M. E. H., Lahiani, A., & Khuong Nguyen D. (2015), “World Gold Prices and Stock Returns in China: Insights for Hedging and Diversification Strategies”, Economic Modeling, 44: 273–282.
Badshah, I.U., Frijns, B., & Tourani Rad, A.R. (2013), “Contemporaneous Spillover among Equity, Gold, and Exchange Rate Implied Volatility Indices”, Journal of Futures Markets, 33(6): 555–572.
Beirne, J., Caporale, G. M., Schulze-Ghattas, M., & Spagnolo, N. (2010), “Global and Regional Spillovers in Emerging Stock Markets: A Multivariate GARCH-in-Mean Analysis”, Emerging Markets Review, 11: 250–260.
Bollerslev, T. (1986), “Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity”, Journal of Econometrics, 31(3): 307-327.
Branson, W.H. (1983), “Macroeconomic Determinants of Real Exchange Risk. In: Herring, R.J. (Ed.)”, Managing Foreign Exchange Risk, Cambridge University, Cambridge.
Chang, C. L., Khamkaew, T., Tansuchat, R. & McAleer, M. (2011), “Interdependence of International Tourism Demand and Volatility in Leading ASEAN Destinations”,Tourism Economics, 17 (3): 481–507.
Dornbusch, R., Fischer, S. (1980), “Exchange Rates and the Current Account”, the American Economic Review, 70(5): 960–971.
Engle, R. F. (1982), “Autoregressive Conditional Heteroscedadticity with Estimates of the Variance of UK Inflation”, Econometrica, 50 (4): 987-1008.
Engle, R., and Kroner, K. (1995), “Multivariate Simultaneous Generalized ARCH”, Econometric Reviews, 11: 122–150.
Fardous Alom, Md. (2012), “Essays on the Volatility and Spillover Effects of Oil and Food Price Shocks”, Thesis of Doctor of Philosophy in Economics, Lincoln University.
Gavin, M.(1989), “the Stock Market and Exchange Rate Dynamics”, Journal ofInternational Money and Finance, 8(2):181–200.
Hassan, S. A. & Malik, F. (2007), “Multivariate GARCH Modeling of Sector Volatility Transmission”, The Quarterly Review of Economics and Finance, 47: 470–480.
Kang, S. H., Kang, S. M. & Yoon, S.M. (2009), “Forecasting Volatility of Crude Oil Markets”, Energy Economics, 31 (1): 119–125.
Karolyi, G. A. (1995), “A Multivariate GARCH Model of International Transmissions of Stock Returns and Volatility: The Case of the United States and Canada”, Journal of Business & Economic Statistics, 13(1): 11-25.
Khalifa A. A. A., Hammoudeh, S., Otranto, E.(2014), “Patterns of Volatility Transmissions within Regime Switching across GCC and Global Markets”, International Review of Economics & Finance, 29: 512–524.
Kumar, D. (2014), “Return and Volatility Transmission between Gold and Stock Sectors: Application of Portfolio Management and Hedging Effectiveness”, IIMB Management Review, 26 (1): 5–16.
Ling, S. & McAleer, M.(2003), “Asymptotic Theory for a Vector ARMA–GARCH Model”, Econometric Theory, 19: 280–310.
Martin L.v., Hurn, s. and Harris, D. (2012), “Econometric Modeling with Time Series: Specification, Estimation and Testing, Themes in Modern Econometrics”, Cambridge University Press, New York.
McAleer, M. (2005), “Automated Inference and Learning in Modeling Financial Volatility”, Econometric Theory, 21 (1): 232-261.
Mensi, W., Hammoudeh, S., Nguyen, D. K. & Yoon S. M.(2014), “Dynamic Spillovers among Major Energy and Cereal Commodity Prices”, Energy Economics,43: 225–243.
Mensi, W., Beljid, M., Boubaker, A. & Managi, S. (2013), “Correlations and Volatility Spillovers across Commodity and Stock Markets: Linking Energies, Food, and Gold”, Economic Modeling, 32: 15–22.
Natarajana, V. K., Singhb A. R. R. & Priyac, N. C. (2014), “Examining Mean Volatility Spillovers across National Stock Markets”, Journal of Economics, Finance and Administrative Science, (19): 55–62.
Zhao, H. (2010), “Dynamic Relationship between Exchange Rate and Stock Price: Evidence from China”, Research in International Business and Finance, (24): 103–112.
