کدام نمادها مقصد نقدینگی بورس هستند؟
محاسبات نشان می‌دهد گروه فرآورده‌های نفتی با خالص خرید ۱۴ هزار میلیارد تومان، درصدر فهرست و گروه فلزات اساسی با جذب ۱۱ هزار میلیارد تومان در رتبه دوم جدول مقاصد پول‌ها در بورس ایستاده‌اند. «خودرو» و «بانک» هم در رتبه‌های سوم و چهارم جای گرفته‌اند.
۴۰ روز کاری از هفت رقمی شدن شاخص کل بورس تهران می‌گذرد و حالا این نماگر فقط ۵ درصد تا فتح سوپرکانال ۲ میلیون واحد فاصله دارد. در این مدت اما ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش کل بازار سهام افزوده شده است؛ همزمان با ثبت رکوردهای جدید برای ارزش معاملات خرد سهام، شاهد ورود ۵۵ هزار میلیارد تومان نقدینگی به گردونه معاملات تالار شیشه‌ای بوده‌ایم.
محاسبات نشان می‌دهد: گروه‌های کامودیتی‌محور به ویژه پالایشگاه‌ها و گروه فلزات اساسی اما میزبان بیشترین پول حقیقی بوده‌اند. با وجود این ۴۴ درصد از سهام حاضر در بورس نیز با فرار سرمایه خرد مواجه شده‌اند. در ۴۰ روز گذشته خالص خرید سهامداران خرد در گروه فرآورده‌های نفتی به ۱۴ هزار میلیارد تومان رسید، گروه فلزات اساسی هم ورود ۱۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی خرد را شاهد بود.
دو گروه خودرو و بانک هم به ترتیب با خالص خرید ۹/ ۵ و ۵/ ۴ هزار میلیارد تومان سهامداران حقیقی همراه شدند اما در مقابل در این بازه زمانی شاهد فرار پول حقیقی از ۶ گروه ماشین‌آلات و تجهیزات، استخراج زغال سنگ، محصولات چوبی، لاستیک و پلاستیک، انتشار و چاپ و منسوجات بودیم.
۱۰۰ میلیارد دلار در ۴۰ روز
بورس تهران پس از رشد ۲۸۱ درصدی نماگر اصلی خود در سال ۹۹ و ایستادن در ارتفاع یک میلیون و ۹۵۵ هزار واحدی، هفته گذشته کج‌دار و مریز ظاهر شد و به رشد ۲/ ۰ درصدی بسنده کرد. ۴۰ روز کاری از پایداری نماگر اصلی سهام در ارتفاع هفت رقمی می‌گذرد و درحال‌حاضر نیز فاصله شاخص کل تا فتح سوپرکانال ۲ میلیون واحد به ۵ درصد رسیده است.
در این زمان نه چندان طولانی، مجموع ارزش دلاری بازار سهام (بورس و فرابورس) به ۳۵۸ میلیارد دلار رسیده است. به عبارتی در ۴۰ روز معاملاتی گذشته ۱۰۰ میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شده است که در نوع خود بی‌نظیر است. به عبارتی میانگین روزانه ۵/ ۲ میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شده است. شاید به جرات بتوان اذعان کرد که افزایش محسوس ارزش بازار ماحصل ورود پولهای جدید به گردونه معاملات سهام است.
بررسی‌ها نشان می‌دهد مجموع ارزش معاملات سهام در دو بازار بورس و فرابورس از ابتدای امسال تاکنون به ۲۱ میلیون و ۶۸۹ هزار میلیارد تومان رسیده است که بیش از یک‌سوم آن یعنی ۸ میلیون و ۱۲۵ هزار میلیارد تومان آن مربوط به ۴۰ روز معاملاتی گذشته بوده است. جایی که ارزش روزانه دادوستد سهام به رکورد بی‌سابقه ۳۰هزار میلیارد تومان نیز دست یافت.
ورود بی‌سابقه پول حقیقی
۴۰ روز از یک میلیونی شدن شاخص کل بورس تهران می‌گذرد و در این مدت سهامداران خرد خالص خرید ۵۵ هزار میلیارد تومانی را در دو بازار بورس و فرابورس رقم زده‌اند. در این مدت تنها چهار روز معاملاتی بازیگران عمده در نقش خریدار ظاهر شدند و در سایر روزها شاهد جولان پولهای حقیقی در تالار شیشه‌ای بودیم. یکی از مهم‌ترین دلایل هجوم نقدینگی بی‌سابقه به سمت تالار شیشه‌ای در یکی، دو سال اخیر تلاش صاحبان نقدینگی برای حفظ ارزش سرمایه‌هایشان است.
