آنچه برای پیشبرد پول و مالی به قرن بیست و یکم اتفاق می افتد غیرقابل توقف است.
سقوط داوجونز و نزدک 100 با افزایش بازدهی خزانه داری، ممکن است شاخص هانگ سنگ آسیب پذیر باشد
داوجونز، نزدک، بازدهی خزانه‌داری، هانگ سنگ، محدودیت‌های چین – جلسه توجیهی شاخص‌های آسیا و اقیانوسیه
- با افزایش بازدهی خزانه داری، داوجونز، اس اند پی 500 و نزدک 100 سقوط کردند.
- نسبت نزدک/ داو در شرایطی که فدرال‌رزرو جنگ‌طلب‌تر است، نزدیک به پایین‌ترین سطح یک ماهه است
- مشکلات قرنطینه چین بر سهام انرژی و هانگ سنگ تأثیر می گذارد
خلاصه جلسه معاملات وال استریت دوشنبه
در پایان جلسه روز دوشنبه، احساسات بازار در وال استریت در حال چرخش بود. معاملات آتی Dow Jones، S&P 500 و Nasdaq 100 به ترتیب 1.14%، 1.66% و 2.28% کاهش یافتند. این در حالی است که شاخص نوسانات VIX، همچنین به عنوان «سنج ترس» ترجیحی بازار، 15 درصد افزایش یافت و به بالاترین حد خود در تقریبا یک ماه گذشته بسته شد. ریسک گریزی پس از یک فدرال رزرو به طور فزاینده جنگ طلب ادامه یافت.
هیچ بخش در S&P 500 وجود نداشت که در سبز بسته شود. 3 مورد بدترین عملکرد انرژی (-3.11٪)، فناوری اطلاعات (-2.60٪) و مراقبت های بهداشتی (-1.97٪) بودند. زیان در سهام انرژی بدنبال ضعف قیمت نفت خام WTI بود که در آن قرارداد آتی 2.65 درصد کاهش یافت. نگرانی در مورد بدترین قرنطینه ناشی از کووید در چین، تقاضای مصرف کننده اصلی نفت را کاهش می دهد.
بازدهی 10 ساله خزانه داری 2.9 درصد افزایش یافت نسبت نزدک به داو به کمترین میزان در یک ماه اخیر رسید. رئیس فدرال رزرو شیکاگو، چارلز ایوانز، امروز سخنرانی کرد و خاطرنشان کرد که بانک مرکزی “باید در بالای قیمت ها باشد و خود را تغییر مکان دهد”. با این نرخ، افزایش 50 امتیازی در جلسه بعدی در ماه مه بسیار محتمل به نظر می رسد، و همچنین در نزدیکی این روند، افزایش کمی نیز وجود دارد.
تحلیل تکنیکال داو جونز
در نمودار چهار ساعته، به نظر می رسد معاملات آتی داوجونز نزولی را نشان می دهد شکل گیری نمودار سر و شانه . پس از تشکیل شانه راست، قیمت‌ها خط گردن را در حدود 34263 آزمایش می‌کنند. تأیید شکست در زیر شانه دوم ممکن است راه را برای معکوس کردن روند صعودی کوتاه‌مدت مشاهده شده در نیمه دوم مارس باز کند. در غیر این صورت، فشار دادن به بالای 34820 راه را برای بازدید مجدد 35281 باز می کند.
نمودار 4 ساعته داوجونز
نمودار ایجاد شده در TradingView
جلسه تجارت آسیا و اقیانوسیه روز سه شنبه
با در نظر گرفتن این موضوع، روز نسبتاً بدبینانه در وال استریت این خطر را دارد که پیشروی برای پیگیری در نشست روز سه شنبه آسیا و اقیانوسیه باشد. سند اقتصادی نیز نسبتاً سبک است و تمرکز بر احساسات است. شاخص Hang Seng هنگ کنگ همچنان یک شاخص جالب برای تماشای قرنطینه در چین است. طبق گزارش بلومبرگ، چین اولین دسته از مجوزهای جدید بازی های ویدیویی را از ماه جولای یک شبه تایید کرد.
این امیدواری‌ها را برای تغییر دیدگاه‌های دولت در مورد سرکوب‌هایی که از فوریه 2021 بر شاخص‌های محلی فشار می‌آورد، ایجاد کرده است. متأسفانه، این در زمانی اتفاق می‌افتد که اقتصاد چین در حال کند شدن است و انقباض پولی جهانی در بازارهای مالی نفوذ می‌کند. دومی همچنان می تواند بر هانگ سنگ، به ویژه شاخص فناوری (HST) تاثیر بگذارد.
تجزیه و تحلیل فنی Hang Seng
به نظر می رسد معاملات آتی شاخص Hang Seng تحت شکل گیری نمودار رو به رشد گوه شکسته شده است. این می تواند اشاره ای به افزایش زیان به سمت پایین مارس در 18134 داشته باشد. پشتیبانی فوری 23.6% پسوند فیبوناچی در سال 20992 قبل از تمرکز سطح 38.2% در سال 19954 است. واژگونی Rising Wedge ممکن است شاهد آزمایش مجدد قیمت ها در اوج آوریل فعلی در 22670 باشد.