آموزش افتتاح حساب در صرافی ها و کارگزاری های معتبر بین المللی
عرض سلام و ادب و احترام دارم خدمت شما سروران و همراهان همیشگی مجموعه آموزشی بورس‌فا؛ امیدوارم حالتون خوب باشه و سالم و سلامت باشید. خب در این مقاله قصد داریم تا به صورت تصویری، نحوه ثبت نام در کارگزاری های معتبر جهت معامله گری در بازارهای مالی بین المللی رو خدمت تون آموزش بدیم. این نکته رو هم عرض کنم خدمت تون که آموزش معامله گری در بازارهای مالی بین المللی در دوره آموزشی فارکس و رمز ارزها مجموعه آموزشی بورس‌فا، به صورت کامل و از صفر تا صد آورده شده و از این بابت برای شما همراهان عزیز، جای نگرانی وجود نداره؛ اما در رابطه با انجام معامله در بازارهای مالی بین المللی، قبل از هر چیز ابتدا باید در یک کارگزاری معتبر ثبت نام کنید. در این مقاله به صورت تصویری و قدم به قدم، نحوه ثبت نام در کارگزاری های معتبر جهانی آورده شده؛ با بورس‌فا همراه باشید.
قبل از اینکه به سراغ بحث اصلی بریم، ابتدا لازمه تا توضیحات مختصری در رابطه با بازار فارکس (Forex) مطرح کنیم؛
بازار فارکس (Forex) چیه؟!
بازار فارکس، بازار تبادل ارزهای خارجی بوده که برگرفته از عبارت Foreign Exchange Market هست؛ مراکز عمده معاملات ارزی، انگلستان، آمریکا و ژاپن هستن. بازار جهانی ارز، از سال 1971 و به صورت منسجم شکل گرفت. از فعالان اصلی بازار فارکس، میتوان به بانکهای مرکزی، مؤسسات مالی بزرگ، بانکهای تجاری، شرکتهای سرمایه گذاری و صرافی های معتبر اشاره کرد.
فعالیت در فارکس، در چه زمان هایی ممکنه؟!
بازار فارکس، طبق تقویم بین المللی در 24 ساعت شبانه روز و در 5 روز هفته فعالیت میکنه؛ معاملات بازار فارکس، در 5 جلسه معاملاتی در هر شبانه روز انجام میشه که به ترتیب سیدنی، ژاپن، فرانکفورت، لندن و نیویورک هست. هر کدوم از این جلسات به طور متوسط 8 ساعت فعالیت میکنن.
نحوه انجام معلاملات در فارکس، چگونه هست؟!
خب همانند بازار سرمایه تهران، برای فعالیت در بازار فارکس نیز باید در یک بروکر (کارگزاری)، حساب معاملاتی فعال افتتاح کنید و از طریق پلتفرم معاملاتی همون بروکر، به معامله و ترید بپردازید.
تفاوت های بورس تهران و بازار فارکس در چیه؟!
اصلی ترین تفاوت، در جهت معاملات هست که بورس تهران یک طرفه و بازار فارکس دو طرفه هست. تفاوت دیگه، در ساعت انجام معاملات هست؛ در یک شبانه روز، بورس تهران 3 ساعت و نیم و بازار فارکس 24 ساعته فعالیت میکنه. بورس تهران، مکان فیزیکی داره اما در رابطه با بازار فارکس، این چنین نیست. همچنین، مهمترین مزیت فعالیت در بازار فارکس، کسب درآمد دلاری هست.
توجه: اکیداً توصیه میشه، بدون آموزش و تمرین کافی، به هیچ وجه وارد این بازار نشید » دوره آموزشی فارکس و رمز ارزها
ذکر چند نکته مهم
در رابطه با انجام معامله در بازارهای مالی بین المللی، قبل از هر چیز ابتدا باید در یک کارگزاری معتبر ثبت نام کنید؛ در این خصوص نکاتی وجود داره که حتما باید به این نکات توجه بشه و رعایت این نکات الزامیه. همونطور که میدونید، کشور عزیزمون در تحریم قرار داره و این تحریمها، دسترسی مستقیم به سایت کارگزاری های بین المللی رو غیرممکن کرده؛ پس اولین نکته دور زدن تحریم هاست. حالا چجوری تحریم هارو دور بزنیم؟! فقط کافیه از فیلترشکنی استفاده کنید که دارای IP یکی از کشورهای عضو FATF باشه؛ پیشنهاد ما استفاده از IP کشور هلند هست که هم راحت وصل میشه و هم دردسرش کمتره؛ همچنین میتونید از IP سایر کشورهای عضو FATF هم استفاده کنید. [ آموزش ثبت نام در صرافی بایننس ]
لیست کشورهای عضو FATF
نکته دوم، انجام کیل سوئیچ (kill switch) برای امنیت بیشتر تریدینگ یا معاملات شماست. در ویدئوی زیر، نحوه انجام کیل سوئیچ برای شما همراهان بورس‌فا آورده شده؛ فقط کافیه که قدم به قدم مراحل ذکر شده در ویدئو رو، بر روی سیستم تون اجرا کنید.