جایی که هر روز شاهد کاهش ارزش پول ملی هستیم. بر اساس آخرین اطلاعات منتشر شده از مرکز آمار ایران، نرخ تورم نقطه‌ای در تیر ماه ١٣٩٩ به ۹/ ۲۶ درصد رسیده است؛ یعنی خانوارهای ایرانی به‌طور میانگین ۹/ ۲۶ درصد بیشتر از تیر ١٣٩٨ برای خرید «مجموعه کالاها و خدمات یکسان» هزینه کرده‌اند. نرخ تورم ماهانه تیر ١٣٩٩ به ۴/ ۶ درصد رسید که در مقایسه با خردادماه، ۴/ ۴ واحد درصد افزایش داشت.
در این بحبوحه تورمی، از بانک مرکزی نیز خبر رسید رقم کل نقدینگی در خردادماه به ۲۶۵۷ هزار میلیارد تومان رسیده است که ۱۹ درصد از این رقم سهم پول از کل نقدینگی است. آماری که زنگ هشدار تورم را به صدا درآورد و پولهای سرگردان را بیش از گذشته روانه بازارهای سرمایه‌گذاری کرد. از این رو به نظر می‌رسد ارتباط معناداری میان افزایش نسبت پول از حجم نقدینگی کل کشور و ورودی پول حقیقی به تالار سهام وجود دارد.
گروه‌های مقصد سرمایه خرد در ۴۰ روز گذشته
اما مقصد اصلی این نقدینگی تازه‌نفس کدام گروه‌ها و سهام بوده است؟ بررسی‌ها نشان از توجه معامله‌گران حقیقی به سهام گروه‌های کامودیتی‌محور در ۴۰ روز گذشته دارد. حتی در روزهایی که قیمت سهام زیرمجموعه این گروه‌ها با افت مواجه شد و شاهد تشکیل صفوف فروش سنگین در سهام کالایی بازار بودیم نیز سهامداران حقیقی دست از خرید برنداشتند. واقعیت این است که پشتوانه بنیادی مستحکم سهام صادرات‌محور سبب شده هر افت قیمتی به‌عنوان سیگنالی برای پول تازه عمل کند و باعث ثبت خالص خرید مثبت از سهامداران خرد شود.
از ۱۳ خردادماه تاکنون خالص خرید سهامداران خرد ۱۴ هزار و ۳۷۸ میلیارد تومان در سهام زیرمجموعه گروه فرآورده‌های نفتی بوده؛ «شپنا» پرطرفداران‌ترین سهام پالایشی در این بازه زمانی بود که ۶ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان نقدینگی خرد را به خود جذب کرد. پالایش نفت اصفهان در این مدت سودی بالغ بر ۲۷۰ درصد از آن سهامداران خود کرده است. «شتران» دیگر سهم پرطرفدار این گروه است که در ۴۰ روز گذشته، ۳ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان نقدینگی خرد را جذب کرده است. «شسپا» نیز در دوره مورد بررسی شاهد ثبت خالص خرید حدود ۳ هزار میلیارد تومانی بوده است.
دومین گروهی که از ۱۳ خرداد تا پایان معاملات هفته گذشته در کانون توجه پولهای حقیقی قرار گرفت فلزات اساسی بود. این صنعت در این مدت شاهد ورود حدود ۱۱ هزار میلیارد تومان نقدینگی خرد به سهام زیرمجموعه خود بود. شاخص گروه فلزات اساسی در این بازه ۴۰ روزه با رشد ۱۰۷ درصدی همراه شد.
پرطرفدارترین سهم این گروه و البته کل بازار در این مدت اما «فولاد» بود که با خالص خرید ۶ هزار و ۴۱۵ میلیارد تومانی حقیقی‌ها همراه شد. «فملی» نیز شرایط مشابهی را تجربه کرد و شاهد ورود حدود ۴ هزار میلیارد تومان پول حقیقی در بازه زمانی مورد بررسی بود.
دو گروه پرحاشیه خودرو و بانک دیگر صنایع مورد توجه پولهای تازه‌نفس بودند که به ترتیب با خالص خرید ۹/ ۵ و ۵/ ۴ هزار میلیارد تومان سهامداران حقیقی همراه شدند و سود مناسبی را نیز از آن معامله‌گران خود کردند. یافته‌ها نشان می‌دهد از ۳۹ صنعت فعال بورس در بازه زمانی ۱۳ خرداد تا ۸ مرداد ۹۹، شاهد فرار پول حقیقی از ۶ گروه بودیم.
در این میان گروه ماشین‌آلات و تجهیزات در این مدت با خالص فروش ۱۰۸ میلیارد تومانی مواجه شده است. گروه‌های استخراج زغال سنگ، محصولات چوبی، لاستیک و پلاستیک، انتشار و چاپ و منسوجات دیگر صنایعی بودند که در ۴۰ روز معاملاتی اخیر با فرار سرمایه حقیقی مواجه شدند.