نمودار 4 ساعته آتی شاخص Hang Seng
نمودار ایجاد شده در TradingView
— نوشته دانیل دوبروفسکی، استراتژیست برای DailyFX.com
برای تماس با دانیل، از بخش نظرات زیر استفاده کنید یا @ddubrovskyFX در توییتر
تحلیل شاخص نزدک
نزدک که به تک 100 معروف هست یکی از شاخص های بورس آمریکاست که بیشترین تعداد شرکتهای دنیای تکنولوژی و آی تی را در دل خود دارد. از زمان رئیس جمهور شدن ترامپ و راه افتادن رالی ترامپ این شاخص هم مثل داوجونز و اس اند پی 500 رشد چشمگیری داشت. با این تفاوت که 2 شاخص دیگر الان چند هفته ای هست که وارد فاز استراحت شده اند اما نزدک همچنان به پیشروی و ساختن سقف های جدید ادامه داده است.
تحلیل تکنیکال و برسی در تایم روزانه و هفتگی :
در تایم فریم هفتگی نزدک از اوایل دسامبر تا الان در موج صعودی خوبی قرار گرفته و بیش از 1000 پیپ رشد داشته. ارایش مووینگ ها که از هم باز شده اند و به ترتیب قرار گرفته اند نشان دهنده پر قدرت بودن این روند صعودی هست.
آر اس آی چند وقتی هست که در منطقه اشباع خرید قرار گرفته هرچند که هنوز نه واگرایی داده و نه تمایلی برای اینکه ازین منطقه خارج شود.
در تایم روزانه بازار در این مدت ( از دسامبر تا الان ) چند باری استراحت کرده اما هربار بعد از لمس کردن مووینگ 50 روزه، دوباره به حرکت صعودی اش ادامه داده. پس مووینگ 50 در نزدک بسیار مهم هست.
روز جمعه و انتخابات بریتانیا که همراه شد با از دست دادن کرسی محافظه کاران بهانه ی خیلی خوبی شد که بازارهای بورس کمی ریزش کنند و نزدک هم تا خط مووینگ 50 روزه پایین امد اما به محض برخورد با این خط قیمت بالاتر رفت و بسته شد و نهایتا فقط سایه ای (shadow) از قیمت روی مووینگ 50 موند.
همچنین اگر نگاهی به آرایش پیوت لاین ها بندازیم, قیمت بعد از مدتها صعود به خط آر1 پیوت ماهانه می رسد و چند روزی انجا گیر می کند و سپس ریزش بزرگ روز جمعه اتفاق می افتد. ظاهرا این خط پیوت آر1، چالش جدی سر راه صعود قیمت هست. از طرف دیگر ریزش سنگین دیروز بعد از برخورد با مووینگ 50 روزه، روی خط پیوت ماهانه بسته شد تا نشان دهد که نزدک چقدر به پیوت هایش حساس هست.
اگر از فیبو اکتنشن استفاده کنیم، بازار باید 100 پیپ پایین تر متوقف می شد تا روی فیبو 261% بشیند اما بازار 100 پیپ بالاتر را هم تاچ کرد و بعد ریخت. بالاترین جایی که بازار دید قبل از ریزشش، نه تنها خط پیوت آر1 بود بلکه عدد رند 5900 نیز بود.
تحلیل در روزهای بعدی در تایم فریم روزانه و هفتگی :
نکته ای که باید مد نظر بگیریم در گذشته ی این سهام میشه دید که مووینگ 50 روزه دیلی نقش بسیار
قوی و ساپورت خیلی خوبی را در بیشتر مواقع ایفاء میکرده. پس در نتیچه میتوانیم بر اساس گذشته, این را
تحلیل کنیم که با برخورد به این مووینگ قیمت بازهم به صعود خودش ادامه خواهد داد. البته این رو هم
باید در نظرگرفت که قیمت درحال حاضرکف هفته قبل خودش را شکسته و این میتواند اخطاری مهم برای پایان روند صعودی و شروع فاز استراحت تلقی شود .
اسیلاتور آر اس ای در تایم روزانه نیز مثل هفتگی برای مدت زیادی در منطقه اشباع خرید به سر می برد و فقط ریزش دیروز بازار بود که توانست آر اس آی را ازین محدوده خارج کند. نکته ای که بسیار جالب است اینجاست که واگرایی در اسیلاتورها دیده نمیشود. نه در آر اس آی و نه در مک دی روزانه. مک دی هفتگی فقط واگرایی نشان می دهد اما انهم برای مدت زیادی است که وجود دارد.
جمع بندی اینکه باید نزدک را با دقت زیر نظر گرفت. فعلا و تا زمانی که حرکتی منفی از نزدک ندیدیم می توانیم به صعودی بودنش امیدوار باشیم اما باید دید ایا بازار عدد رند 5900 و پیوت آر1 را می تواند بشکند؟ بازار به جایی رسیده که مثل حباب می ماند و هر لحظه با ترکیدن این حباب کاهش قیمت شرکتهای تکنولوژی شروع خواهد شد. از طرفی کسانی که کمی دیر باخبر شدند که سهام هایشان روز جمعه 4 تا 5 درصد ریخته، امکان دارد دوشنبه سراسیمه دست به فروش بزنند و همین باعث شروع یک حرکت نزولی شود. کندل روز دوشنبه تکلیف خیلی چیزها را مشخص خواهد کرد.