نکته سوم، تنظیمات امنیتی مرورگر برای ترید کردن هستش. پیشنهاد ما به شما همراهان عزیز بورس‌فا اینه که همیشه یه مرورگر جداگانه برای ورود به صرافی ها و بروکرها انتخاب کنید و برای حفظ امنیت خودتون با اون مرورگر در سایت یا جاهای دیگه ورود نکنید؛
در ادامه مراحل تغییر تنظیمات مرورگر فایرفاکس، برای جلوگیری از شناسایی شدن، خدمت شما آموزش داده شده:
ابتدا مرورگر فایرفاکس تون رو باز کنید. زبان مرورگر تون انگلیسی (Eng) باشه بهتره. از منوی مرورگر بر روی گزینه Options کلیک کنید. صفحه جدیدی براتون باز میشه. از بین گزینه های سمت چپ، گزینه Search رو انتخاب کنید. از قسمت بازارهای یکطرفه و دوطرفه Default Search Engine گزینه DuckDuckGo رو به عنوان موتور جستجوی پیش‌فرض مرورگرتون انتخاب کنید.
قسمت اول
همچنین میتونید با غیرفعال کردن گزینه Provide search suggestions از ارسال همزمان اطلاعات تایپ شده در نوار آدرس مرورگر قبل از تائید به موتور جستجو جلوگیری کنید. در مرحله بعد بر روی Privacy and Security کلیک کنید. از بخش Content Blocking گزینه Custom رو انتخاب کنید. سپس از قسمت Trackers گزینه In all windows رو انتخاب کنید تا در حالت معمول مرورگر، ردیابی شما توسط وب سایت متوقف بشه.
قسمت دوم
در مرحله بعد، از بخش Do Not Track که دقیقا در قسمت زیرین تصویر بالا قرار داره، گزینه Always رو انتخاب کنید تا همیشه به سایتها اعلام کنید، تمایلی به ردیابی شدن ندارید. علاوه بر این، توصیه ما غیرفعال کردن ذخیره سازی اطلاعات ورود به حساب‌ها توسط مرورگرهاست؛ برای این کار Ask to save logins and passwords for websites رو غیرفعال کنید. همچنین میتونید ذخیره سازی سوابق وب گردی ها‌تون در مرورگر رو از بخش History با انتخاب Never remember history متوقف کنید. با انتخاب این گزینه، مرورگر شما باید مجدداً راه‌اندازی بشه که برای این کار کافیه بر روی Restart Firefox now بزنید.
قسمت سوم
پس از Restart شدن مرورگر، مجدداً از منوی مرورگر بر روی گزینه Options کلیک کنید. صفحه جدیدی براتون باز میشه. از بین گزینه های سمت چپ، گزینه Privacy and Security رو انتخاب کنید. در مرحله آخر، از قسمت Permissions دسترسی‌های ناشناس و مشکوک وب سایتها به Location ، Camera ، Microphone و Notification رو با کلیک بر روی گزینه Settings بررسی کنید و موارد اضافی رو Remove کنید. همچنین توصیه میشه برای کار در صرافی باینانس یا کوینکس، یک مرورگر رو به صورت اختصاصی صرفاً برای این کار قرار داده و به جز این سایت ها، صفحه و یا سایت دیگه ای باز نکنید و بقیه کارهای روزانه خودتون رو با مرورگرهای دیگه انجام بدید.
همچنین شما عزیزان میتونید در وب سایت Whoer.net میزان ناشناس بودن سرویس VPN خودتون رو چک کنید و بر اساس پیشنهاداتی که میده، میزان ناشناس بودن VPN خودتون رو به %100 برسونید.
معرفی و آموزش افتتاح حساب در صرافی ها و کارگزاری های معتبر بین المللی
در نقاط مختلف دنیا، کارگزاری های زیادی وجود دارن که جهت معامله در بازارهای مالی بین المللی ایجاد شدن. شما عزیزان میتونید با توجه به توضیحات ارائه شده در مقاله های آموزشی ثبت نام در کارگزاری ها و به دلخواه و میل خودتون، در یک یا چند کارگزاری ثبت نام کنید. همچنین جهت مشاهده مقاله های معرفی و آموزش تصویری ثبت نام در کارگزاری مد نظرتون، با لمس هر یک از لینک های زیر، به صفحه معرفی و آموزش ثبت نام در کارگزاری مد نظرتون هدایت میشید و میتونید از آموزش تصویری و قدم به قدم ثبت نام در این کارگزاری ها به صورت رایگان بهره ببرید؛ همواره سلامت، موفق و پر سود باشید.
امیدواریم این مقاله آموزشی براتون مفید بوده باشه. از اینکه تا انتها با بورس‌فا همراه بودید، از شما صمیمانه سپاسگزاریم؛
بازار سرمایه در ایران یک بازار گلخانه‌ای و یکطرفه است
سیامک قاسمی گفت: دلیل اینکه مردم چرا از بازار سرمایه به دور هستند شاید این باشد که این بازار در نهایت یک بازار دولتی شمرده بازارهای یکطرفه و دوطرفه میشود، یک بازاری که عنان، مدیریت، کنترل و سیاست‌گذاری‌اش دست دولت است.