در میان شرکت‌ها اما بیشترین خروج پول حقیقی به میزان ۴۷۴ میلیارد تومان ماحصل معاملات نماد معاملاتی بانک پاسارگاد بود. «رانفور» نیز در این مدت با خالص فروش ۳۸۱ میلیارد تومان حقیقی‌ها مواجه شد. در مجموع ۱۴۸ سهم بورسی (معادل ۴۴ درصد) در این مدت با خروج پول حقیقی مواجه شدند.
تغییر دامنه نوسان درمان بورس نیست / تزریق نقدینگی از صندوق توسعه به بورس باید اجرایی شود
مرتضی علی اکبری گفت: در حال حاضر تغییر دامنه نوسان بورس تاثیری در رشد بورس ندارد اما وضعیت سهام ها را مشخص می کند و الان برای رهایی از وضعیت رکود و نوسان منفی بورس دولت باید تزریق نقدینگی از صندوق توسعه ملی را اجرایی کند.
یک کارشناس بورس در گفتگو با خبرنگار خبرگزاری موج با اشاره به اینکه مصوبات شورای عالی بورس تنها در صورتی که منجر به ورود نقدینگی شود می تواند بورس را صعودی کند، گفت: شکل بازار خارج از مجموعه قوانین و مقررات تعیین می شود و تغییر قوانین و مقررات اثر چندانی روی روند بازار ندارد و تاثیر تغییر مقررات به معنای خوب شدن وضعیت بازار نیست، چراکه این بازار نیازمند ورود پول است.
مرتضی علی اکبری با بیان اینکه در شرایط کنونی حجم نوسان باید برداشته شود، تصریح کرد: در گذشته حق تقدم ها با نوسان منفی و مثبت ۱۰ معامله می شدند و هیچگاه این نمادها به شرایط بحرانی نرسیدند به همین دلیل سهام های ارزنده تحت تاثیر دامنه نوسان نخواهند بود و البته حذف دامنه نوسان بورس هم به معنای رشد قطعی بورس نیست، اما می تواند تکلیف بازار را تعیین کند.
او با نگاهی به تاثیر تصمیم گیری های اخیر شورای عالی بورس در روند معاملات، تصریح کرد: در حال حاضر وجوهی که از صندوق توسعه ملی برای ورود به بورس در نظر گرفته اند در صورتی که اجرا شود می تواند در بورس تاثیر بگذارد، در حال حاضر دولت منابع نقدینگی ندارد به همین دلیل تاکنون به این بهانه اقدامی برای حمایت از بورس انجام نداده، اما اگر موضوع ورود نقدینگی از صندوق توسعه ملی شعار باشد باعث افزایش بیشتر فروش سهام می شود.
تاثیر معافیت بانکها از خرید سهام دیگر شرکت ها
علی اکبری درباره تاثیر معافیت بانکها از خرید سهام دیگر شرکت ها، تصریح کرد: به طور قطع بانک ها هر چقدر سهام بخرند در بلندمدت نگهداری نخواهند و در نهایت فروشنده می شوند و اگر بانک ها آزاد باشند در بازار سهام خرید کنند ممکن است برخی از این موقعیت ها سواستفاده کنند یا به نفع بانک ها خریدها یا فروشی انجام دهند و به موقع عرضه نکنند و این می تواند تبعات منفی برای بازار داشته باشد از این رو باید روی ورود بانک ها به خرید سهام شرکت های دیگر در راستای حمایت از بورس کنترل وجود داشته باشد.
او با تاکید بر اینکه اگر ابزارهای بازار به درستی تعریف شود کنترل ارز سهام هم ممکن خواهد بود، تصریح کرد: در حال حاضر شاخص رشد قابل ملاحظه ای نداشته و آینده بازار تا مشخص شدن نتیجه انتخابات ریاست جمهوری همچنان مبهم خواهد ماند زیرا سیاست های اقتصادی دولت بعدی باید شفاف شود تا شرکت ها بتوانند این سیاست ها را در برنامه خود بگنجانند.
او با تاکید بر اینکه دیگر دولت نمی تواند بی خیال وضعیت بورس شود، اظهار کرد: در حال حاضر ۵۰ میلیون سهامدار بورس داریم که ده میلیون آنها در همین شرایط بازار فعال هستند از این رو باید نگاه مستقل و ویژه ای از سوی رئیس جمهور برای بورس وجود داشته باشد.
تاثیر کاهش قیمت ارز و طلا بر بازار سهام
این کارشناس بورس درباره تاثیر کاهش قیمت ارز و طلا بر بازار سهام گفت: در چند وقت اخیر کاهش نرخ ارز و طلا تاثیری روی بورس نداشته و عملا مردم دیگر سرمایه خود را وارد بورس نکردند و این تبعات از دست رفتن اعتماد مردم است، به طور قطع دولت باید شش ماه تا یکسال کار کند تا بتواند اعتماد مردم را جلب کند.