بررسی تحلیلگران نشان می دهد بیت کوین برای تبدیل شدن به یک دارایی خطرناک راه دشواری در پیش دارد
5 می حمام خون برای بازارهای سنتی و ارزهای دیجیتال بود. در بدترین روز معاملات از سال 2020، بیت کوین (BTC) بیش از 7 درصد سقوط کرد در حالی که نزدک NASDAQ بیش از 5 درصد سقوط کرد.
بسیاری به تسلیم شدن در بازارهای تجارت و کریپتو امیدوار بودند، و اگرچه چشم انداز کوتاه مدت بیت کوین ضعیف به نظر می رسد، یک تحلیلگر و برخی شواهد نشان می دهد که بیت کوین هنوز در مسیر تبدیل شدن به یک دارایی خطرناک است.
بازارها به هیچ وجه مبتنی بر ریاضیات یا خطاپذیر نیستند، اما دارایی با ریسک دارایی را توصیف می کند که عملکرد خوبی دارد - یا دارایی است که سرمایه گذاران به سمت آن هجوم می آورند - زمانی که احساسات کلی بازار کاهش می یابد.
اوراق قرضه دولتی دارایی هایی با ریسک هستند. برعکس، سهام فناوری و رمزارزها دارایی هایی با ریسک محسوب می شوند. دارایی‌های ریسک‌پذیر زمانی عملکرد خوبی دارند که «حالت» کلی در بازار بالا باشد و زمانی که فدرال رزرو ایالات متحده نرخ‌های بهره را افزایش نمی‌دهد.
با این وجود، یکی از تحلیلگران بلومبرگ نمودار جالبی را به اشتراک گذاشت که در آن «پذیرش، بلوغ و غلبه بر سهام بیت کوین» را توصیف می کند، به این معنی که بیت کوین ممکن است در نهایت رنگ خود را به عنوان یک بندر امن در آب های آشفته نشان دهد.
این نمودار نشان می دهد که نوسانات بیت کوین و عملکرد بیت کوین از شاخص سهام نزدک 100 بهتر است:
مهمتر از همه، مایک مک گلون توضیح داد که "بازار ارزهای دیجیتال در عملکرد شاخص نزدک 100 آغاز ماه می به عنوان یک انقلاب نوپای در فین تک و پول ظاهر می شود."
این واقعیت که سیال ترین وسیله نقلیه معاملاتی 24 ساعته جهان - بیت کوین - در سال 2022 تا 3 می در مقابل 20 درصد برای شاخص سهام نزدک 100 تنها حدود 15 درصد کاهش داشت، ممکن است انتقال رمزارز به دارایی با ریسک را نشان دهد. ”
مایک مک گلون، نویسنده گزارشی که در ژانویه امسال با کوین تلگراف مصاحبه کرد. مک گلون پیشنهاد کرد که انتقال بیت کوین به یک دارایی خطرناک «آن را به 100 هزار دلار در سال 2022 سوق خواهد داد».
او عملکرد شاخص نزدک 100 بسیار مهم توصیف کرد که:
آنچه برای پیشبرد پول و مالی به قرن بیست و یکم اتفاق می افتد غیرقابل توقف است.
برای حمایت از این استدلال، طبق یک نمودار ارائه شده توسط InvestAnswers Youtube، بیت کوین در 90 روز گذشته 6 درصد در مقابل 12 درصد پایین‌ترین قیمت نزدک رشد داشته است:
در نهایت، بیت کوین به آرامی خود را به عنوان یک ذخیره ارزش یا همان طور که دوقلوهای Winkelvoss توصیف می کنند، Gold 2.0 نشان داد. با این حال، با بدتر شدن پس‌زمینه اقتصاد کلان، یوتیوب‌ساز محبوب بنجامین کاون می‌گوید که ممکن است بیت‌کوین امسال به ۱۰۰۰۰۰ دلار در محیط «خطرناک» فعلی نرسد – نه «تا زمانی که تورم کنترل شود».
در نتیجه، ممکن است هنوز کمی پیش بینی شود که بیت کوین را دارایی «خطرناک» بدانیم، به خصوص که در اواسط 30000 دلار غوطه ور است.
گفته می شود، چند قطعیت وجود دارد. Do Kwon به خرید بیت کوین میلیاردی ادامه خواهد داد. مایکل سیلور به نارنجی کردن سرمایه گذاران بزرگ ادامه خواهد داد و تنها 21 میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت.
معرفی سهام نزدک
نزدک (Nasdaq)دومین بورس بزرگ جهان است. بیش از 3700 شرکت دولتی با سرمایه بازار جمعی بیش از 19 تریلیون دلار برای تجارت در نزدک لیست شده‌اند که فقط کمی کمتر از بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) میباشد و مجموع کل بازار فهرست شده در آن 25.5 تریلیون دلار است. بازار سهام نزدک نام خود را به عنوان اولین صرافی تمام الکترونیکی نامگذاری کرد و همچنان اولین انتخاب عملکرد شاخص نزدک 100 بسیاری از شرکتهای پیشرو در زمینه فناوری است.