اعتمادآنلاین| سیامک قاسمی، کارشناس اقتصادی، در گفت‌وگوی ویدئویی با اعتمادآنلاین گفت: بازار سرمایه در ایران شبیه یک گلخانه‌ای شده که انگار اقتصاد ایران یک گلخانه‌ای را درست کرده که یک‌سری از شرکتها با یک ویژگی‌های خاصی در آنجا قرار داده که باید از منظر سودآوری، از منظر ساختار مالی و. ویژگی‌های دقیقی داشته باشند و آن را می‌پروراند.
در ادامه بخش‌هایی از این گفت و گو را می‌خوانید:
- بازار سرمایه ایران با اینکه شاید در حوزه مدیا و رسانه در این مورد بسیار صحبت شود و عمق رسانه‌ای داشته باشد، اما در بین مردم بازار عمیقی نیست. به چه معنی؟ به این معنی که تعداد بسیاری از مردم در این بازار فعال نیستند. به اذعان فعالان بازار سرمایه، در بهترین و خوش‌بینانه‌ترین حالت، حتی هم‌اکنون که ما در دوره رونق بازار سرمایه ایران- یک رونق تاریخی در بازار سرمایه ایران- هستیم، حداکثر یک میلیون کد معاملاتی فعال در ایران داریم. شاید به صورت ثبتی تا 10 میلیون هم کد معاملاتی ثبت شده باشد، ولی کد معاملاتی که شخص یک بار ثبت کرده و شاید یک معامله‌ای انجام داده و سال‌ها به سراغ آن معامله نرفته است، عملاً بازیگر بازار سرمایه نیست.
- این عدد یک میلیون که بسیار خوش‌‌بینانه است- به نظر می‌رسد عدد واقعی کمتر از اینهاست- نشان میدهد که این بازار عمق استراتژیک لازم برای اینکه یک فرصت سرمایه‌گذاری جدی که موازی با بقیه فرصت‌های سرمایه‌گذاری باشد، در اقتصاد ایران نیست و شاید جامعه محدودی از سرمایهگذاران یا سهامداران حقیقی و حقوقی در این بازار فعالیت میکنند. به نظر من این ریشه‌های اجتماعی، اقتصادی و حتی سیاسی دارد.
- دلیل اینکه مردم چرا از بازار سرمایه به دور هستند شاید این باشد که این بازار در نهایت یک بازار دولتی شمرده میشود، یک بازاری که عنان، مدیریت، کنترل و سیاست‌گذاری‌اش دست دولت است. دولت می‌تواند اگر سهام شرکتی را خریداری کردید- دولت یعنی نهاد ناظر، کسی که نقش حاکمیتی در این بازار دارد- نماد یک شرکتی را به هر دلیلی ببندد و ماه‌ها نماد آن شرکت بسته باشد و شما نتوانید نه سهام‌تان را بفروشید و نه سهام مجدد خریداری کنید.
- مردم حس میکنند پول‌شان را در اختیار یک بازاری قرار می‌دهند که الزاماً خودشان فقط تعیین‌‌کننده سرنوشت پول‌شان نیستند، یک بخشی از جامعه را که ممکن است بدبینی‌هایی بین دولت و ملت وجود داشته باشد بر حذر می‌دارد. می‌گویند دارایی‌‌هایمان را به یک دارایی‌ای تبدیل می‌کنیم که اختیارش در دست خودمان باشد. تبدیل به ارز یا طلا می‌کنیم که اگر خواستیم بفروشیم یا بخریم خودمان تعیین کنیم که کِی بخریم کِی بفروشیم.
-بازار سرمایه در ایران شبیه یک گلخانه‌ای شده که انگار اقتصاد ایران یک گلخانه‌ای را درست کرده که یک‌سری از شرکتها با یک ویژگی‌های خاصی در آنجا قرار داده که باید از منظر سودآوری، از منظر ساختار مالی و. ویژگی‌های دقیقی داشته باشند و آن را می‌پروراند. ولی واقعیت این است که این گلخانه اولاً نماد کل اقتصاد ایران نیست و بعد هم کنترل و نظارت انقدر زیاد است که گاهی اوقات من را هم به عنوان یک سرمایه‌گذار خرد به تردید می‌اندازد.
-بازار سرمایه در سطح بین‌المللی یک بازار دوطرفه است. در بازارهای دوطرفه شما می‌توانید هم از افزایش قیمت‌ها و هم از کاهش قیمت‌ها سود کنید. بازار سرمایه پایه در ایران یک بازار یکطرفه است. یعنی شما می‌توانید فقط در دوره افزایش قیمت‌ها سود کنید. اگر در دوره اصلاحات بازار بخورید، فقط باید صبر کنید که دوباره بازار به سمت بالا حرکت کنید بازارهای یکطرفه و دوطرفه تا شاید شما بتوانید از آن چیزی که خریدید سود کنید. این یک ویژگی است.