علی اکبری با تاکید بر اینکه اگر کسی فکر می کند در آینده نزدیک سهام دوباره به اوج قیمت های قبلی می رسد سخت در اشتباه است، اظهار کرد: در حال حاضر وضعیت اقتصاد ایران بسیار سیال است و متاثر از سیاست خارجی، مسائل اقتصادی و . است و خیلی از اتفاقاتی که در ایران رخ می دهد در هیچ جای دنیا اتفاق نمی افتد و از طرف دیگر در ایران یک روزه قیمت های دستوری تعیین می شوند و عوارض کالاها برای واردات و صادرات تغییر می کند یا واردات و صادرات یک سری کالا به طور کامل ممنوع می شود به همین دلیل نمی توان وضعیت بورس را پیش بینی کرد.
او درباره دلایل اینکه عرضه اولیه های سال گذشته با زیان های سنگین مواجه شده اند، گفت: در زمانی که شاخص بالا می رفت برخی قیمت دلار را ۳۰ تا ۴۰ هزار تومان در نظر می گرفتند و براساس قیمت جایگزینی عرضه اولیه ها را گران در نظر گرفتند و حالا قیمت ارز به ۲۰ هزار تومان رسیده و عملا قیمت ها هم نصف شده به همین دلیل عرضه اولیه ها هم در زیان رفته اند.
علی اکبری درباره اینکه چه سهام هایی در حال حاضر بیشتر ارزنده هستند، گفت: الان قیمت های سهامی ۵۰ شرکت برتر ارزنده شده و قابل خرید هستند و اگر کسی بلندمدت فکر کند می تواند با همین قیمت های الان نتیجه مثبتی بگیرد.
چگونه ورود و خروج نقدینگی در بورس را تشخیص دهیم؟
یکی از مهم‌ترین مؤلفه‌های بازار سرمایه، ورود و خروج نقدینگی در بورس است، زیرا ورود نقدینگی به بازار سهام آن را با رونق همراه می‌سازد و خروج آن همواره با دوره‌های رکودی متعاقب آن همراه بوده است.
تشخیص ورود و خروج نقدینگی به بورس
تشخیص ورود نقدینگی به بورس یکی از راه‌کارهایی است که سرمایه‌گذار با استفاده از آن می‌توانند وارد بازار شوند و معامله کنند. یکی از مشکلاتی که سرمایه‌گذاران در بورس دارند این است که در یک‌زمان نامناسب اقدام به خرید سهم می‌کنند و این موجب می‌شوند باوجود اینکه شرایط تکنیکال و یا بنیادی سهم مناسب است ولی درنهایت قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند و سرمایه‌گذار هم متضرر می‌شود. به همین دلیل هم نیاز است یک سرمایه‌گذار ابتدا ورود نقدینگی به بورس را تشخیص دهد و سپس اقدام به معامله کند ولی در بازار سرمایه ایران بزرگ‌ترین ضعف بازار هم عدم دانش در این خصوص است. یک سرمایه‌گذار باید مؤلفه‌های ورود به بازار سرمایه را بداند و سپس اقدام به معامله کند. برای بررسی ورود نقدینگی به بورس باید در خصوص ارزش معاملات و ارتباط آن با ورود نقدینگی به بورس، ورود پول هوشمند به سم و درنهایت فیلتر ورود نقدینگی به سهم اطلاعاتی داشته باشید.
تشخیص ورود نقدینگی به بورس با ارزش معاملات
ورود نقدینگی به بورس می‌تواند همگام باارزش معاملات هم باشد. یکی از سیگنال‌هایی که تعیین می‌کند ورود نقدینگی به بازار سرمایه اتفاق افتاده است یا خیر ارزش معاملات روزانه بازار است. ارزش معاملات یک شرکت معمولاً از ضرب حجم معاملات روزانه سهم در قیمت آن به دست می‌آید. حال فرض کنید اگر این فرمول را برای کل شرکت‌هایی که در روز معامله می‌شوند محاسبه کنیم ارزش معاملات کل بازار به دست می‌آید. معمولاً و طبق تجربه در بازار سرمایه زمانی که ارزش معاملات خالص روزانه بازار یعنی ارزش کل معاملات منهای معاملات بلوکی بین ۵۰۰ تا ۶۰۰ میلیارد تومان باشد می‌توان گفت بازار شادابی لازم را دارا است و فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. البته بیان این جمله نشان‌دهنده این نیست که در روزهایی که بازار تا ۲۰۰ تا ۳۰۰ میلیارد تومان معامله می‌کند برای سرمایه‌گذاری مناسب نیست بلکه در بازارهای باارزش معاملات پایین هم امکان نوسان گیری و خلق فرصت مناسب در بازار وجود دارد؛ اما زمانی که ارزش معاملات بازار بالا می‌رود این امکان برای همه فراهم می‌شود که از فرصت‌های موجود و خریدن سهم و کسب سود استفاده کنند.