نزدک چگونه کار می‌کند
بورس اوراق بهادار به لحاظ تاریخی، ساختمانهای واقعی بودند که معامله گران برای خرید و فروش اوراق بهادار در آن جمع میشدند. اما زمانی که بازار سهام نزدک در سال 1971 تأسیس شد، تغییرات بنیادی در نحوه خرید و فروش اوراق بهادار رخ داد زیرا هیچ طبقه تجاری وجود نداشت و هیچ معاملهای به صورت حضوری انجام نمیشد بلکه همه خرید و فروشها از طریق شبکهای از سیستمهای کامپیوتری انجام میشد.
ساعات فعال شدن نزدک
بورس سهام نزدک بین 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر برای معاملات باز است. دوشنبه تا جمعه ET(زمان شرقی در پایان هر روز معاملاتی). نزدک همچنین معاملات گسترده پیش از بازار و بعد از بازار را ارائه میدهد. ساعات معاملاتی سهام نزدک قبل از بازار از 4:00 صبح تا 9:30 صبح ET و معاملات بعد از ساعت از 4:00 بعد از ظهر تا ساعت 8 شب ET انجام می‌شود.
قابل به ذکر است ET یا Eastern Time Zone پنج ساعت پیش از ساعت هماهنگ جهانی (ساعت گرینویچ (EST)) است.
هر بورسی قوانین خاص خود را برای شرکت‌هایی که میخواهند در آن لیست شوند و سهام خود را در آن معامله کنند، دارد. به طور کلی، شرکتها باید در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ثبت شده و سایر شرایط مبادله مانند آستانههای مالی را برآورده کنند.
بورس سهام نزدک دارای سه طبقه مختلف است که هر کدام معیارهای خاص خود را دارند. اما به طور کلی، شرکتها باید:
- الزامات مالی، نقدینگی و مدیریت شرکت را رعایت کنند.
- در کمیسیون بورس اوراق بهادار (SEC) ثبتنام کنند.
- حداقل سه بازارساز مایل به تسهیل خرید و فروش سهام نزدک باشند.
ردیفهای بازار نزدک
بازار سهام نزدک دارای سه ردیف متمایز است: بازار انتخاب جهانی نزدک، بازار جهانی نزدک و بازار سرمایه نزدک. متقاضیان باید شرایط مالی، نقدینگی و حاکمیت شرکتی خاصی را داشته باشند تا بتوانند در هر یک از این ردیفهای بازار تایید شوند.
جداول، الزامات اولیه مالی و نقدینگی بازار انتخاب جهانی نزدک بیشتر از بازار جهانی نزدک است و به همین ترتیب، الزامات اولیه فهرست برای بازار جهانی سهام نزدک از بازار سرمایه نزدک دقیقتر است. الزامات حاکمیت شرکتی در همه سطوح بازار سهام نزدک یکسان است.
توجه به این نکته ضروری است که حتی اگر اوراق بهادار یک شرکت، همه معیارهای تعیین شده برای ورود اولیه را برآورده کند، نزدک ممکن است فهرست اولیه را رد کند یا در صورت لزوم شرایط دیگری را برای حفاظت از سرمایه‌گذاران و منافع عمومی اعمال کند.
بازار انتخاب جهانی نزدک
الزامات اولیه مالی و نقدینگی برای بازار انتخاب جهانی نزدک سختترین کار است. با توجه به معیارهای سختگیرانهای که باید در این ردیف گنجانده شود، بخشی از بازار انتخاب جهانی نشاندهنده جایگاه بینالمللی این شرکت است. شرکتها باید معیارهای مربوط به درآمد، سرمایه یا دارایی را رعایت کنند، حداقل 1،250،000 سهام معامله عمومی داشته باشند و حداقل 4 دلار در هر سهم معامله کنند.
بازار جهانی نزدک
شرکتهای موجود در «بازار جهانی نزدک» با محصولات یا خدمات خود دارای دسترسی بینالمللی هستند. الزامات بازار جهانی شدیدتر از الزامات بازار سرمایه نزدک است اما نسبت به بازار انتخاب جهانی شدت کمتری دارد. شرکتهای بازار جهانی نزدک باید معیارهایی را بر اساس درآمد، حقوق صاحبان سهام، ارزش بازار یا مجموع دارایی ها/درآمد برآورده کنند، حداقل 1،100،000 سهام معامله شده عمومی داشته باشند و جز در موارد استثنایی حداقل 4 دلار معامله کنند.
بازار سرمایه نزدک
شرکتهای موجود در بازار سرمایه نزدک بر افزایش سرانه تمرکز کرده‌اند و بنابراین معمولاً جوانتر از سایر شرکتها هستند و نقدینگی و درآمد کمتری دارند. گفته می‌شود ، آنها باید دارای حقوق صاحبان سهام، ارزش بازار یا درآمد خالص باشند، حداقل 1،000،000 سهام معامله عمومی داشته باشند و حداقل با استثنائاتی معادل حداقل 4 دلار معامله کنند.