-فلسفه این فضای انکوباتوری و گلخانه‌ای که برای بازار سرمایه ایجاد شده این بوده که شاید سرمایهگذاران در این زمینه زیان‌های سنگین نکنند. ولی در نهایت عنصر دخالت و نظارت را در بازار سرمایه ایران در یک سطحی بالا برده که افراد محدودی می‌توانند در این بازار ورود پیدا کنند و افراد محدودی این جسارت را به خرج می‌دهند که وارد بازار کنند
-بیشتر مواقع قوانین این بازار قوانین محدودکننده است. بستن نمادهای معاملاتی، محدودیت تغییرات قیمت و اینکه این بازار یک بازار کامل نیست؛ به این معنی که یک بازار دوطرفه نیست، اصولا یکطرفه است و اینها باعث شده نگرانی از اینکه به این بازار ورود پیدا کنیم- و به زبان ساده- در این بازار گیر کنیم و دولت و نهاد حاکمیت می‌تواند دخالت کند، می‌تواند سیاست‌هایی داشته باشد که سرنوشت سرمایه و پول ما خیلی مشخص نباشد، باعث یک ترس در ورود شده است.
تعمیق بورس از مسیر ابزارهای نوین مالی
اگرچه تاریخ فعالیت بازار سهام کشور به قدمت بورس‌های بزرگ دنیا نیست اما نیم قرن از فعالیت این بازار می‌گذرد، از این‌رو میتوان گفت که این بازار دیگر نوظهور و نوپا نیست. در طول این ۵۰ سال، دانش سهامداران تغییرات محسوسی داشته و نهادهای بسیار تخصصی در دل بازار سرمایه شکل گرفته است. خوشبختانه مسیر ورود محققان دانشگاه‌ها و تحصیل‌کرده‌های مالی به این بازار مرتفع شده و حتی بسیاری از استادان مطرح، خود صاحب‌منصب در ارکان و نهادهای این بازار هستند. در چنین شرایطی شیوه معاملات سنتی خرید و فروش در این بازار دیگر پاسخگوی بازارهای یکطرفه و دوطرفه نیازهای سرمایهگذاران نخواهد بود. در شرایط فعلی معاملات بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران تنها به شیوه قدیمی خرید سهام و نگهداری آن است و نیاز به تغییرات بنیادی احساس میشود.
زمانی که بازار سرمایه در شرایط رکودی و ریزش قیمت‌ها قرار می‌گیرد، این نقیصه یکطرفه بودن بازار بیشتر به چشم می‌آید. در چنین شرایطی انتظار می‌رود ابزارهای نوین مالی در این بازار به شکل گسترده‌تری مورد استفاده قرار گیرند. یکی از مهمترین مزایای ورود ابزار نوین مالی عمق بخشیدن به بازار خواهد بود؛ امکان پوشش ریسک برای سرمایهگذاران محافظه کارتر، نزدیک شدن به بازارهای بین‌المللی، استفاده از ویژگی اهرمی بودن نیز از دیگر مزیت‌های استفاده از این ابزارها به‌شمار می‌رود. البته در حال‌حاضر ابزارهایی نظیر اختیار معامله، معاملات آتی، معاملات سلف، گواهی‌های سپرده‌های کالایی و. در بورس‌های مختلف کشور وجود دارد. با این حال نیاز است هم این ابزارها توسعه یابند و هم ابزارهای دیگری به آنها افزوده شود. برخی ابزارهایی که می‌تواند منجر به رشد بازار شود یا لزوم توسعه آن احساس میشود، به شرح زیر است: معاملات آتی و آپشن روی شاخص شاخص‌های بورس در کشورمان تنها به‌عنوان یک نماگر و سنجش عملکرد بازار، مورد‌استفاده قرار می‌گیرند اما در کشورهای توسعه‌یافته کاربرد وسیع‌تری دارند و به‌عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری نیز از آنها استفاده میشود. در حال‌حاضر برخی سرمایهگذاران بالقوه، توان پیش‌بینی کلیت بازار سرمایه را در خود می‌بینند اما نمی‌توانند سهام خاصی را برای خرید یا فروش انتخاب کنند، در چنین شرایطی یکی از بهترین ابزارهای معامله برای این افراد، امکان معامله روی شاخص است. در واقع معاملات روی شاخص‌ها، امکان استفاده از تحلیل‌های کلان اقتصادی به‌عنوان معیار تصمیم‌گیری خرید یا فروش، بدون تمرکز بر یک سهم خاص را در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد. از راه‌اندازی معاملات روی آتی شاخص در دنیا ۳۵ سال می‌گذرد. تحقیقات انجام شده در معاملات شاخص نشان میدهد در بورس‌های پیشرفته این مدل معاملات نسبت به معاملات آتی سهام از استقبال بیشتری برخوردار است. خوشبختانه از دیدگاه فقهی نیز معاملات فوق با تغییرات جزئی- نظیر تبدیل به معاملات آتی سبد سهام- در کمیته فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار مصوب شده است. در واقع به این مدل معاملات امکان تحویل سهام نیز اضافه شده است. این ابزار معاملاتی روی برخی شاخص‌های بورس اوراق بهادار که قابلیت محاسبه شفاف‌تری دارند و سهام کمتری نیز در آن وجود دارد (نظیر شاخص ۳۰ شرکت بزرگ، یا شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر بورس اوراق بهادار تهران) قابلیت اجرایی شدن دارد. پس از راه‌اندازی معاملات آتی شاخص معاملات آپشن نیز روی شاخص‌ها قابلیت تعریف و بهره‌برداری دارد. قراردادهای CFD قراردادهای CFD(contract for difference) یا