پول هوشمند چیست؟
پول هوشمند اصطلاحی است که بسیاری از کارشناسان اقتصادی از آن برای توصیف جهت سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران کلان استفاده می‌کنند. پول هوشمند معمولاً توسط سرمایه‌گذاران بزرگ بازار به آن تزریق می‌شود و یا از آن خارج می‌شود و باعث جهت‌گیری دستوری بازار مذکور می‌شود. به‌عنوان‌مثال وقتی یک امیدواری بزرگ در بازار سرمایه شکل بگیرد، پول هوشمند زودتر از سهامداران عادی به بازار سرمایه یا سهمی خاص وارد می‌شود چرا که از سود احتمالی در آینده نزدیک، اطمینان دارد.
تشخیص ورود پول هوشمند به سهم
ورود پول هوشمند به سهم و تشخیص آن می‌تواند کمک زیادی به سرمایه‌گذار برای شناخت سهام و یا گروهی باشد که نقدینگی وارد آن شده است. شناسایی پول هوشمند یکی از روش‌هایی است که برخی از سرمایه‌گذاران برای تشخیص ورود نقدینگی به یک صنعت یا سهم از آن استفاده می‌کنند. ممکن است شنیده باشید که پول هوشمند وارد بورس شده و یا پول هوشمند وارد فلان صنعت شده است. پول هوشمند تحت یکی از شرایط زیر وارد بازار بورس می‌شود:
نشانه‌های ورود پول هوشمند به سهم
- زمانی که وضعیت بازار نامساعد است و همه اظهار ناامیدی می‌کنند و به‌نوعی فشار فروش در سهم بالا است و تقاضایی برای سهام شرکت‌ها وجود ندارد آنجاست که پول هوشمند می‌تواند وارد بازار شود.
- جایی که قیمت‌ها به پایین‌ترین حد خود رسیده و اصطلاحاً قیمت‌ها کف می‌باشند.
چگونگی ورود و خروج پول هوشمند به بازار بورس
به‌طورکلی می‌توان گفت هر بخشی از اقتصاد یک ناظر دارد و بعضاً ناظر نیز با توجه به شرایط موجود در بازار تصمیم به ورود یا خروج بخشی از نقدینگی یا همان پول هوشمند می‌گیرد. در این شرایط، سهامداران خرد پس از چند روز متوجه جریان ورود یا خروج پول هوشمند از بازار یا سهم خاص می‌شوند. در بازار سرمایه با ورود پول هوشمند می‌توان هدف‌گذاری جدید برای سهم موردنظر متصور بود. با افزایش این هیجانات و خریدهای بالای سهم، قیمت افزایش می‌یابد و درنتیجه سهم رشد زیادی را تجربه می‌کند. پس از گذشت مدتی که قیمت سهام افزایش یافت، سهامداران عمده با همان سرعتی که وارد بازار شده و قیمت سهم را افزایش داده‌اند، از سهم خارج‌شده و شروع به فروش سهام می‌کنند. بدین ترتیب پول هوشمند از سهم خارج می‌شود و قیمت آن به‌تدریج کاهش می‌یابد.
از آنجایی که بسیاری از سهامداران از ورود و خروج پول هوشمند به سهم اطلاعی ندارند و ریزش‌های سهم را اصلاح تصور می‌کنند، انتظار رشد قیمتی پس از هر ریزش و اصلاح دارند اما ممکن است این اصلاح هرگز بازگشتی در پی نداشته باشد و سهامداران خرد متضرر می‌شوند و زمان را در سرمایه‌گذاری خود ازدست‌داده و فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهتر را از دست می‌دهند. بیشتر سهامداران خرد در قیمت‌های بالا سهام را خریداری کرده‌اند و ازآنجاکه نقدینگی و قیمت سهم روند نزولی پیداکرده، شانس خروج از سهم بسیار کم می‌شود. بدین‌صورت پول هوشمند قدرتمندتر شده و این چرخه را چندین بار تکرار می‌کند. لازم به ذکر است، ورود پول هوشمند به سهم یا بازار، پیوسته نیست و تشخیص آن برای سهامداران عادی دشوار است. معمولاً این اتفاق یک یا دو بار در سال رخ می‌دهد که موجب رشد سریع قیمت سهام می‌شود و سهامداران می‌بایست نسبت به خروج پول هوشمند و شناسایی سود، هوشیار باشند تا حاشیه سودشان دچار آسیب نشود. درمجموع می‌توان گفت:
پول هوشمند زمانی وارد بازار می‌شود که قیمت سهم در کف خود قرار دارد یا به پایین‌ترین حد خود رسیده و نسبت به سهم امیدواری وجود نداشته و تقاضایی برای خرید سهم نیست. پول هوشمند به این دلیل وارد سهم می‌شود تا این عدم تقاضا را برطرف سازد. با ورود پول هوشمند، فشار فروش سهم کاهش‌یافته و قیمت سهم افزایش می‌یابد.