عملکرد نزدک
از آنجا که نزدک بسیار بر فناوری متمرکز است، اخیراً بسیار خوب عمل کرده است. به عنوان مثال، عملکرد 10 ساله برای شاخص کامپوزیت نزدک %444,12 و عملکرد 10 ساله تا 19 مارس 2021 برای شاخص 100 نزدک %552,24 است.
در همان زمان، نزدک از سایر شاخص‌های اصلی بهتر عمل کرده است، مانند S&P 500 که تنها 257,22 بازدهی داشته است.
با این حال، سهام نزدک به ویژه نسبت به افت سهام فناوری حساس است و به همین دلیل با افتهای جدی روبرو شده است، به ویژه زمانی که حباب ترکید، نزدک تقریباً 15 سال طول کشید تا به بالاترین حد خود برسد، اما به طور کامل بهبود نیافت و تورم را تقریباً 17 در نظر گرفت.
نزدک مرکب و شاخص های نزدک – 100
شاخص نزدک مرکب که بیشتر به عنوان نزدک شناخته می‌شود، یکی از معروفترین و پرکاربردترین شاخصها برای توصیف عملکرد کل بازار سهام است.
این شاخص در سال 1971 به عنوانی یکی از شاخص های مهم بازار سهام در آمریکا تاسیس شد. شاخص نزدک مرکب یا نزدک کامپوزیت (به انگلیسی: NASDAQ Composite) شامل 4000 سهام آمریکایی و غیر آمریکایی بر روی نزدک می شود.
نزدک شاخصی بسیار بزرگ است که تقریباً 3000 سهام معمولی فهرست شده در بورس را شامل می‌شود. در مقابل، شاخص متوسط داوجونز (DJIA)؛ تنها 30 سهام و در وسط، S&P 500 (standard & Poor’s 500 Index ) عملکرد 500 شرکت را دنبال می‌کنند.
شاخص نزدک مرکب عمدتا از شرکتهای فناوری مانند اپل، مایکروسافت، آمازون و تسلا تشکیل شده است. با این حال، شرکتهای صنعت نفت، کالاهای مصرفی و بهداشت و درمان نیز بخشی از سهام نزدک هستند.
هرچند شاخص نزدک مرکب تنها شاخص نزدک نیست. به عنوان مثال، شاخص نزدک 100، 100 مورد از بزرگترین و فعالترین اوراق بهادار را در نزدک مرکب دنبال می‌کند.
نحوه سرمایهگذاری در سهام نزدک
برای سرمایهگذاری در سهام نزدک، میتوانید شرکتهای فهرست شده در نزدک را جستجو کرده و با استفاده از حساب کارگزاری آنلاین خود سهام جداگانهای را خریداری کنید. با این حال، خرید سهام نزدک به طور جداگانه میتواند خطرناک باشد و برای تنوع بخشیدن به سبد سهام خود و به حداقل رساندن ریسک از دست دادن پول در صورت خرابی یک شرکت، باید سهام چندین شرکت را خریداری کنید.
یک انتخاب بهتر میتواند سرمایه گذاری در سهام نزدک با خرید وجوه شاخص یا صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) باشد که این سهام را در اختیار عملکرد شاخص نزدک 100 دارند.
بازار انتخاب جهانی نزدک: الزامات مالی
شرکتها باید معیارهای حداقل یکی از چهار استاندارد مالی زیر و الزامات نقدینگی قابل اجرا را در صفحه بعدی رعایت کنند. این الزامات در مورد فهرست بندی اوراق بهادار رده اصلی یک شرکت عامل اعمال می‌شود.
استاندارد 1:
درآمد
استاندارد 2:
سرمایه گذاری با جریان نقدی
استاندارد 3:
سرمایهگذاری با درآمد
استاندارد 4:
دارایی و دیون
– هر یک از سه سال مالی قبل > 0 دلار
27.5 میلیون دلار
سهم خالص یا اکوئیتی برابر بالانس حساب (موجودی حساب) به علاوه مقدار متغیر سود یا ضرر پوزیشن های باز (در هر لحظه) میباشد و از طریق فرمول زیر به دست می آید.
سهم خالص (اکوئیتی) = بالانس + سود یا زیان متغیر
الزامات
استاندارد درآمد
استاندارد سهم خالص
استاندارد ارزش بازار
استاندارد درآمد کل
بازار سرمایه نزدک: الزامات مالی و نقدینگی
شرکتها باید همه معیارهای مربوط به حداقل یکی از سه استاندارد زیر را برآورده کنند.
الزامات حاکمیت شرکتی
شرکتهای فهرست شده در بازار سهام نزدک همانطور که در مجموعه قواعد فهرستبندی 5600 از قبل ذکر شده است ملزم به رعایت استانداردهای بالای حاکمیت شرکتی هستند. برخی از معافیتها و مراحل تکمیلی این الزامات در مورد مشارکت محدود، صادرکنندگان خصوصی خارجی، عرضه اولیه عمومی و شرکتهای تحت کنترل اعمال می‌شود. نمودار زیر به بررسی اجمالی الزامات حاکمیت شرکتی نزدک میپردازد:
• تملک هایی که صدور آن معادل 20 درصد یا بیش از 20 درصد سهام در دست سهامداران، قبل از انجام معامله باشد.