قرارداد مابه التفاوت، قراردادهایی هستند که بین «خریدار» و «فروشنده» منعقد شده و قیمت آن نیز بر اساس دارایی پایه تعیین میشود. شاخص، سهم یا قرارداد آتی کالا می‌توانند دارایی پایه این قراردادها باشند. در واقع قرارداد مابه التفاوت مانند یک کپی از دارایی پایه است. هدف اصلی این قراردادها، بهره‌گیری از نوسانات قیمت کالا یا سهام پایه بدون‌نیاز به تحویل واقعی آن و امکان معامله برای مشتریانی است که سپرده اندکی دارند. این مدل قرارداد شبیه به معاملات آتی یا Futures بوده است اما برخلاف آنها سررسید ندارند و می‌توانند تا مدت‌ها ادامه‌دار باشند. در دنیا معاملات این قراردادها در دهه سوم عمر خود قرار دارد و با توجه به اینکه نیاز به تحویل کالای پایه در آن وجود ندارد، در بورس‌های کالایی با استقبال زیادی روبه‌رو شده است. البته این ابزار در معاملات بورس‌های اوراق بهادار نیز قابلیت تعریف و معامله را دارند، در واقع به جای پرداخت کل مبلغ سهام میتوان از این مدل قرارداد استفاده کرد و از اهرم آن بهره‌مند شد.با توجه به اهرم ذاتی که این قراردادها در دل خود دارند، می‌توانند جایگزین قراردادهای اعتباری در کشور شوند و بسیاری از مشکلات فعلی قراردادهای اعتباری در بورس اوراق بهادار را برطرف کنند. این معاملات دسترسی سریع به بازارهای مالی متنوع را فراهم میکنند، ضمن اینکه موجب افزایش سود بالقوه به دلیل استفاده از اهرم می‌شوند. همچنین قراردادهای CFD موجب هزینه‌های پایین تراکنش و عدم وجود کارمزدهای پنهان می‌شوند و فرصت باز‌کردن معاملات خرید و همچنین معاملات فروش را بدون هیچ محدودیتی فراهم میکنند. این قرارداد هم در بخش مشتقه بورس‌های کالایی، هم برای بورس‌های اوراق بهادار کشور و هم روی شاخص‌های بورس قابل استفاده است. فروش استقراضی بسیاری از تحلیلگران دلیل رکود فعلی بازار سرمایه را نتیجه ساز و کار buy-and-hold-and-sell (خرید و نگهداری سهم و سپس فروش آن) در این بازار می‌دانند. بورس کشور زمانی که یکطرفه میشود، عملا نمی‌تواند پویایی خود را در دوران رکودی و ریزش قیمت‌ها حفظ کند، در نتیجه در بازار منفی یا کم عمق هم نهادهای درگیر در بازار نظیر کارگزاران با کاهش سودآوری مواجه می‌شوند و هم سهامدارانی که تازه شروع به فعالیت کرده‌اند.سهامدارانی که پس از یک معامله برای همیشه از بازار سرمایه خارج می‌شوند. یکی از راه‌حل‌های برطرف کردن این نقیصه دو طرفه کردن بازار است. معاملاتshort cell به دلیل اعطای قابلیت دوطرفه بودن می‌تواند مانع از تشکیل حباب قیمت، کشف تقلب و دستکاری در قیمت بازار سرمایه شود. همچنین این معاملات می‌تواند ارزش ذاتی شرکتها و سهام‌ها را مشخص کندو مسوولیت افزایش نقدشوندگی و کارآیی در بازار را برعهده گیرد. در مجموع میتوان گفت معاملات short cell به دلیل دوطرفه بودن از وقوع بحران در بازار جلوگیری می‌کند و در نهایت موجب کسب درآمد در هر شرایطی در بازار سرمایه میشود. در این مدل معاملات سهامدار حقیقی یا حقوقی که تمایلی به فروش سهام خود ندارد، سهامش را به‌صورت استقراضی می‌گیرد و بعد از آن، اوراق سهامی را که قرض کرده در بازار به فروش می‌رساند. در واقع فروشندگان استقراضی امیدوارند که از کاهش قیمت آن دارایی پس از فروش و تا قبل از خرید مجدد آن سود کنند. این مدل معامله قدمت بسیار زیادی دارد و ۳ قرن از ورود این ابزار به بازارهای بورس دنیا می‌گذرد. ورود این ابزار برای سهام پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران می‌تواند رونق در بازار را برای مدت طولانی حفظ کند. منبع: روزنامه دنیای اقتصاد حمیدرضا مهرآور(کارشناس بازار سرمایه)
آموزش افتتاح حساب در صرافی ها و کارگزاری های معتبر بین المللی
عرض سلام و ادب و احترام دارم خدمت شما سروران و همراهان همیشگی مجموعه آموزشی بورس‌فا؛ امیدوارم حالتون خوب باشه و سالم و سلامت باشید. خب در این مقاله قصد داریم تا به صورت تصویری، نحوه ثبت نام در کارگزاری های معتبر جهت معامله گری در بازارهای مالی بین المللی رو خدمت تون آموزش بدیم. این نکته رو هم عرض کنم خدمت تون که آموزش معامله گری در بازارهای مالی بین المللی در دوره آموزشی فارکس و رمز ارزها مجموعه آموزشی بورس‌فا، به صورت کامل و از صفر تا صد آورده شده و از این بابت برای شما همراهان عزیز، جای نگرانی وجود نداره؛ اما در رابطه با انجام معامله در بازارهای مالی بین المللی، قبل از هر چیز ابتدا باید در یک کارگزاری معتبر ثبت نام کنید. در این مقاله به صورت تصویری و قدم به قدم، نحوه ثبت نام در کارگزاری های معتبر جهانی آورده شده؛ با بورس‌فا همراه باشید.