فیلتر ورود نقدینگی به بورس
گاهی اوقات می‌توان با استفاده از فیلترها در دیده‌بان بازار ورود نقدینگی به بورس را تشخیص داد. به همین جهت باید عواملی را که در ورود نقدینگی به بورس مؤثر است تشخیص داد و فیلترهای مربوط به آن را نوشته و در دیده‌بان بازار اجرا کرد. یکی از عواملی که می‌تواند ورود نقدینگی به سهم را مشخص کند حجم معاملات است که استفاده از آن می‌تواند کمک بسیاری به سرمایه‌گذار کند و با استفاده از آن سهامی که به‌یک‌باره حجم معاملات آن افزایش پیدا می‌کند را در فیلتر مشخص کرد. دستور زیر یکی از فیلترهای ورود نقدینگی به سهم را نشان می‌دهد:
این فیلتر سهم هایی که حجم معاملات آن ها ۴ برابر میانگین حجم هفته گذشته است را نشان می‌دهد. این فیلتر می‌تواند معیاری جهت ورود پول به سهم باشد. به منظور استفاده از این فیلتر، کافی است آن را در بخش فیلتر سایت tsetmc تایپ کنید.
به خاطر داشته باشید که باید وضعیت تکنیکال و تابلو خوانی سهم را هم مدنظر داشته باشید تا با استفاده از آن قادر باشید سهامی که ورود نقدینگی در آن اتفاق افتاده است را تشخیص دهید و سپس اقدام به معامله کنید.
عوامل دیگر برای ورود و خروج نقدینگی در بورس
برای نقدینگی می‌توان معیارهای مختلفی را در نظر گرفت که اندیکاتورهای تکنیکالی و یا میزان مشارکت سرمایه‌گذاران حقیقی در بازار ازجمله آنها هستند. ابتدا به یکی از مهم‌ترین معیارهای تکنیکالی نماینده نقدینگی، یعنی اوسیلاتور MFI یا شاخص جریان نقدینگی می‌پردازیم که نام دیگر آن RSI موزون شده با حجم است. مزیت این شاخص نسبت به RSI در اضافه شدن حجم به آن است، چراکه بسیاری از تحلیلگران اعتقاد دارند که حجم معاملات از مهم‌ترین مؤلفه‌های تعیین‌کننده روند است. به لحاظ تئوریک افزایش مقدار این اوسیلاتور به معنای قدرت خرید ناشی از ورود نقدینگی و کاهش آن نیز نشانی احتمالی از قدرت فروش ناشی از خروج نقدینگی خواهد بود. البته MFI تنها یک معیار از ورود و خروج نقدینگی است و باید به معیارهای دیگری همچون وضعیت مؤلفه‌های بنیادی بازار ازجمله وضعیت بازارهای جهانی، نرخ ارز و حتی مسائل سیاسی نیز توجه داشت. روندها پراهمیت‌تر و معنادارتر از اندیکاتورها هستند و باید در کنار بررسی تکنیکال، مسئله بنیادی و وضعیت تابلوی نمادها و گروه‌های مهم بازار سهام را نیز در نظر گرفت.
هجوم نقدینگی به‌سوی بازار بورس
به گزارش پایگاه خبری هفت ملک؛ بورس تهران از بهمن 1346 که آغاز به کار کرده است هیچگاه شاهد چنین رشدی نبوده است.
نقدینگی بورس، طلا و سکه
آخرین رشد معنادار بورس بعد از امضای برجام اتفاق افتاد و نزدیک به 2435 واحد رشد را به ثبت رساند. در آن زمان این رشد کاملاً شگفت‌انگیز بود اما چند سال بعد اتفاقاتی در بورس شکل گرفت که دیگر اتفاقات چندان به چشم نیامدند.
در میان بازارهای سکه، طلا، مسکن و دلار بازار بورس از چنان رشدی برخوردار شده است که هیچ بازاری توان رقابت با آن را ندارد.
طبق آمار سال 98 سکه رشد 30 درصدی و دلار رشد 20 درصدی را داشته است. میزان رشد قیمت مسکن 62 درصد و میزان تورم کل نیز در حدود 42 درصد بوده است؛ و البته در این میان رشد شاخص بورس 232 درصد بوده است.