• مواردی که منجر به تغییر کنترل می شود
هزینه ها
نمودارهای زیر مروری بر هزینههای ورودی و سالانه را، بر اساس ردیف بازار، برای اکثر شرکتها ارائه میدهد. یک برنامه هزینه ورودی جداگانه برای صندوقها، اوراق بهادار بدهی، صندوقهای قابل معامله در بورس و سایر انواع محصولات ساختاری وجود دارد.
هزینه های ورود
هزینه ورودی بر اساس تعداد کل سهام موجود در زمان فهرست اولیه تعیین می‌شود. هزینه درخواست، که در مبالغ زیر گنجانده شده است، قابل استرداد نیست و باید همراه با ارائه درخواست باشد. مابقی هزینه ورود مربوط به قبل از اولین روز معامله است.
لطفاً برای معافیت از هزینههای ورودی، از جمله برای هر شرکتی که فهرست خود را از بورس اوراق بهادار ملی دیگر تغییر میدهد، به قوانین 5910 (الف) و 5920 (الف) مراجعه کنید.
بازار انتخاب جهانی نزدک و بازار جهانی نزدک
| کل سهام در دست سهامداران | هزینه ورود |
| تا 30 میلیون | 150,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست |
| 30 تا 40 میلیون | 170,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست |
| 40 تا 50 میلیون | 210,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست |
| 50 تا 60 میلیون | 250,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست |
| 60 تا 70 میلیون | 290,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست |
| بالای 70 میلیون | 295,000 دلار، شامل 25,000 دلار هزینه درخواست |
بازار سرمایه جهانی
| سهام در دست سهامداران | هزینه ورود |
| تا 15 میلیون | 50,000 دلار، شامل 5,000 دلار هزینه درخواست |
| بیش از 15 میلیون | 75,000 دلار، شامل 5,000 دلار هزینه درخواست |
خدمات شرکتی
خدمات شرکتی نزدک مجموعه وسیعی از محصولات و خدمات را ارائه میدهد که برای افزایش شفافیت، کاهش ریسک، افزایش کارایی و تسهیل حکمرانی بهتر شرکتها برای شرکتهای خصوصی و دولتی طراحی شده است.
همه شرکتهای فهرست شده در نزدک دسترسی رایگان به میز اطلاعات بازار سهام نزدک و نزدک آنلاین را دارند.
نزدک همچنین خدمات اضافی را برای برخی از لیستهای جدید ارائه میدهد، از عملکرد شاخص نزدک 100 جمله شرکت‌هایی که در بازار جهانی و بازار انتخاب جهانی نزدک در ارتباط با عرضه اولیه عمومی، هنگام خروج از ورشکستگی، یا در ارتباط با انشعاب از یک شرکت دیگر، فهرست شده‌اند.
نزدک همچنین چنین خدماتی را به شرکت‌هایی ارائه میدهد که فهرست خود را از بورس نیویورک به بازار جهانی و بازار انتخاب جهانی یا سهام نزدک تغییر می‌دهند. این خدمات مستقیماً از طریق Nasdaq Corporate Solutions ، LLC، وابسته به نزدک یا ارائهدهنده شخص ثالث که توسط نزدک انتخاب شده ارائه می‌شود. به طور خاص، شرکتهای واجد شرایط، برخی از خدمات مدیریت، ارتباطات و اطلاعات زیر را دریافت خواهند کرد:
- خط تلفن افشاگر: استفاده از خط تلفن گزارشگری مالی که وسیلهای کاملاً خودکار برای گزارش حوادث و نگرانیها در اختیار کارکنان و سایرین قرار میدهد.
- وب سایت روابط سرمایه‌گذاران: استفاده از یک وب سایت با تمام محتویات و ویژگیهای لازم برای ارتباط با سرمایه‌گذاران، از جمله کتابخانه حاکمیت شرکتی حاوی اسناد مانند اساسنامه کمیتههای هیئت مدیره و کد اخلاقی شرکت
- خدمات افشاگری اطلاعات: به شرکتها خدمات افشای درآمد یا سایر بیانیههای مطبوعاتی و بایگانی گزارشات نظارتی مربوطه ارائه می‌شود.
- پخش صوتی وب: بسته ای از چهار پخش وب صوتی.
- ابزار تجزیه و تحلیل بازار: استفاده از یک ابزار تجزیه و تحلیل بازار، که ارتباطات سهامداران شرکت، اطلاعات بازار سرمایه، مدیریت تماس با سرمایه‌گذاران و گزارشات در سطح هیئت مدیره را در یک محیط گردش کار یکپارچه از جمله دسترسی به دستگاه تلفن همراه ادغام می‌کند. این ابزار، اطلاعاتی در مورد تحقیقات و برآورد سود شرکت ارائه میدهد و به شناسایی خریداران احتمالی سهام شرکت با استفاده از هدفگیری کمی و بینش کیفی کمک می‌کند.