قبل از اینکه به سراغ بحث اصلی بریم، ابتدا لازمه تا توضیحات مختصری در رابطه با بازار فارکس (Forex) مطرح کنیم؛
بازار فارکس (Forex) چیه؟!
بازار فارکس، بازار تبادل ارزهای خارجی بوده که برگرفته از عبارت Foreign Exchange Market هست؛ مراکز عمده معاملات ارزی، انگلستان، آمریکا و ژاپن هستن. بازار جهانی ارز، از سال 1971 و به صورت منسجم شکل بازارهای یکطرفه و دوطرفه گرفت. از فعالان اصلی بازار فارکس، میتوان به بانکهای مرکزی، مؤسسات مالی بزرگ، بانکهای تجاری، شرکتهای سرمایه گذاری و صرافی های معتبر اشاره کرد.
فعالیت در فارکس، در چه زمان هایی ممکنه؟!
بازار فارکس، طبق تقویم بین المللی در 24 ساعت شبانه روز و در 5 روز هفته فعالیت میکنه؛ معاملات بازار فارکس، در 5 جلسه معاملاتی در هر شبانه روز انجام میشه که به ترتیب سیدنی، ژاپن، فرانکفورت، لندن و نیویورک هست. هر کدوم از این جلسات به طور متوسط 8 ساعت فعالیت میکنن.
نحوه انجام معلاملات در فارکس، چگونه هست؟!
خب همانند بازار سرمایه تهران، برای فعالیت در بازار فارکس نیز باید در یک بروکر (کارگزاری)، حساب معاملاتی فعال افتتاح کنید و از طریق پلتفرم معاملاتی همون بروکر، به معامله و ترید بپردازید.
تفاوت های بورس تهران و بازار فارکس در چیه؟!
اصلی ترین تفاوت، در جهت معاملات هست که بورس تهران یک طرفه و بازار فارکس دو طرفه هست. تفاوت دیگه، در ساعت انجام معاملات هست؛ در یک شبانه روز، بورس تهران 3 ساعت و نیم و بازار فارکس 24 ساعته فعالیت میکنه. بورس تهران، مکان فیزیکی داره اما در رابطه با بازار فارکس، این چنین نیست. همچنین، مهمترین مزیت فعالیت در بازار فارکس، کسب درآمد دلاری هست.
توجه: اکیداً توصیه میشه، بدون آموزش و تمرین کافی، به هیچ وجه وارد این بازار نشید » دوره آموزشی فارکس و رمز ارزها
ذکر چند نکته مهم
در رابطه با انجام معامله در بازارهای مالی بین المللی، قبل از هر چیز ابتدا باید در یک کارگزاری معتبر ثبت نام کنید؛ در این خصوص نکاتی وجود داره که حتما باید به این نکات توجه بشه و رعایت این نکات الزامیه. همونطور که میدونید، کشور عزیزمون در تحریم قرار داره و این تحریمها، دسترسی مستقیم به سایت کارگزاری های بین المللی رو غیرممکن کرده؛ پس اولین نکته دور زدن تحریم هاست. حالا چجوری تحریم هارو دور بزنیم؟! فقط کافیه از فیلترشکنی استفاده کنید که دارای IP یکی از کشورهای عضو FATF باشه؛ پیشنهاد ما استفاده از IP کشور هلند هست که هم راحت وصل میشه و هم دردسرش کمتره؛ همچنین میتونید از IP سایر کشورهای عضو FATF هم استفاده کنید. [ آموزش ثبت نام در صرافی بایننس ]
لیست کشورهای عضو FATF
نکته دوم، انجام کیل سوئیچ (kill switch) برای امنیت بیشتر تریدینگ یا معاملات شماست. در ویدئوی زیر، نحوه انجام کیل سوئیچ برای شما همراهان بورس‌فا آورده شده؛ فقط کافیه که قدم به قدم مراحل ذکر شده در ویدئو رو، بر روی سیستم تون اجرا کنید.