یعنی بازار سرمایه کاملاً یکه‌تاز بازارها شد و دیگر رقبا به گردپای آن‌هم نرسیدند. در سال 99 نیز این رشد ادامه داشته است و بازار سرمایه 50 درصد بزرگ‌تر شده است. درواقع از سال 97 با افزایش فشار تحریم‌ها بر روی بنگاه‌های اقتصادی و در سال 98 با شیوع کرونا و افت عرضه و تقاضا باعث شده که بسیاری از سرمایه‌ها به سمت بورس هدایت شوند.
خیلی زود در اردیبهشت‌ماه امسال شاخص بورس از 820 هزار واحد عبور کرد و پیش‌بینی‌ها نیز مبین این قضیه بود که بورس در تابستان شاخص یک‌میلیونی را نیز تجربه خواهد کرد.
کل ارزش بازار سرمایه به بیش از 300 هزار میلیارد رسیده است و میزان استقبال سرمایه‌گذاران خرد به حدی بالا رفته است که روزانه تا 100 هزار نفر وارد بازار بورس می‌شوند درحالی‌که دانش و اطلاعات کافی در این زمینه ندارند. از دیگر تحولات قابل‌توجه در بورس تغییر مالکیت از حقوقی به حقیقی است که روزانه این آمار به 1500 هزار میلیارد تومان رسیده است.
بورس جهانی اما در این روزها حال و هوایی دیگر دارد این در حالی است که روزانه به‌طور میانگین 1 هزار و 500 میلیارد تومان سرمایه وارد بورس می‌شود. از 100 شرکت بورسی 98 شرکت افزایش قیمت داشته‌اند که فقط تعداد اندکی از آنها میزان فروش و سودشان با میزان افزایش قیمت هماهنگی داشته است.
دلایل رشد بورس از نگاه موافقان
یکی از دلایل رشد بورس در روزهای پایان اسفندماه ورود سرمایه‌های زیاد مردم به این بازار بوده است. افزایش تورم و کم شدن ارزش پول ملی باعث شد مردم برای حفظ ارزش پس‌انداز خود به بازار سرمایه روی بیاورند؛ زیرا در بازارهای موازی مانند طلا سکه موانعی ایجاد شد. مثلاً خریدوفروش طلا و ارز ممنوع شد و همچنین بازار مسکن نیز از بازدهی مناسبی برخوردار نبود. به‌این‌ترتیب بازار سرمایه در رقابت با بازارهای موازی توانست رشد قابل قبولی داشته باشد.
از دلایل دیگر می‌توان به کاهش نرخ سود بانکی به 15 درصد، حمایت دولت از بازار سرمایه به شکل جدی، کاهش مالیات بر معاملات بورس از سوی دولت، رشد زیاد سرمایه‌ها و تقسیم سود بین سرمایه‌گذاران نام برد. بسیاری از کارشناسان معتقدند جذب سرمایه‌ها به سمت بازار بورس باعث رونق اقتصادی و هدایت سرمایه‌ها به‌سوی تولیدکنندگان و فعالان اقتصادی شده است و دولت باید با جدیت عرضه سهام را ادامه دهد.
دلایل مخالفان بورس
اما مخالفان بورس نیز در این میان دلایلی برای رشد غیرواقعی شاخص بورس ارائه می‌دهند. آنها معتقدند با وجود رکود در اوضاع اقتصادی، کم شدن صادرات، کند شدن روند تولیدات، کم بودن سرمایه در گردش شرکت‌ها و تأمین تجهیزات با سختی فراوان، مثبت شدن صورت مالی شرکت‌ها در ماه‌های آینده امری سخت و بعید به نظر می‌رسد.
با توجه به شیوع ویروس کرونا و سختی کار با رعایت پروتکل‌های بهداشتی، گران شدن ارز و سخت شدن تأمین آن، کمبود مواد اولیه و نبود تقاضا ارائه سود به سهامداران بسیار مشکل است. جالب اینجاست که ارزش برخی شرکت‌های بدهکار و زیان ده چندین برابر افزایش یافته است که اگر دولت فکری برای این اوضاع نکند ممکن است باعث پراکندگی سرمایه‌های مردم و از دست رفتن فرصت طلایی بازار بورس و سرمایه شود. به‌این‌علت دولت باید راهکارهای زیر را به کار گیرد:
1- ایجاد شفافیت هر چه بیشتر در بازار سرمایه
2- جلوگیری از رواج سفته‌بازی در بازار سرمایه و آموزش سرمایه‌گذاری در بورس به مبتدیان
3- استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس برای سرمایه‌گذاران خرد
4- دولت باید سهام بیشتری به بازار عرضه کرده و نرخ و بازدهی سهام را بهبود ببخشد
5- اصلاح زیرساخت‌های بازار سهام و اصلاح قوانین
6- شفاف‌سازی دارایی شرکت‌ها که می‌تواند قیمت سهام را به قیمت واقعی نزدیک کند
7- ایجاد شرکت‌های بازار ساز توسط شرکت‌های بزرگ و تأثیرگذار بر شاخص برای تقویت هر چه بیشتر سهام آنها
بسیاری از کارشناسان از اینکه دولت سرمایه‌های خرد را به سمت بازار بورس و تولید برده است ابراز رضایت کرده‌اند و آن را نقطه عطفی در کارکرد دولت می‌دانند. فشار اقتصادی که این روزها در جامعه وجود دارد باعث شده است تا دولت برای تأمین کسری بودجه سرمایه‌های مردم را به سمت‌وسوی بازار بورس بکشاند تا هم مردم سرمایه خود را حفظ کنند و هم دولت مجبور به چاپ اسکناس نشود.