- ابزارهای مشاوره بازار: برخی از شرکتها میتوانند یک یا چند سرویس زیر را انتخاب کنند: نظارت بر سهام، هدفگذاری جهانی، تجزیه و تحلیل مالکیت ماهانه و هدفگذاری بر اساس رویداد و مطالعه ادراک سالانه.
اکثر شرکتهای واجد شرایط از تاریخ ثبت به مدت دو سال خدمات دریافت می‌کنند. شرکت‌هایی با سرمایه بازار 750 میلیون دلار یا بیشتر که از بورس اوراق بهادار نیویورک به بازارهای جهانی یا انتخاب جهانی نزدک منتقل میشوند، این محصولات و خدمات را به مدت چهار سال از تاریخ فهرستگذاری عملکرد شاخص نزدک 100 دریافت می‌کنند.
نزدک چیست؟
نزدک یک بازار الکترونیک جهانی برای خرید و فروش اوراق بهادار است. در اصل مخفف «نقل قول های خودکار انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار» – یکی از زیرمجموعه‌های انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار (NASD) بود که اکنون به عنوان مرجع تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) شناخته می‌شود – نزدک به عنوان سایتی ایجاد شد که سرمایه‌گذاران می‌توانستند تجارت اوراق بهادار در یک سیستم کامپیوتری، سریع و شفاف انجام دهند. این سایت در 8 فوریه 1971 فعالیت خود را آغاز کرد.
کلمات کلیدی
- نزدک یک بازار آنلاین جهانی برای خرید و تجارت اوراق بهادار است – اولین بورس الکترونیکی جهان.
- این شرکت دارای 25 بازار، یک اتاق تهاتر و پنج انبار مرکزی اوراق بهادار در ایالات متحده و اروپا است.
- اکثر غول های فناوری جهان در نزدک فهرست شده اند.
شناخت نزدک
اصطلاح Nasdaq همچنین برای اشاره به Nasdaq Composite، شاخصی متشکل از بیش از 3000 سهام فهرست شده در بورس Nasdaq که شامل بزرگترین غول های فناوری و بیوتکنولوژی جهان مانند اپل، گوگل، مایکروسافت، متا (فیسبوک سابق) است، آمازون و اینتل استفاده می شود.
نزدک رسما از NASD جدا شد و در سال 2006 به عنوان یک بورس اوراق بهادار ملی شروع به فعالیت کرد.
در سال 2007، با گروه صرافی اسکاندیناوی OMX ترکیب شد تا به Nasdaq OMX Group تبدیل شود، که بزرگترین شرکت بورس در سراسر جهان است که از هر 10 معامله اوراق بهادار جهان، یکی را تامین می کند.
Nasdaq OMX که مقر آن در نیویورک است، 25 بازار – عمدتاً سهام و همچنین شامل اختیار معامله، درآمد ثابت، مشتقات، و کالاها – و همچنین یک اتاق تهاتر و پنج مرکز سپرده گذاری اوراق بهادار در ایالات متحده و اروپا را اداره می کند. تکنولوژی معاملاتی پیشرفته آن توسط 90 صرافی در 50 کشور استفاده می شود. در نزدک با نماد NDAQ فهرست شده است و عملکرد شاخص نزدک 100 از سال 2008 بخشی از S&P 500 بوده است.
در 1 دسامبر 2020، نزدک تغییر قوانینی را به SEC پیشنهاد کرد که در صورت تایید، شرکتهای موجود در بورس را ملزم می‌کند تا در مورد تنوع هیئت مدیره خود گزارش دهند. همچنین، بیشتر هیئت‌ها باید حداقل دو «مدیر متنوع» داشته باشند، از جمله حداقل یکی «که خود را به عنوان زن معرفی می‌کند» و دیگری «که خود را به عنوان یک اقلیت کم‌نماینده یا LGBTQ+ معرفی می‌کند».
پلتفرم معاملاتی نزدک
سیستم معاملاتی کامپیوتری نزدک در ابتدا به عنوان جایگزینی برای سیستم ناکارآمد «تخصصی» که تقریباً یک قرن مدل رایج بود، ابداع شد. تکامل سریع فناوری، مدل معاملات الکترونیک نزدک را به استانداردی برای بازارهای سراسر جهان تبدیل کرده است.
به‌عنوان پیشرو در تجارت فناوری از همان ابتدا، مناسب بود که غول‌های فناوری جهان در روزهای اولیه خود در نزدک فهرست شوند. از آنجایی که بخش فناوری در دهه‌های 1980 و 1990 برجسته شد، نزدک به پرطرفدارترین نماینده این بخش تبدیل شد.
رونق و رکود فناوری و دات‌کام در اواخر دهه 1990 با ظهور و سقوط نزدک کامپوزیت نمونه‌ای است – شاخصی که نباید با پلتفرم معاملاتی نزدک اشتباه گرفته شود. بر اساس گزارش موسسه مالی شرکتی، شاخص برای اولین بار در ژوئیه 1995 از مرز 1000 عبور کرد، در سال های بعد افزایش یافت و در مارس 2000 به بیش از 5000 واحد رسید. سپس در اصلاحات بعدی تا اکتبر 2002 تقریباً 80 درصد کاهش یافت.