نکته سوم، تنظیمات امنیتی مرورگر برای ترید کردن هستش. پیشنهاد ما به شما همراهان عزیز بورس‌فا اینه که همیشه یه مرورگر جداگانه برای ورود به صرافی ها و بروکرها انتخاب کنید و برای حفظ امنیت خودتون با اون مرورگر در سایت یا جاهای دیگه ورود نکنید؛
در ادامه مراحل تغییر تنظیمات مرورگر فایرفاکس، برای جلوگیری از شناسایی شدن، خدمت شما آموزش داده شده:
ابتدا مرورگر فایرفاکس تون رو باز کنید. زبان مرورگر تون انگلیسی (Eng) باشه بهتره. از منوی مرورگر بر روی گزینه Options کلیک کنید. صفحه جدیدی براتون باز میشه. از بین گزینه های سمت چپ، گزینه Search رو انتخاب کنید. از قسمت Default Search Engine گزینه DuckDuckGo رو به عنوان موتور جستجوی پیش‌فرض مرورگرتون انتخاب کنید.
قسمت اول
همچنین میتونید با غیرفعال کردن گزینه Provide search suggestions از ارسال همزمان اطلاعات تایپ شده در نوار آدرس مرورگر قبل از تائید به موتور جستجو جلوگیری کنید. در مرحله بعد بر روی Privacy and Security کلیک کنید. از بخش Content Blocking گزینه Custom رو انتخاب کنید. سپس از قسمت Trackers گزینه In all windows رو انتخاب کنید تا در حالت معمول مرورگر، ردیابی شما توسط وب سایت متوقف بشه.
قسمت دوم
در مرحله بعد، از بخش Do Not Track که دقیقا در قسمت زیرین تصویر بالا قرار داره، گزینه Always رو انتخاب کنید تا همیشه به سایتها اعلام کنید، تمایلی به ردیابی شدن ندارید. علاوه بر این، توصیه ما غیرفعال کردن ذخیره سازی اطلاعات ورود به حساب‌ها توسط مرورگرهاست؛ برای این کار Ask to save logins and passwords for websites رو غیرفعال کنید. همچنین میتونید ذخیره سازی سوابق وب گردی ها‌تون در مرورگر رو از بخش History با انتخاب Never remember history متوقف کنید. با انتخاب این گزینه، مرورگر شما باید مجدداً راه‌اندازی بشه که برای این کار کافیه بر روی Restart Firefox now بزنید.
قسمت سوم
پس از Restart شدن مرورگر، مجدداً از منوی مرورگر بر روی گزینه Options کلیک کنید. صفحه جدیدی براتون باز میشه. از بین گزینه های سمت چپ، گزینه Privacy and Security رو انتخاب کنید. در مرحله آخر، از قسمت Permissions دسترسی‌های ناشناس و مشکوک وب سایتها به Location ، Camera ، Microphone و Notification رو با کلیک بر روی گزینه Settings بررسی کنید و موارد اضافی رو Remove کنید. همچنین توصیه میشه برای کار در صرافی باینانس یا کوینکس، یک مرورگر رو به صورت اختصاصی صرفاً برای این کار قرار داده و به جز این سایت ها، صفحه و یا سایت دیگه ای باز نکنید و بقیه کارهای روزانه خودتون رو با مرورگرهای دیگه انجام بدید.
همچنین شما عزیزان میتونید در وب سایت Whoer.net میزان ناشناس بودن سرویس VPN خودتون رو چک کنید و بر اساس پیشنهاداتی که میده، میزان ناشناس بودن VPN خودتون رو به %100 برسونید.
معرفی و آموزش افتتاح حساب در صرافی ها و کارگزاری های معتبر بین المللی
در نقاط مختلف دنیا، کارگزاری های زیادی وجود دارن که جهت معامله در بازارهای مالی بین المللی ایجاد شدن. شما عزیزان میتونید با توجه به توضیحات ارائه شده در مقاله های آموزشی ثبت نام در کارگزاری ها و به دلخواه و میل خودتون، در یک یا چند کارگزاری ثبت نام کنید. همچنین جهت مشاهده مقاله های معرفی و آموزش تصویری ثبت نام در کارگزاری مد نظرتون، با لمس هر یک از لینک های زیر، به صفحه معرفی و آموزش ثبت نام در کارگزاری مد نظرتون هدایت میشید و میتونید از آموزش تصویری و قدم به قدم ثبت نام در این کارگزاری ها به صورت رایگان بهره ببرید؛ همواره سلامت، موفق و پر سود باشید.
امیدواریم این مقاله آموزشی براتون مفید بوده باشه. از اینکه تا انتها با بورس‌فا همراه بودید، از شما صمیمانه سپاسگزاریم؛
دیدگاه شما