در این میان کنترل دقیق و منطقی بازار بورس باعث می‌شود تا اطمینان مردم از بین نرفته و بازار بورس نیز به حرکت خود ادامه دهد.
نقدینگی در بورس ماندگار است
به گزارش سیگنال به نقل از رادیو سهام، این کارشناس بازار در تحلیلی از روند این روزهای بازار سهام و چشم انداز آتی آن گفت: در شرایط فعلی و با توجه به گزارش‌های سه ماهه شرکت‌ها، وضعیت گروه‌های بنیادی از منظر افرایش نقدینگی در بورس پتانسیل فروش و سودسازی نسبتا مناسب است؛ در این شرایط می‌توان امیدوار بود که […]
به گزارش سیگنال به نقل از رادیو سهام، این کارشناس بازار در تحلیلی از روند این روزهای بازار سهام و چشم انداز آتی آن گفت: در شرایط فعلی و با توجه به گزارش‌های سه ماهه شرکت‌ها، وضعیت گروه‌های بنیادی از منظر پتانسیل فروش و سودسازی نسبتا مناسب است؛ در این شرایط می‌توان امیدوار بود که بازار به واسطه سهم‌های بنیادی حداقل تا نیمه دوم سال ۹۸ وضعیت مناسبی داشته باشد.
وی اضافه کرد: البته سهم‌های کوچک و پر ریسک بازار هم باید تا حدودی اصلاح را تجربه کنند؛ اگرچه برخی از سهام کوچک نیز به واسطه اخبار آتی قابلیت رشد دارند.
صادقین در ادامه بیان کرد: برخی از گروه‌ها و صنایع بورسی نیز با توجه به شرایط تورمی انتظار افزایش نرخ و رشد فروش را خواهند داشت؛ برخی از آنها هم به سبب افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها برایشان رشد مطلوبی انتظار می‌رود.
این کارشناس ارشد بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که کدام صنایع، آینده بهتری دارند، گفت: در خصوص شرکت های گروه پتروشیمی، دارویی، قندی، غذایی و افرایش نقدینگی در بورس سنگ آهن انتظار رشد داریم؛ یادآور می‌شود با توجه به رشد نرخ ارز سامانه نیما و فروش سه ماهه و نیز با توجه به انتظار افزایش نرخ گروه‌های بالا انتظار اقبال در بازار برای آنها وجود دارد.
وی خاطرنشان کرد: این روزها گروه‌های اشاره شده بالا که افرایش نقدینگی در بورس افرایش نقدینگی در بورس با تاثیر کمتری از تحریم‌ها مواجه هستند با اقبال و رشد قیمت بیشتری در بازار مواجهند و دارای جذابیت بیشتری هستند.
علی صادقین افزود: وضعیت گروه بانکها نیز نسبت به سال گذشته بهتر به نظر می‌رسد؛ همچنین در نظر داشته باشید در ماه‌های آتی گروه سنگ آهن، فولاد، پتروشیمی، روانکار، دارویی‌ها، قندی‌ها و غذایی‌ها وضعیت نسبتا بهتری خواهند داشت.
وی تاکید کرد: گزارش‌های سه ماهه بازار سرمایه، حکایت از فروش عالی و پتانسیل سودسازی گسترده‌ای برای سهام بنیادی (شامل گروه‌های پتروپالایشی و فلزات) و تقسیم سود مناسب برای سهامداران داشته است؛در نظر داشته باشید که روند فعلی، نوید ماندگاری نقدینگی و جذابیت حداقل سه تا شش ماهه برای بازار دارد؛ در این شرایط اگر افزایش سرمایه را هم اضافه کنیم، بازار نسبتا مناسبی در مقایسه با بازارهای رقیب خواهیم داشت.
این کارشناس بازار سرمایه در پایان تصریح کرد: توصیه به سهامداران ورود به صنایع بنیادی با دید نگهداری میان مدت و اخبار مناسب آتی برای برخی گروه هاست.
برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای سهام به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را از کافه بازار دریافت نمایید.
دیدگاه شما