در آوریل 2000، شاخص به 3227 کاهش یافت و در اکتبر 2002 به 1108.49 رسید. پس از رکود، شاخص به تدریج تا سال 2007/2008 بهبود یافت، زمانی که بحران مالی جهانی آغاز شد.
تاریخ اخیر نزدک
انجمن اروپایی فروشندگان اوراق بهادار سیستم قیمت گذاری خودکار (EASDAQ) به عنوان یک معادل اروپایی برای بازار سهام نزدک تأسیس شد. در سال 2001 توسط NASDAQ خریداری شد و NASDAQ اروپا شد.
در 18 ژوئن 2012، نزدک OMX در آستانه کنفرانس توسعه پایدار سازمان ملل متحد به یکی از اعضای موسس ابتکار بورس های پایدار سازمان ملل تبدیل شد. اولین زنی است که یک صرافی بزرگ را در ایالات متحده اداره می کند. در سال 2020، نزدک 316 میلیون دلار از درآمدهای مربوط به فهرست ها به دست آورد.
نزدک در 29 آگوست 2018 به رکورد نزدیکی دست یافت، زمانی که شاخص آن به 8109.69 رسید، پس از اینکه شاخص فناوری سنگین در اثر بحران مالی 09-2008 و رکود بزرگ متعاقب آن ضربه خورد. شاخص ترکیبی نزدک برای اولین بار در فوریه 2018 بالای 14000 بسته شد که در آن زمان یک رکورد جدید بود.
شاخص نزدک 100
شاخص نزدک 100 سبدی از 100 شرکت بزرگ و فعال ایالات متحده است که در بورس نزدک فهرست شده اند. این شاخص شامل شرکت هایی از صنایع مختلف به جز صنعت مالی مانند بانک های تجاری و سرمایه گذاری است. این بخش‌های غیر مالی شامل خرده‌فروشی، بیوتکنولوژی، صنعتی، فناوری، مراقبت‌های بهداشتی و غیره است.
وزن دهی به شاخص
این شاخص بر اساس یک روش سرمایه گذاری اصلاح شده ساخته شده است. این روش اصلاح‌شده از وزن‌های مجزای اقلام شامل بر اساس ارزش بازار آنها استفاده می‌کند. وزن دهی به محدودیت ها اجازه می دهد تا نفوذ بزرگترین شرکت ها را محدود کرده و شاخص را با همه اعضا متعادل کند. برای انجام این کار، نزدک ترکیب شاخص را در هر فصل بررسی می‌کند. در صورت عدم رعایت الزامات توزیع، وزن‌ها را تنظیم می‌کند.
معامله با شاخص نزدک 100
Nasdaq 100 از طریق Invesco QQQ Trust معامله می شود. این محصول برای ردیابی عملکرد 100 شرکت بزرگ در بورس نزدک طراحی شده است. هر شرکت مورد اعتماد باید عضو Nasdaq 100 باشد. همچنین، سهام های فهرست شده باید میانگین حجم معاملات روزانه 200000 را داشته باشند و درآمدهای خود را به صورت سه ماهه و سالانه گزارش دهند.
برخی از استثنائات برای شرکت های تازه سهامی عام که دارای ارزش بازار بسیار بالایی هستند، ایجاد شده است. شرکت هایی که دارای مشکلات ورشکستگی هستند از Invesco QQQ Trust حذف می شوند. گاهی اوقات، ترکیب اعتماد ممکن است به طور یکسان با شاخص مطابقت نداشته باشد، اما هدف اصلی QQQ همچنان ردیابی قیمت و عملکرد شاخص اساسی است.
ترکیب شاخص نزدک 100
شاخص نزدک 100 از دارایی ها در بخش های مختلف به استثنای خدمات مالی تشکیل شده است. بخش بزرگی از شاخص بخش فناوری را پوشش می دهد که 56 درصد وزن شاخص را به خود اختصاص می دهد. بزرگترین بخش بعدی خدمات مصرف‌کننده است که توسط شرکت‌هایی مانند رستوران‌های زنجیره‌ای، خرده‌فروشان و خدمات مسافرتی ارائه می‌شود. این سهام به لطف رشد مداوم غول خرده‌فروشی آمازون (AMZN) تقریباً یک چهارم وزن کل را تشکیل می‌دهند. گردآوری این شاخص شامل مراقبت های بهداشتی، صنایع و مخابرات است.
تنوع شرکت‌هایی که در نزدک 100 گنجانده شده‌اند به بازدهی قوی در دو دهه گذشته کمک کرده‌اند.
معیارهای واجد شرایط بودن
برای گنجاندن در نزدک 100، اوراق بهادار شاخص باید منحصراً در بورس نزدک فهرست شوند. این می تواند شامل سهام عادی، رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) و سهام ردیابی باشد. بیست و هفت کشور با شرکت هایی که در این شاخص نشان داده شده اند گره خورده اند. سایر زمینه‌های درج شامل سرمایه بازار و نقدینگی است. در حالی که هیچ حداقل نیازی برای ارزش بازار وجود ندارد، این شاخص خود 100 شرکت بزرگ فهرست شده در نزدک را نشان می دهد.
دیدگاه شما